Nowa hossa na wykresie
Akcje Cyfrowego Polsatu (WA:CPS) pozytywnie wyróżniają się na tle spółek z WIG20. Dzisiaj kurs rośnie już o 6% przy dobrych obrotach. Tylko w ostatnich 10 dniach kurs rośnie o ponad 22% przy bardzo dobrym impecie wzrostu.
Na wykresie ewidentnie mamy drugą falę nowej hossy, tej bardzo silnie przecenionej spółki. Powodem nowego trendu jest fakt, że wielu ekspertów uznaje, że spółka najgorsze ma już za sobą, a bardzo tanie jak na WIG20 akcje i kolejne mocne wyceny będą sprzyjały odrabianiu strat.
Wycena mocno w górę
Na początku maja eksperci z DM BDM wycenili akcje Cyfrowego Polsatu na 13,39 zł. Jednak w wydanym pod koniec lipca raporcie podnieśli tę wycenę do 14,05 zł, sugerując tym samym około 10% potencjał wzrostu.
Tę pozytywną zmianę wyceny wspiera nowa rekomendacja „kupuj” od analityków DM BDM, którzy w raporcie z 22 lipca podnieśli cenę docelową akcji z 13,39 zł do 14,05 zł. Na wykresie akcji Cyfrowego Polsatu tworzy się druga fala nowego trendu wzrostowego. Akcje spółki są wciąż silnie wyprzedane, co zwiększa ich potencjał do dalszych wzrostów.
Perspektywy odbudowy finansowej
W maju analitycy DM BDM wyrazili przekonanie, że zatrzymanie obserwowanych w poprzednich kwartałach negatywnych trendów w wynikach finansowych jest już na wyciągnięcie ręki. W najnowszym raporcie analitycy przyspieszają ścieżkę odbudowy rezultatów Cyfrowego Polsatu na poziomie skorygowanej EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją).
Szczególnie podkreślają mocną dynamikę wzrostu ARPU (średnie przychody na użytkownika) w segmencie B2C, co ma kluczowe znaczenie dla dalszego wzrostu finansowego spółki.
Wyniki finansowe i prognozy
Analitycy przewidują, że na poziomie skonsolidowanym po drugim i trzecim kwartale 2024 skorygowana EBITDA LTM (za ostatnie 12 miesięcy) może wynieść około 3,04 mld zł.
W poprzednim raporcie przygotowywali się na scenariusz, w którym EBITDA spadłaby poniżej progu 3 mld zł. W segmencie mediowym oczekują również dobrych dynamik przychodów z reklamy telewizyjnej, co dodatkowo wspiera pozytywne prognozy dla spółki.
Wzrost przychodów i EBITDA
Analitycy DM BDM przyjęli założenie, że wpływy z reklamy Cyfrowego Polsatu będą jedynie nieznacznie poniżej średnich rynkowych, co jest korzystnym prognostykiem, biorąc pod uwagę, że w czerwcu 2024 odbywały się transmisje Mistrzostw Europy w piłce nożnej.
Na poziomie skonsolidowanym zakładają, że w drugim kwartale 2024 przychody spółki wzrosły o 5,8% rdr, a skorygowana EBITDA wyniosła 815,7 mln zł, co stanowi wzrost o 2,2% rdr. W całym roku 2024 DM BDM spodziewa się, że skorygowana EBITDA Cyfrowego Polsatu wyniesie około 3,165 mld zł, co oznacza wzrost o 5,1% w porównaniu do roku 2023.