50% spadki doskonała okazją?
Spoglądając na wykres widać, że spółka najgorętszy okres hossy ma za sobą. Jej akcje silnie drożały od maja 2022 roku do sierpnia 2023 roku. W tym czasie hossa sięgała aż 757% wzrostu.
Obecnie spółka ma za sobą blisko 50% korektę. To duże i poważne schłodzenie nastrojów. Fundamenty poprzedniej hossy nie uległy jednak zmianie. Jeżeli inwestorzy chcą nadal wyceniać przyszłe sukcesy spółki, wydaje się, że spadek kursu o połowę i konsolidacja nad kluczowym wsparciem 25 zł stanowi dobrą okazję inwestycyjną. W dodatku mamy doskonałą rekomendację sugerującą wzrost o 46%.
Czynniki wpływające na podniesienie wyceny
Podniesienie wyceny akcji Medicalgorithmics (WA:MDG) opiera się na zaktualizowanych prognozach oraz obecnej stopie wolnej od ryzyka.
Analitycy Ipopemy podkreślają, że kluczowym parametrem dla oceny perspektyw spółki jest tempo pozyskiwania nowych klientów, co ma pozwolić na jak najszybsze odbudowanie rentowności po utracie kontraktu z React oraz odzyskanie stabilnej pozycji gotówkowej.
Nowi klienci i prognozy przychodów
Do tej pory Medicalgorithmics pozyskał pięciu nowych klientów w USA. Trzech z tych klientów powinno wygenerować około 5 mln zł przychodu w pierwszym roku współpracy, co jednak wciąż jest niewystarczające, by zrekompensować ubytek przychodów po React.
W pierwszym kwartale 2024 roku Medicalgorithmics odnotował 0,4 mln zł przychodów z usług od nowych klientów, szacując, że w pierwszym roku osiągną one 5 mln zł (średnio 1,3 mln zł kwartalnie).
Coraz lepsze wyniki w USA
Analitycy przewidują, że dzięki obecnym i przyszłym klientom przychody usługowe z USA wzrosną do poziomu 2,5-3,5 mln zł w trzecim i czwartym kwartale 2024 roku.
Pomimo tego, zakładają, że wyniki za cały 2024 rok będą słabe, z prognozowaną stratą EBITDA wynoszącą 8 mln zł.
Wyzwania i wsparcie finansowe
W raporcie zaznaczono, że drugi filar spółki – produkt VCAST – jest obecnie w trakcie rejestracji w UE. Certyfikacja tego produktu przedłuża się i oczekuje się jej zakończenia w czwartym kwartale 2024 roku. Po zakończeniu rejestracji w UE, Medicalgorithmics planuje rozpocząć proces certyfikacji w FDA na najważniejszym rynku, jakim są Stany Zjednoczone.
W kontekście stabilności finansowej, analitycy pozytywnie oceniają udostępnienie pożyczki od BioFund w wysokości 3 mln USD. Uważają, że stabilizuje to bilans spółki i ogranicza ryzyko emisji nowych akcji. Jednak pozyskanie dużych klientów IDTF jest kluczowe do odbudowy rentowności i generacji gotówki, co stanowi istotny element strategii spółki.