Po tygodniach wyjaśniania historycznych powodów dla których Ukraina jest tylko zachodnią częścią Rosji; 24 lutego prezydent Rosji Władimir Putin rozkazał napaść na Ukrainę, wysyłając tam niemal 200 000 żołnierzy. Stany Zjednoczone, Europa i sama Ukraina uznają ten kraj Europy Wschodniej za suwerenne terytorium.
Inwazja wywołała szereg zagrożeń geopolitycznych, wywierających presję na światowe rządy, obywateli, a także na globalne rynki finansowe - co być może jest najbardziej niepokojące spośród najnowszych zagrożeń.
Niektórzy uczestnicy rynku są zdania, że stosunkowo nowa klasa aktywów kryptowalutowych może być wykorzystywana zarówno, jako zabezpieczenie przed inflacją, jak i bezpieczna przystań w czasach zawirowań geopolitycznych. Na początku marca 2022 r., w obliczu szalejącej inflacji i pogarszającego się globalnego krajobrazu politycznego do punktu, w którym prawdopodobieństwo wybuchu kolejnej wojny światowej jest na najwyższym poziomie od 1945 r., dlaczego nie rozpoczął się rajd cyfrowych walut?
Nowa klasa aktywów
Bitcoin pojawił się na scenie dopiero w 2010 roku, ale rynek kryptowalut jest jeszcze świeższy. Waluty cyfrowe zyskały masę krytyczną zaledwie w ciągu ostatnich pięciu lat.
Wprowadzenie Kontraktów terminowych na Bitcoina pod koniec 2017 r., utorowało drogę tej wiodącej kryptowalucie do głównego nurtu, podnosząc cenę do ponad 20 000 dol. za token. Jednak token sięgał wyżej w wyjątkowo niestabilnych warunkach.
W 2010 r., Bitcoin był sprzedawany po pięć centów za token. Pod koniec 2013 r., cena wzrosła do najwyższego poziomu, tj. 1 135,45 dol. po czym spadła poniżej 1000 dol. do 2017 r., kiedy to ponownie wystrzeliła w górę. W ostatnich latach roczne przedziały były po prostu niesamowite:
-
w 2017, przedział wynosił od 762,38 do 19 862 dol. za token;
-
w 2018, przedział wynosił od 3 158,10 do 17 224,62 za token;
-
w 2019, przedział wynosił od 3 355,25 do 13 844,30 za token;
-
w 2020, przedział wynosił od 3 925,27 do 29 301,78 za token;
-
w 2021, przedział wynosił od 28 957,79 do 68 906,48 za token.
Jak dotąd, w 2022 r., przedział dla kryptowalut wynosił od 33 076,69 dol. do 47 937,17 dol. Dolny poziom bitcoina z 2022 r., kontynuował schemat wyższych dołków, przy czym pozostało nam jeszcze 75% roku, w którym to okresie ta kryptowaluta może nadal osiągnąć wyższy szczyt.
Chociaż ryzyko geopolityczne rośnie, trzy czynniki wpływały na wartości kryptowalut do początku marca 2022 r. Jednak potencjał wyższych cen rośnie.
Trwa rynek niedźwiedzia
W dniu 24 listopada kontrakty terminowe CME na bitcoiny osiągnęły rekordowy poziom 69 355 dol. Na dalszy wzrost zabrakło sił.
Źródło: CQG
Od tego czasu, Bitcoin osiągnął niższe szczyty. Jak pokazuje tygodniowy wykres, 24 stycznia kontrakty terminowe na bitcoina spadły do poziomu 32 855 dol. za token, ponieważ wiodąca kryptowaluta straciła ponad połowę swojej wartości.
Od tego czasu, akcja cenowa nie naruszyła dołka z 24 stycznia, a Bitcoin osiągnął wyższy dołek wynoszący 34 295 dol. pod koniec lutego. Schemat niższych szczytów i ostatnich wyższych dołków to rozwój formacji klina, co sugeruje, że na horyzoncie oczekuje bardziej znaczący ruch w górę lub w dół.
Bitcoin jest jednym z najbardziej niestabilnych aktywów, więc być może już wkrótce wiodąca waluta krypto zdecyduje, czy odbić się w górę, czy spaść do kolejnego niższego dołka.
Przeszkodą w ogromnym wzroście Bitcoina i innych kryptowalut w ciągu ostatnich tygodni na początku 2022 roku, okazały się trzy katalizatory.
1. Rządy kochają blockchain, ale nienawidzą krypto
Zarówno spekulanci, jak i wielu uczestników rynku zaakceptowało kryptowaluty, jako mainstreamową klasę aktywów. Jednak wśród zwolenników na próżno by szukać rządów.
Wiele krytyki ze strony organów regulacyjnych skupia się wokół nielegalnego wykorzystywania anonimowych walut, które pozostają poza zasięgiem kontroli agencji rządowych i organów ścigania. Jednak podstawową obawą jest to, iż kryptowaluty zakłócają zdolność rządów do zwiększania lub zmniejszania podaży pieniądza poprzez wstrzykiwanie lub wycofywanie prawnego środka płatniczego z globalnego systemu finansowego.
Niemniej jednak, rządy przyjęły technologię blockchain, która podtrzymuje aktywa krypto, ponieważ jest to esencja rewolucji fintech, zwiększająca szybkość, wydajność oraz prowadzenie ewidencji dla transakcji finansowych. Jednocześnie, zagrożenie dla kontrolowania podaży pieniądza ze strony kryptowalut sprawia, że rządy odrzucają i nienawidzą tej rozwijającej się klasy aktywów w postaci ponad 18 000 tokenów krążących w cyberprzestrzeni.
2. Rynek niedźwiedzia od szczytu w połowie listopada
Dwie wiodące kryptowaluty, tj. Bitcoin i Ethereum, były w ostatnich latach bardzo niestabilne. W dniu 10 listopada 2021 r., obie osiągnęły rekordowe wartości. Co więcej, obie doświadczyły odwrócenia trendu i rynku niedźwiedzia, co spowodowało ponad 50% spadek ceny.
Źródło: Barchart
Wykres pokazuje, że 10 listopada Bitcoin wzrósł do rekordowego poziomu i zamknął sesję poniżej minimum z 9 listopada, tworząc niedźwiedzią kluczową formację odwrócenia trendu na wykresie dziennym. Po odwróceniu trendu, gdy sprzedający przytłoczyli kupujących, cena spadła.
Źródło: Barchart
Powyższy wykres pokazuje, że 10 listopada druga wiodąca kryptowaluta Ethereum weszła w ten sam niedźwiedzi wzór i spadła poniżej połowy wartości na najniższym poziomie z 24 stycznia.
Odwrócenie techniczne spowodowało, że wielu późnych inwestorów w klasie aktywów kryptowalut straciło pieniądze spekulując na Bitcoinie, Ethereum i wielu innych kryptowalutach, które podążały za liderami. Po porażce, niezliczona rzesza uczestników rynku pozostaje na uboczu nawet, gdy kryptowaluty wykazują oznaki dotykania dna.
3. Pałeczkę przejęły byki z innych bezpiecznych przystani
Na długo przed pojawieniem się kryptowalut złoto było ostatecznym i bezpiecznym aktywem. Jednak, gdy Bitcoin i inne kryptowaluty eksplodowały do swoich szczytów w listopadzie 2021 r., zanim implodowały po niedźwiedzim odwróceniu trendu, wielu inwestorów przyjęło założenie, że pojawiła się kolejny bezpieczny obszar. W tym okresie, metal szlachetny - klasyczny instrument bezpiecznej przystani, rozwinął wzór klina niższych szczytów i wyższych dołków, co jest niedźwiedzią ewolucją trendu.
Źródło: CQG
Po osiągnięciu niższych maksimów od sierpnia 2020 r., kiedy to złoto osiągnęło swój rekordowy poziom 2063 dol. za uncję, ten kruszec zaczął osiągać wyższe dołki w marcu 2021 r. W lutym 2022 r. złoto wyłamało się z tego wzorca w górę.
Przez ponad rok 1800 dolarów za uncję było punktem zwrotnym dla złota, zanim uciekło od swojej zwyżkowej formacji klina. Pod koniec zeszłego tygodnia, złoto było notowane na poziomie ponad 1 970 dol. za uncję, a dziś rano spadło do poziomu 2000 dol. Najwyraźniej wzór klina przekształcił się w byczy trend.
W związku z tym, pozycja techniczna złota prawdopodobnie spowoduje, iż uczestnicy rynku będą faworyzować ten kruszec w stosunku do kryptowalut. Mimo to, uwzględniając łatwość transferu kryptowalut w czasach napięć gospodarczych i/lub politycznych, ich przydatność jako ucieczka kapitału, sprzyja wzrostowi wartości walut cyfrowych. Kryptowaluty są łatwą w transferze, anonimową i płynną alternatywą dla innych aktywów.
Dno dla krypto może być tuż; oczekujcie hossy, która ponownie podpali byczy lont z powodu wojny i napięć geopolitycznych
Przywódca sowiecki Władimir Iljicz Lenin powiedział kiedyś:
„Są dekady, w których nic się nie dzieje. A są tygodnie, w których dzieją się dziesięciolecia”.
Jego słowa brzmią proroczo, po inwazji Rosji na Ukrainę. Zmienił się krajobraz geopolityczny, zmuszając ludzi na całym świecie do dostosowania się do zagrożeń spowodowanych nową dynamiką. Jestem zdania, że wojna na Ukrainie tylko pogłębia kwestię rozwijającej się klasy aktywów w czasach, gdy Chiny wywierają coraz silniejszą presję na Tajwan, a Rosja stara się odtworzyć dawny Związek Radziecki.
Powody dla których 7 marca Bitcoin, Ethereum i inne kryptowaluty pozostają bliżej swoich minimów z 24 stycznia, niż maksimów z 10 listopada, są zrozumiałe. Jednak dynamika geopolityczna radykalnie się zmieniła wraz z inwazją rosyjską, wzmacniając tym samym argumenty za posiadaniem kryptowalut.
Wierzę, że w tej klasie aktywów zobaczymy nowe maksima tak, jak można to było zaobserwować w przypadku złota. Podobne szanse występują teraz dla wzoru klina w krypto, torując drogę zwyżkom.