Techniczny rynek górą

Wraz z przełamaniem kluczowego poziomu wsparcia i oporu przez dolara wobec swoich głównych odpowiedników oraz biorąc pod uwagę brak znaczących zdarzeń gospodarczych w kalendarzu, ponownie mamy do czynienia z tradingiem technicznym. Podczas piątkowej sesji, w wyniku najlepszego od lipca 2007 roku odczytu nastrojów konsumentów Uniwerystetu Michigan, a także zaskakująco wysokiej wartości wskaźników wyprzedzających Conference Board obserwowaliśmy rajd dolara. Indeks dolara (DXY) przełamał linię kluczowego oporu, zamykając sesję na prawie najwyższym poziomie od trzech lat. Najnowszy raport COT (Commitment of Traders) za tydzień kończący się 14 maja, wykazuje znaczny wzrost krótkich kontraktów na euro, jenie, franku szwajcarskim oraz Aussie (dolar australijski), z których trzy pierwsze stanowią 75% wpływ na wartość DXY. Amerykański rynek akcji również zyskał blisko 1%, nastąpiło odbicie oscylatora McClellan'a na NYSE przed przejściem do niedźwiedziego terytorium.

Waluty surowcowe osiągnęły najgorsze wyniku w stosunku do dolara w tym tygodniu. Aussie (dolar australijski), Kiwi (dolar nowozelandzki) oraz południowoafrykański rand straciły 3%, pary AUS/USD i NZD/USD przełamały kluczową linię wsparcia, podczas gdy kurs USD/ZAR odbił się od swojej dwuletniej wzrostowej linii wsparcia. Euro straciło najmniej w stosunku do dolara spośród 7 głównych walut, znajdując punkt wsparcia na poziomie 1,2800, czyli w okolicy historycznej średniej ruchomej od wprowadzenia euro do obrotu w 2002 roku. Jednakże, w związku z pojawieniem się w piątek "krzyża śmierci" pomiędzy 50-dniową i 200 dniową średnią kroczącą oraz utworzeniem potężnej formacji głowy i ramion, która dodatkowo umacnia niedźwiedzie perspektywy, a także bazując na zachowaniu pary w przeszłości, spodziewamy się dalszych strat na EUR/USD. Po przeprowadzeniu testu historycznego (tzw. back-test) możemy stwierdzić, iż od pojawienia się euro, odnotowano 5 formacji krzyży śmierci, które generowały dla pozycji krótkich średnią (medianę) zwrotu w wysokości 5,57% (4,35%), w ciągu 45 (47) dni, przy czym zaledwie 1 z tych 5 krzyży śmierci doprowadził do aprecjacji kursu EUR/USD o więcej niż 1% w tym okresie. Aby zrozumieć znaczenie krzyża śmierci na kursie EUR/USD, warto zauważyć, że "złoty krzyż", który obserwujemy, gdy 50-dniowa średnia ruchoma porusza się powyżej 200 dniowej średniej kroczącej, w 5 z 6 przypadków (83%) poruszył się o ponad 1% w kierunku przeciwnym niż przewidywano. Ważniejsza jest jednak formacja głowy i ramion, której tworzenie rozpoczęło się we wrześniu 2012 roku, ponieważ formacja ta udowodniła swoje znaczenie statystyczne i jest raczej niezawodna pomimo ogromnych poziomów docelowych. Chociaż cena docelowa ustalona na podstawie obecnej formacji znajduje się poniżej 1,20, poziom w wysokości 1,21 jest bardziej prawdopodobny. Ruch w tym kierunku doprowadzi kurs do poziomu wsparcia, który stanowi także punkt odwrócenia oraz cel ustalony na podstawie ostatnich krzyży śmierci, który jest bardziej konserwatywny, szczególnie biorąc pod uwagę fakt, że około połowa formacji głowy i ramion osiąga swoje znaczne poziomy docelowe, przy czym 94% z nich przynosi co najmniej 5% zmianę. Jednak należy pamiętać, że dwie trzecie górnych ograniczeń formacji głowy i ramion po przebiciu testuje poziom dekoltu, także trzeba uzbroić się w cierpliwość.

O dziwo, jedynymi danymi z UE są dziś włoskie zamówienia w przemyśle i indeks sprzedaży, dla których nie ma niestety dostępnych prognoz. Poznamy także amerykański indeks Chicago Fed (brak konsensusu). We wtorek ukaże się za to indeks cen z Wielkiej Brytanii. W środę natomiast w centrum uwagi będzie polityka monetarna Banku Japonii, zapiski z ostatniego spotkania FOMC i Banku Anglii oraz oświadczenie Bernanke, na podstawie którego dowiemy się o zamiarach Rezerwy Federalnej w kwestii stopniowego ograniczania programu QE. Czwartek jest dniem odczytów PMI. Według prognoz, zobaczymy poprawę indeksów dla USA, Chin, Francji, Niemiec i strefy euro jako całości. Tydzień zakończy publikacja zamówień na dobra trwałe w USA oraz indeks zaufania wśród niemieckich konsumentów i przedsiębiorców.

EUR/USD EUR/USD" title="EUR/USD" width="1428" height="343">
Przez większą część piątkowej sesji kurs EUR/USD znajdywał linię wsparcia na poziomie 1,2855, czyli w okolicy dekoltu formacji głowy i ramion (na podstawie cen zamknięcia), przełamując ten poziom w wyniku technicznego ruchu. Wsparcie trendu pojawiło się na 1,2795, z niespodziewanym odbiciem w wysokości 30 pipsów w wyniku ogłoszenia mocnego indeksu zaufania amerykańskich konsumentów. W ciągu kilku minut po wydaniu lepszych od oczekiwań wskaźników wyprzedzających CB (Conference Board) nastąpiła lekka korekta odbicia bez ponownego przetestowania minimów, z oporem na poziomie 1,2840. Wsparcie może przyjść w obszarze1,2795 - 1,2770, przy czym poziom 1,2770 stanowi dekolt formacji głowy i ramion (opierając się na szczytach). Przełamanie tego obszaru może doprowadzić do ruchu pary w kierunku minimów 2013 r. na 1,2750, natomiast silniejsze wsparcie, przynajmniej początkowo pojawi się na 1,2680, czyli poziomie 6-miesięcznego minimum, który stanowi również 61,8% zniesienia rajdu z okresu lipiec - luty. Opór może przyjść w okolicy 1,2860, przełamanie tego poziomu doprowadzi natomiast do kolejnego punktu oporu w rejonie 1,2905.

USD/JPYUSD/JPY" title="USD/JPY" width="1428" height="343">
Znalazłszy wsparcie na 102,30 w pierwszej połowie dnia, para przebiła poziom oporu w wysokości 102,70 na skutek lepszych od oczekiwań danych z USA, po czym zyski utrzymały się, a nawet powiększyły. Para jednak otworzyła tydzień spadkową luką na poziomie102,70 w konsekwencji niedzielnej wypowiedzi Ministra Finansów Japonii, który powiedział, że "jeśli nastąpi znaczna kontynuacja spadków notowań jena, będzie to miało negatywny efekt na jakość życia ludzi". Wstępny poziom wsparcia pojawił się w okolicy 101,95, a następnie w rejonie 101,35. Maksimum w wysokości 103,30 może działać jako opór z dalszą linią oporu na 103,90. Inwestorzy powinni jednak pamiętać, że RSI i oscylator stochastyczny wykazują poziom wykupienia oraz, iż oba te wskaźniki momentum prawdopodobnie utworzą niedźwiedzi crossover, jeśli cena zamknięcia uplasuje się na niższym poziomie.

USD/CADUSD/CAD" title="USD/CAD" width="1428" height="343">

Gorszy od prognoz odczyt kanadyjskiej inflacji CPI nie spowodował żadnych ruchów na parze, jednak lepsze od oczekiwań dane z USA przyniosły przebicie poziomu linii oporu na 1,0240, trendu który rozwijał się od lutego 2010 roku. To powiedziawszy, w przeszłości nie nastąpiła gwałtowna zmiana trendu więc także dziś należy zachować ostrożność. Poziom wsparcia dla jednego z najbardziej zmiennych kursów podczas piątkowej sesji pojawiła się na 1,0275, 23,6% zniesienia ogromnego spadku, który miał miejsce od marca 2009 r. do lipca 2011 r., z oporem w okolicy 1,0310, w pobliżu rocznego maksimum. Poziom wsparcia leży w rejonie 1,0240, a następnie na 1,0340.

Złoto

Niedźwiedzie są w siódmym niebie, notowania złota spadły siódmy dzień z rzędu, tracąc w zeszłym tygodniu ponad 6%. Pozytywne dane z USA spowodowały przełamanie wsparcia na poziomie $1370, w dniu dzisiejszym natomiast aktywo naruszy linię wsparcia w wysokości 1350 dolarów. Obecnie, silny poziom wsparcia leży w okolicy ostatnich minimów w rejonie $1322 - 1330, z godnym uwagi poziomem Fibonacciego w obszarze 1285 - 1300. Poziom oporu może pojawić się na $1350 oraz $1370.

WTI

Ropa WTI znalazła się w piątek wśród głównym wygranych, kontynuując swój rajd w świetle oczekiwanego wzrostu popytu na ropę ze względu na rozpoczynający się sezon letni. Nastąpiło wybicie notowań do poziomu oporu na $96,45, po czym zniesienie wraz z ożywieniem na rynku dolara po wydaniu pozytywnych danych z USA, późniejsze odbicie doprowadziło notowania WTI do puntu oporu na $96,20. Silna linia oporu pojawi się na poziomie 97,30 dolarów, ze wsparciem w okolicy $95,50 oraz dalszym poziomem wsparcia w okolicy $94,50 oraz $93,50 dolarów, które widzą 50-dniową średnią ruchomą natomiast $92,35 widzi 200-dniową średnią kroczącą. Jeżeli WTI zamknie dzień na plusie, nastąpi utworzenie niedźwiedziego crossovera RSI-średnia ruchoma. Inwestorzy powinni jednak pamiętać, że oscylator stochastyczny znajduje się w strefie wykupienia.

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty

Podsumowanie

Marshall Gittler
IronFX