- Październik jest historycznie najbardziej niestabilnym miesiącem na giełdach w USA;
- Rynek będzie skupiał się na miejscach pracy poza rolnictwem, CPI i wynikach za III kwartał;
- Przygotujcie się na gwałtowną huśtawkę w nadchodzących tygodniach.
Akcje na Wall Street spadły we wrześniu spychając główne indeksy do świeżych 52-tygodniowych minimów w obliczu rosnących obaw, iż plany agresywnych podwyżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej w celu zwalczania gwałtownego wzrostu inflacji wciągną gospodarkę w recesję.
Zbliżając się do ostatniej sesji w tym miesiącu, amerykańskie akcje są na dobrej drodze do osiągnięcia najgorszych wyników za wrzesień od 2008 roku.
Technologiczny Nasdaq Composite spadł o 9,1% w ciągu miesiąca, podczas, gdy S&P 500 i Dow Jones tracą odpowiednio blisko 8% i 7,5%.
Dzienny S&P 500
S&P kończy teraz czwarty najgorszy początek roku w historii spadając o 23,6% od początku roku i znajduje się około 25% poniżej rekordowego zamknięcia z 3 stycznia, spełniając techniczną definicję bessy.
Nasdaq, który na początku tego roku wpadł w bessę traci w tym roku 31,4% i jest 33,8% od rekordowego poziomu z 19 listopada 2021 r.
Dow spadł o 19,6% od początku roku i znajduje się około 21% poniżej rekordowego poziomu osiągniętego na początku roku i również wkroczył w fazę bessy.
Giganci technologiczni o wielkich kapitalizacjach osiągali jedne z najgorszych wyników, ponieważ inwestorzy zmniejszają oczekiwania, co do przyszłego wzrostu i uwzględniają wyższe stopy procentowe i inflację.
Apple (NASDAQ:AAPL) spada 15,6% od początku roku, Microsoft (NASDAQ:MSFT) spadł 28.3%, zaś Alphabet (NASDAQ:GOOGL) i Amazon (NASDAQ:AMZN) straciły odpowiednio 30,9% i 29,2%.
Co bardziej niepokojące, Meta Platforms [spółka macierzysta Facebooka] (NASDAQ:META) zaliczyła spadek wynoszący aż 57,9%, Netflix (NASDAQ:NFLX) traci 59,3%, a NVIDIA (NASDAQ:NVDA) spada 56,7%.
Akcje spółek o dużej kapitalizacji od początku roku
Gdy brutalny wrzesień dobiega końca, inwestorzy powinni przygotować się na więcej silnych wrażeń w październiku, który historycznie jest upiornym miesiącem dla akcji.
Kilka największych krachów w historii giełdy miało miejsce właśnie w październiku, w tym „Czarny Wtorek” i „Czarny Czwartek” w 1929 r., a także „Czarny Poniedziałek” w 1987 r. oraz najgorsze załamanie w kryzysie finansowym z 2008 r.
Średnia zmienność w październiku
Historycznie, giełda doświadczała w październiku zmienności znacznie powyżej średniej. Według badań LPL Financial, w październiku, S&P odczuwa znacznie więcej wahań o 1% lub więcej, niż w jakimkolwiek innym miesiącu w historii, począwszy od 1950 roku.
Niektórzy nazwali tę osobliwość rynkową "Efektem Października".
Dni z ruchami o 1% lub więcej
Dyrektor ds. inwestycji Guggenheim Securities - Scott Minerd stwierdził, że spodziewa się, iż do połowy października akcje spadną kolejne 20%, powołując się na związek między wskaźnikami ceny do zysków a inflacją.
Powinniśmy dostrzec, jak akcje spadają kolejne 20% do połowy października... jeśli historyczna sezonowość cokolwiek znaczy" - stwierdza Minerd w tweecie.
Październik przyniesie wiele wydarzeń silnie oddziałujących na rynek, w tym raport o zatrudnieniu i CPI oraz sezon wyników za III kwartał. Konsensus, co do etatów poza rolnictwem mówi o dodaniu 250 tys., co oznaczałoby spowolnienie wzrostu liczby miejsc pracy z 315 tys. w sierpniu. Analitycy spodziewają się wzrostu CPI o 8,1%, czyli lekkiego schłodzenia z sierpniowych 8,3%.
Fed podniósł już w tym roku swoją referencyjną stopę procentową o 300 punktów bazowych, ponieważ walczy o odzyskanie kontroli nad inflacją.
Kluczowe wydarzenia w październiku
Inwestorzy szykują się na, być może, najgorszy sezon wyników od dwóch lat. Sezon rozpoczną wielkie banki, gdy w piątek 14 października swoje wyniki przedstawi JPMorgan Chase (NYSE:JPM), wraz z Citigroup (NYSE:C).
Oczekuje się, że zyski S&P 500 w III kwartale wzrosną o 3,2% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, co jeśli zostanie potwierdzone, oznaczałoby najwolniejszy wzrost rok do roku od III kwartału 2020 r.
Między obawami o ścieżkę stóp procentowych, narastającymi obawami o recesję, przyspieszającą inflację, spowalniający wzrost zysków i niestabilne ruchy walut - Dow, S&P 500 i Nasdaq prawdopodobnie pozostaną pod presją w październiku.
Zastrzeżenie: W chwili pisania tego tekstu Jesse poisada krótkie pozycje na S&P 500 i Nasdaq 100 za pośrednictwem ETF ProShares Short S&P 500 i ProShares Short QQQ ETF. Poglądy omówione w tym artykule są wyłącznie opinią autora i nie należy ich traktować, jako porady inwestycyjnej.