S&P 500, Euro Stoxx 50, czy FTSE 100, który indeks sprawdzi się najlepiej w 2023 roku?

Dwa dni po inwazji Rosji na Ukrainę w zeszłym roku nakreśliłem, które rynki moim zdaniem okażą się bardziej odporne w obliczu największego konfliktu zbrojnego na kontynencie od czasu drugiej wojny światowej.

Stwierdziłem, że wśród rynków na naszym kontynencie, najbardziej odporny byłby brytyjski FTSE 100, a najbardziej ucierpiałby niemiecki DAX i rok 2022 potwierdził słuszność tej teorii.

Było to po prostu logiczne; FTSE ze względu na większą ekspozycję na towary, a DAX ze względu na zależność od eksportu z Rosji i Ukrainy.

Teraz, gdy zbliżamy się do pierwszej rocznicy inwazji spójrzmy na S&P 500, {{175|Euro Stoxx 50}}, the FTSE 100 i portfel 60/40, aby rozważyć, jakie są najlepsze alternatywy inwestycyjne na przyszłość.

S&P 500

Oto kilka faktów, których możesz nie znać:

• wielu inwestorów prawdopodobnie uważa, że przypadku S&P 500 ruch w górę lub w dół o 10% nie zdarza się zbyt często. W rzeczywistości jest wręcz przeciwnie od 1950 r. obserwowaliśmy takie przypadki przez 51 lat, z czego 39 razy w górę, a 12 w dół, czyli prawie 70% czasu;
• kiedy S&P 500 rósł +5% lub więcej 25 dnia nowego roku (jak to będzie miało miejsce w 2023 roku), średni zwrot przez resztę roku wynosił +17,6%, a rok kończył się na zielono 16 z 17 razy, z jedynym wyjątkiem w 1987;
• jak dotąd, w tym roku mieliśmy 15 dni, kiedy S&P 500 poruszał się o 1% lub więcej w górę lub w dół (9 w górę, 6 w dół). W ciągu ostatnich 50 lat jest to dziesiąty rok, w którym było 15 lub więcej dni z takim ruchem. Wskazuje to na panującą zmienność;
• niemal 80 spółek z indeksu S&P 500 odnotowało wzrost, o co najmniej 50% w stosunku do 52-tygodniowych minimów.

Z technicznego punktu widzenia, indeks utrzymuje wzrostową dynamikę od czasu, gdy osiągnął dno w połowie października i pozostaje w swoim zwyżkowym kanale.

Przebicie powyżej 200-dniowej średniej kroczącej pod koniec stycznia potwierdziło jego siłę.

Ale dlaczego nie rośnie od początku lutego? Jeśli spojrzysz na wykres możesz zobaczyć, że nakreślając Fibonacciego otrzymujemy serię poziomów, które działają, jako cele dla wzrostu. Pierwszy cel został osiągnięty w listopadzie, a drugi na początku lutego.

Poziomy Fibonacciego działają nie tylko, jako możliwe cele, mają również tendencję do działania, jako wsparcie lub opór. Stało się tak, gdy osiągnięto pierwszy cel, który był trudny do złamania, a teraz to samo dzieje się z drugim.

Trzeci cel jest niezwykle interesujący nie tylko dlatego, że jest to poziom Fibonacciego, ale także dlatego że jest to opór. Dlatego w dniu, w którym osiągnie 4 305 prawdopodobnie odpocznie, dotleni i odbije w dół.

Euro Stoxx 50

Przewidywałem, że europejskie akcje osiągną lepsze wyniki, niż ich amerykańscy kuzyni do 9 stycznia 2023 r. Jak dotąd, indeks S&P 500 wzrósł o +8,02%. Euro Stoxx 50 zyskał +13,54%.

To prawda, że ​​banki czerpią korzyści z rosnących stóp procentowych i zarówno Rezerwa Federalna, jak i EBC będą nadal to robić. Ma to jednak również pozytywny wpływ na europejskie akcje, ponieważ ekspozycja na banki jest wyższa w Europie, zwłaszcza w przypadku indeksów takich jak IBEX 35.

Ponadto, to sektor technologiczny najbardziej ucierpi z powodu podwyżek stóp procentowych, a rynki akcji w Europie mają mniejszą ekspozycję w porównaniu z Wall Street.

Jakby tego było mało, istnieją również rynki w Europie z większą ekspozycją na towary takie, jak brytyjski FTSE i sektor energetyczny.

Z technicznego punktu widzenia, Euro Stoxx 50 nadal rośnie od październikowych minimów.

Musimy jednak uważać, ponieważ zbliża się on do silnego oporu, przy 4 400 - 4 402, który powstał w listopadzie 2021 i bezskutecznie próbował przebić się w styczniu 2022.

Dlatego też, gdy osiągnie ten poziom prawdopodobne jest, że przełamie go podczas kilku pierwszych prób i zejdzie niżej.

FTSE 100

Brytyjski FTSE nie jest często omawiany, a przynajmniej nie tak często jak powinien.

Indeks powstał w 1984 roku. Jest głównym indeksem w Wielkiej Brytanii i obejmuje 100 spółek o największej kapitalizacji rynkowej.

Indeks jest weryfikowany, co trzy miesiące, w pierwszy piątek marca czerwca września i grudnia.

Kilka dni temu osiągnął nowe rekordy. Jego skład sprawia, że ​różni się nieco od innych. Wśród 100 spółek wchodzących w skład indeksu zawsze jest duża waga spółek z sektora towarowego.

Oznacza to, że podczas hossy na rynkach towarowych indeks FTSE 100 jest zazwyczaj najlepiej radzącym sobie rynkiem akcji w Europie.

Właśnie ze względu na większą wagę w spółkach powiązanych z surowcami i mniejszą ekspozycję na sektor technologiczny FTSE 100 osiągnął lepsze wyniki, niż większość swoich odpowiedników w 2022 r.

Był to wzrost o +0,91% w porównaniu z -8,78% dla Dow Jones Industrial Average, -33% dla Nasdaq 100, -5,56% dla IBEX 35, -11,74% dlaEuro Stoxx, -12,35% dla DAX i -9,37% dla Nikkei 225.

Portfel 60/40

Z roku na rok największym zainteresowaniem inwestorów cieszą się dwa rodzaje portfeli. Jednym z nich jest portfel 25/25/25/25, który składa się z czterech aktywów takich, jak akcje, obligacje, towary i gotówka, wszystkie w równych częściach.

Największą popularnością cieszy się jednak bez wątpienia portfel 60/40. Jest to portfel składający się w 60% z akcji i w 40% z obligacji. Z tego powodu nazywany jest również portfelem zrównoważonym.

Polega on na inwestowaniu 60% kapitału w akcje, które charakteryzują się wyższym potencjałem ryzyka i wyższym potencjałem zwrotu oraz 40% w obligacje.

Cóż, rok 2022 wszystko zmienił. Na podstawie całkowitej stopy zwrotu S&P 500 spadł o 18,1%; 10-letnie obligacje skarbowe spadły 17,8%, a portfel 60/40 stracił 18%.

Jednakże, pomimo tych słabych wyników w zeszłym roku, portfel 60/40 historycznie radził sobie dobrze. W rzeczywistości, jeśli spojrzymy na ostatnie 95 lat zobaczymy, że miał dodatnie zwroty w ciągu 73 lat, a straty tylko w 22.

Najgorszymi latami były:

• Rok 1931: -27,3%.
• Rok 1937: -20,7%.
• Rok 2022: -18%.
• Rok 1974: -14,7%.
• Rok 2008: -13,9%.

Najlepszymi latami były:

• Rok 1954: +32,9%.
• Rok 1995: +31,7%.
• Rok 1933: +30,7%.
• Rok 1935: +29,8%.
• Rok 1985: +29%.

Zastrzeżenie: Autor nie posiada żadnego z wymienionych papierów wartościowych.