Z ostatniej chwili
0
Wersja bez reklam. Zwiększ swoją satysfakcję z korzystania z serwisu Investing.com. Zaoszczędź aż 40% Więcej szczegółów

Tydzień na rynkach: oczekuj dalszych wzrostów wyceny indeksów giełowych

Przez Investing.com (Pinchas Cohen/Investing.com)Przegląd rynku23.09.2018 12:16
pl.investing.com/analysis/tydzien-na-rynkach-oczekuj-dalszych-wzrostow-wyceny-indeksow-gielowych-200223064
Tydzień na rynkach: oczekuj dalszych wzrostów wyceny indeksów giełowych
Przez Investing.com (Pinchas Cohen/Investing.com)   |  23.09.2018 12:16
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 
  • W piątek Dow notuje nowy rekord, kończąc tydzień wzrostów amerykańskich indeksów
  • Dolar traci na powrocie kapitału z 'bezpiecznych przystani' na giełdowe parkiety

Trzy Wiedźmy przynoszą zmienność

Chociaż Trzy Wiedźmy zebrały w ostatni piątek swoje żniwo na amerykańskich parkietach - S&P 500, NASDAQ Composite i Russell 2000 odnotowały spadki - to był to jednak przełomowy tydzień i naszym zdaniem kolejne wzrosty są tylko kwestią czasu.

W trzeci piątek każdego marca, czerwca, września i grudnia wygasają kontrakty futures na indeksy giełdowe, opcje na indeksy giełdowe, opcje na akcje i futures na akcje. Sesja ta jest określana Dniem Trzech Wiedźm w trakcie którego zmienność zazwyczaj znacznie się zwiększa, ponieważ inwestorzy równoważą swoje aktywa, napędzając obrót. Ostatni piątek nie był wyjątkiem. Nic dziwnego, że inwestorzy korzystali z okazji, by czerpać zyski. Akcje dużych spółek, takich jak Amazon (NASDAQ: AMZN), Apple (NASDAQ: AAPL) i Facebook (NASDAQ: FB) znalazły się ponad średnimi.

MIniony piątek był ważny również z innego powodu. W trakcie ostatniej sesji poprzedniego tygodnia dokonano największej rewizji Global Class Classification Standard (GICS) w historii. Połączone w 1999 r. przez MSCI i Standard and Poor's, GICS dzieli spółki na sektory, grupy branżowe, branże i pod-branże. W oparciu o nową strukturę klasyfikacyjną, Facebook i Alphabet (NASDAQ: GOOGL) znikną z sektora technologii informatycznej, największej klasyfikacji branżowej i zostaną przeniesione do komunikacji, kategorii, która zastąpi dotychczasową telekomunikację, poprzez połączenie istniejących firm telefoniczne z niektórymi spółkami internetowymi i medialnymi.

Prowzrostowe środowisko

Największe spółki zyskują drugi tydzień z rzędu, bijąc nowe rekordy wyceny, pomimo rosnących stóp procentowych i toczącej się wojny handlowej. Indeks S&P 500 skorygował z historycznych szczytów, by zamknąć się tuż poniżej czwartkowego zamknięcia i kończąc sesję 0,04% poniżej kreski, przerywając tym samym trzydniową passę wzrostów. W ciągu tygodnia Usługi komunikacyjne (-0,65 procent) przyćmiło wzrosty sektora Energii (+0,63 procenta). Najchętniej śledzony benchmark USA ograniczył tygodniową stopę zwrotu o 0,85 procent, przy czym Materiały (+1.94 procent) i Przemysł (+1,18 procent) wyraźnie zyskują, ponieważ obawy dotyczące wojny handlowej pozostają z boku. Finanse (+1.81 proc.) zyskują ze względu na otoczenie rosnących stóp procentowych, dodatkowo pomagając zwiększyć zysk SPX. Potwierdzając poczucie ogólnej pewności siebie, defensywny sektor Usług komunalnych stracił 2,28%.

Na szczególną uwagę zasługuje jednak performance Dow Jones Industrial Average. Do niedawna indeks wyraźnie zwolnił, sygnalizując poddenerwowanie inwestorów w związku z amerykańsko-chińską wojną handlową oraz ze względu na to, że spółki o wysokiej kapitalizacji będące komponentami indeksu są bardzo wrażliwe na zmiany w poziomie eksportu.

Jednak w ubiegłym tygodniu Dow radził sobie fantastycznie. Był to jedyny znaczący indeks, który wzrósł w piątek o 0,32 procent, ustanawiając nowy, historyczny rekord oraz ostatni ważny indeks w Stanach Zjednoczonych, który dokonał tego od czasu korekty z końca stycznia. W trakcie ostatniego tygodnia zyskał on 2,25%.

Tymczasem NASDAQ Composite spadł w piątek o 0,51 proc., 0,29 proc. w ujęciu tygodniowym.

RUT Daily
RUT Daily

W piątek tracił również Russell 2000, spadając o 0,46 procent i zniżkując o całe 0,55 procent w ciągu tygodnia. Pod względem technicznym indeks małych spółek zakończył udany powrót do formacji trójkąta wznoszącego. Ruch powrotny się powiódł, ponieważ indeks znalazł pozorne wsparcie na szczycie formacji, pomimo trwającej wówczas wyprzedaży.

Co ciekawe, rekordowy poziom Dow z piątku sugeruje, że inwestorzy nie przykładają wiele uwagi do toczącej się wojny handlowej, lub przynajmniej nie boją się jej skutków. Niemniej jednak, zwyżkowa tendencja indeksu małych spółek może wskazywać, że sentyment ten ma wkrótce się odwrócić.

Ogólnie jednak spodziewamy się, że wzrosty będą kontynuowane ze względu na zyski spółek, wzrost gospodarczy i sytuację techniczną. Jednak zmienność również pozostanie ważnym czynnikiem.

Inwestorzy krótkoterminowi powinni korzystać z prowzrostowego środowiska. Należy jednak zachować ostrożność. Możliwość bycia wyrzuconym z rynku przez nagłe, głębokie korekty niekoniecznie musi rekompensować potencjalną szansę na wyższe zyski dzięki większej zmienności. W takim przypadku, nie wystarczy mieć rację co do kierunku w którym podąży rynek. Ważne jest również, aby być mądrze dobrać moment inwestycji.

Powrót apetytu na ryzyko?
Dollar Index Daily
Dollar Index Daily

Futures na stopy procentowe Fed sugerują, że inwestorzy już niemal w całości wycenili następną podwyżkę stóp jaka ma nastąpić w nadchodzącym tygodniu. Jednak dolar zmienił kurs, po tym, jak w zeszłym tygodniu na wykresie pojawiło się drugie, lokalne dno.

Z makroekonomicznego punktu widzenia, prawie 10-procentowy wzrost globalnej waluty rezerwowej od lutego wynikał z wzrostu gospodarczego w Stanach połączonego z zaostrzeniem polityki Fed. Dlaczego zatem dolar miałby kontynuować spadki, zamiast odnotować kierowaną księgowaniem zysków korektę przy jednoczesnym utrzymaniu się w trendzie wzrostowym? Być może, inwestorzy stali się niewrażliwi na temat wojny handlowej, który wspierał wartość dolara jako waluty bespiecznej?

Jeśli tak jest, inwestorzy - słusznie lub nie z fundamentalnej perspektywy - wycofują się z bezpiecznych przystanii i angażują w akcje, które w zeszłym tygodniu biły rekordy.

Oil Daily
Oil Daily

OPEC and NOPEC are struggling to replace Iran's missing oil supply amid disagreement on how the cartel and its allies should do so. Technically, WTI crude advanced to $71.81, peeking above the trend line connecting the highs since July 20, forming the neckline of an H&S bottom. However, the price failed to close above it, falling back to the $69.98.

Nonetheless, its close, at $70.78, suggests that the round psychological number provided support. That is, there was enough demand at that price level to absorb and outweigh the supply, "supporting" the price.

OPEC i NOPEC mają problemy z zastąpieniem brakujących dostaw irańskiej ropy w związku z brakiem zgody co do tego, w jaki sposób kartel i jego sojusznicy powinni to zrobić. Z technicznego punktu widzenia ropa WTI sięgnęła 71,81 USD, przekraczając linię trendu łączącą szczyty od 20 lipca, tworząc linię szyi formacji głowy z ramionami. Jednak cena nie zamknęła się powyżej, spadając do $69,98.

Niemniej jego bliskość 70,78 USD sugeruje, że okrągły, psychologiczny poziom stanowi dobre wsparcie. Oznacza to, że popyt w tym rejonie był wystarczający, aby wchłonąć i przeważyć podaż, "wspierając" tym samym cenę.

Tydzień na rynkach

Poniedziałek

10:00 Niemcy – IFO Index (wrzesień): indeks klimatu w biznesie powinien wzrosnąć do 103,2 z 103,8

14:30: USA – Chicago Fed Index (sierpień): oczekuje się, że indeks wzrośnie do 0.2 z 0.13.

Wtorek

1:50: Japonia – minutki BoJ: publikacja powinna dostarczyć dodatkowych informacji na temat dyskusji pomiędzy członkami Banku w trakcie ostatniej decyzji monetarnej BoJ

16:00: USA – Conference Board Consumer Confidence (wrzesień): oczekuje się, że wskaźnik spadnie 132.2 z 133.4.

Środa

16:00: USA – New Home Sales (sierpień): analitycy oczekują wzrostu wskaźnika do 630 tys. z obecnych 627 tys w ujęciu miesięcznym.

16:30: USA – EIA Crude Oil Inventories: zapasy powinny spaść o -3.677 mln brk z -2.057 mln przed tygodniem

20:00: USA – decyzja monetarna Fed (20:30 konferencja prasowa): amerykański bank centralny powinien podnieść poziom stóp procentowych do 2,25% z obecnych 2%. Jest to z góry przesądzone, więc wpływ na rynek będą miały prognozy przyszłych podwyżek stóp procentowych, ocena gospodarki USA i ewentualny wpływ konfliktu handlowego USA-Chiny na prognozy Fed.

Czwartek

8:00: Niemcy– GfK Consumer Confidence (październik): indeks klimatu w biznesie powinien wzrosnąć do 10,6 z 10,5

11:00: strefa euro – Business and Consumer Survey (wrzesień): prognozy zakładają spadek do 1.19 z 1.22.

14:00: Niemcy– CPI (wrzesień, wstępne): analitycy oczekują stabilnych 2% r/r.

14:30: USA – GDP (Q2, final reading), Durable Goods Order (sierpień), Personal Consumption Expenditure Prices (Q2, finalny): PKB powinno utrzymać się na poziomie 4,2% k/k, zamówienia na dobra trwałe powinny wzrosnąć do 1,9% z 1,7% w ujęciu miesięcznym. PCE również powinno wzrosnąć do 2,6% z 1,9% natomiast core PCE prices powinno utrzymać się na poziomie 2.00%

16:00: USA – Pending Home Sales (sierpień): prognozy zakładają wzrost do - 0,2% m/m z -0,7% w lipcu.

Piątek

1:30: Japonia – Unemployment (sierpień): poziom bezrobocia powinien utrzymać się na dotychczasowych 2.5%.

3:45: Chiny – Caixin Manufacturing PMI (wrzesień): analitycy spodziewają się spadku do 50.5 z obecnych 50.6.

9:55: Niemcy– Unemployment (wrzesień): stopa bezrobocia powinna utrzymać się na poziomie 5.2%.

10:30: Wielka Brytania – GDP (Q2, final): prognozuje się stabilne1.3% r/r oraz 0.4% k/k.

11:00: strefa euro – CPI (wrzesień): oczekuje się wzrostu do 2.1% r/r z obecnych 2%, natomiast core CPI powinno wynieść 1.1% wobec 1% aktualnie.

14:30: USA – Personal Income and Spending (sierpień): zarobki powinny powiększyć się o 0.4% w ujęciu miesięcznym, a wzrost wydatkó wynieść zaledwie 0,3% wobec aktualnych 0,4%.

15:45: USA – Chicago PMI (wrzesień): oczekuje się, że indeks spadnie do 62.3 z 63.6.

16:00: USA – Michigan Consumer Sentiment (wrzesień, finalny): wartość wskaźnika powinna utrzymać się na poziomie 100.8

Tydzień na rynkach: oczekuj dalszych wzrostów wyceny indeksów giełowych
 

Artykuły powiązane

Maciej Przygórzewski
Mocne zamknięcie tygodnia Przez Maciej Przygórzewski - 26.11.2021

Jeszcze wczoraj zapowiadało się, że ten tydzień zakończy się relatywnie spokojnie. W wyniku wiadomości o nowej odmianie koronawirusa mamy jednak niespodziewaną promocję na złotego....

Tydzień na rynkach: oczekuj dalszych wzrostów wyceny indeksów giełowych

Dodaj komentarz

Wytyczne dotyczące komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Zastrzeżenie: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail