Inwestorzy w firmę SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI), zajmującą się technologiami finansowymi - fintech, mieli za sobą niestabilny rok. Dla (NASDAQ:SOFI) rok 2021 jak dotąd był zmienny. W ujęciu rok do roku (YTD) akcje SoFi wzrosły o blisko 22%. Jednak od początku czerwca akcje straciły około 37% swojej wartości.
Nasi czytelnicy mogą pamiętać, że SoFi Technologies weszła na giełdę poprzez odwrotną fuzję z Social Capital Hedosophia Corp, spółką akcyjną specjalnego przeznaczenia (SPAC). Akcje SOFI zakończyły dzień na poziomie 22,65 dol. Po kilku tygodniach notowań w przedziale 20-25$, akcje wyprzedawały się od początku czerwca.
Akcje SOFI zakończyły sesję 3 września na poziomie 15,16 dol. Warto również przypomnieć, że 1 lutego, przed zamknięciem fuzji, akcje osiągnęły rekordowy poziom 28,26 dol. Kapitalizacja rynkowa SoFi Technologies wynosi 12,12 mld dol.
Inwestorzy dyskutują, czy jest to dobry moment na inwestowanie w akcje SOFI. My jesteśmy przekonani o długoterminowych perspektywach wzrostu SoFi Technologies. Oto dlaczego.
Długoterminowe czynniki sprzyjające
SoFi Technologies została założona w 2011 roku jako firma zajmująca się refinansowaniem kredytów studenckich. W ciągu ostatniej dekady znacząco się rozwinęła, stając się fintechowym gigantem. Jej aplikacja umożliwia konsumentom zarządzanie, pożyczanie, wydawanie, oszczędzanie i inwestowanie pieniędzy.
Na przykład, w maju 2020 roku, nabyła firmę Galileo Financial Technologies, która pomaga firmom rozwijać produkty płatnicze, kartowe i bankowości cyfrowej. Również w marcu tego roku kierownictwo ogłosiło, że zgodziło się na zakup kalifornijskiego banku społecznościowego Golden Pacific Bancorp, a "proponowane przejęcie jest kluczowym krokiem strategicznym na drodze SoFi do uzyskania krajowej karty bankowej."
W dniu 12 sierpnia SOFI opublikowało wyniki za Q2.
Przychody wyniosły 231,1 mln dolarów, co oznacza wzrost o 101% w ujęciu rok do roku (YOY). Firma raportuje przychody w trzech segmentach:
- Pożyczki (wciąż motor napędowy z 71,9% udziałem);
- Usługi finansowe (przychody w II kw. wyniosły 17,0 mln dol., w porównaniu do 2,4 mln dol. w II kw. 2020 r.);
- Platforma technologiczna (składa się głównie z Galileo, który w ciągu ostatniego roku zwiększył liczbę rachunków do prawie 79 mln z 36 mln).
W II kwartale 2021 roku SOFI zanotowało 165,3 mln dol. straty netto, podczas gdy rok wcześniej zysk netto wyniósł 7,8 mln dol. Skorygowana EBITDA wyniosła jednak 11,2 mln dol. i była dodatnia czwarty kwartał z rzędu. Była też o 35,0 mln dol. wyższa niż w Q2 2020.
Co do wyników, CEO Anthony Noto skomentował:
"Napędziliśmy nasz 8 kwartał z rzędu przyspieszającym wzrostem liczby członków, z jeszcze szybszym wzrostem cross-buying od istniejących członków".
W 3Q 2021 zarząd spodziewa się skorygowanych przychodów netto na poziomie 245-255 mln dol., co było słabsze od oczekiwań Wall Street. SoFi Technologies powtórzyła również prognozę na cały rok 2021, zakładającą skorygowane przychody netto na poziomie 980 mln dol. oraz skorygowaną EBITDA na poziomie 27 mln dol.
Wielu inwestorów nie było do końca zachwyconych wynikami Q2 i wcisnęło przycisk 'Sell', spychając akcje SOFI do poziomu 13,50 dol. Od tego czasu jednak pojawili się kupujący, którzy skierowali akcje z powrotem do poziomu 15 dolarów, który działa jako wsparcie.
Czego oczekiwać od akcji SoFi
SoFi Technologies jest wciąż młodą spółką. W związku z tym na Investing.com mamy dwóch analityków, którzy ocenili ją jako "kupuj". Akcje mają 12-miesięczną cenę docelową na poziomie 26,50 dol., co implikuje zwrot o około 75% z obecnych poziomów.
Wskaźnik P/B dla akcji wynosi 2,86x. Dla porównania, wskaźniki P/B dla ulubieńców fintechu - PayPal (NASDAQ:PYPL) i Square (NYSE:SQ) wynoszą odpowiednio 16,25x i 45,93x.
Inwestorów, którzy obserwują wykresy techniczne może zainteresować fakt, że prawdopodobny jest ruch w górę w kierunku poziomu 17$-17,5$. W takim przypadku, akcje SOFI mogłyby przełamać opór w okolicach 17,5 dol., po czym mogłyby handlować bokiem, tworząc nową bazę.
Źródło: Investing.com
Wreszcie, jako część krótkoterminowej analizy sentymentu, ważne jest, aby spojrzeć na poziomy zmienności implikowanej (IV) dla opcji SoFi Technologies, które zazwyczaj pokazują inwestorom opinię rynku na temat potencjalnych ruchów na papierze wartościowym. Jednakże, ta metryka nie prognozuje kierunku ruchu.
Obecna zmienność implikowana dla SOFI wynosi 59,7 i jest niższa od 20-dniowej średniej kroczącej wynoszącej 67,4. Ta metryka oznacza, że zmienność implikowana ma tendencję spadkową. Chociaż obecny poziom IV może ulec zmianie, na razie rynek nie oczekuje ekstremalnej zmienności akcji.
Choć oczekujemy wzrostu kursu w najbliższych tygodniach, to nie będzie to raczej ruch w górę. Może nawet dojść do dalszego spadku w kierunku 14 dol., zanim rozpocznie się nowa faza wzrostowa. W przypadku takiego spadku, potencjalni inwestorzy w akcje SoFi Technologies mogliby wtedy znaleźć w nich większą wartość.
4 możliwe transakcje
1. Kup akcje SOFI na obecnych poziomach
Inwestorzy, którzy nie przejmują się codziennymi ruchami kursu i wierzą w długoterminowy potencjał spółki, mogą rozważyć inwestycję w akcje SoFi Technologies już teraz.
W dniu 3 września akcje SOFI zamknęły się na poziomie 15,16 dol. Inwestorzy typu "kup i trzymaj" powinni oczekiwać, że utrzymają tę długą pozycję przez kilka miesięcy, podczas gdy akcje potencjalnie podejmą próbę, najpierw w kierunku 17,5 dol., a następnie 20 dol., co doprowadzi do zwrotu ponad 30%.
Jednakże inwestorzy, którzy obawiają się dużych spadków, mogą również rozważyć umieszczenie stop-loss około 3-5% poniżej punktu wejścia.
Po tym, jak akcje umocnią się w okolicach 20 dol., mogą potencjalnie wykonać kolejny ruch w kierunku rekordowego poziomu 28,26 dol. Jednak taki wzrost mógłby zająć kilka kwartałów.
2. Sprzedaj opcję sprzedaży zabezpieczoną gotówką na akcje SOFI
Byczy inwestorzy SoFi Technologies mogliby teraz sprzedać opcję put z 17 grudnia, 15-strike, która jest obecnie oferowana po cenie 2,13 dol.
Zakładając, że traderzy weszliby w tę strategię sprzedaży po obecnej cenie, zyskiem jest utrzymanie tej premii w wysokości 213 dol. tak długo, jak akcje SOFI zamkną się powyżej 15 dol., kiedy opcja wygaśnie. Maksymalny zwrot z tej transakcji wyniósłby $213 (bez kosztów transakcyjnych i podatków).
Minusem jest, jeśli akcje SoFi Technologies spadną poniżej 15.00 dol. przed wygaśnięciem opcji. Jeśli tak się stanie, inwestorom może zostać przydzielone 100 akcji za każdą sprzedaną opcję sprzedaży po cenie 15,00 dol. za akcję.
W momencie wygaśnięcia, ta transakcja osiągnęłaby próg rentowności przy cenie akcji 12,87 dol. (tj. 15 dol. - 2,13 dol.)
3. Kup ETF, którego udziałowcem jest SoFi Technologies
Wielu czytelnikom znany jest fakt, że regularnie opisujemy fundusze ETF, które mogą być odpowiednie dla inwestorów typu "kup i trzymaj". Tak więc, czytelnicy, którzy nie chcą angażować kapitału w akcje SOFI, ale nadal chcieliby mieć ekspozycję na akcje, mogą rozważyć zbadanie funduszu, który posiada tę spółkę.
Jednakże, ponieważ SoFi Technologies jest małą i młodą spółką, nie jest jeszcze wiodącym podmiotem w ETF. Oznacza to, że taka inwestycja zapewniłaby jedynie ograniczoną ekspozycję na akcje SOFI.
Niemniej jednak przykłady funduszy ETF, które posiadają akcje SOFI obejmują:
- De-SPAC ETF (NYSE:DSPC): Ten nowy fundusz jest mniej więcej płaski od momentu powstania w maju 2021 roku. Udział akcji SOFI wynosi 3,85%;
- JPMorgan BetaBuilders U.S. Small Cap Equity ETF (NYSE:BBSC): Fundusz ten wzrósł o 17,2% YTD, a waga akcji SOFI wynosi 0,38%;
- First Trust US Equity Opportunities ETF (NYSE:FPX): Fundusz ten wzrósł o 10,9% YTD, a udział akcji SOFI wynosi 0,29%.
4. Kup udziały w innej firmie z branży Fintech
Potencjalni inwestorzy, którzy są zainteresowani fintech, mogą również rozważyć inwestycje w inne nazwy w tym sektorze. Kilka nazw, które mogą zainteresować czytelników to (w kolejności alfabetycznej):
- Bill.com (NYSE:BILL): wzrost o 117,7% YTD;
- Fiserv (NASDAQ:FISV): wzrost o 1,6% YTD;
- Green Dot (NYSE:GDOT): spadek o 1,8% YTD;
- JPMorgan Chase (NYSE:JPM): wzrost o 25,5% YTD;
- Lemonade (NYSE:LMND): spadek o 36,9% YTD;
- Marqeta (NASDAQ:MQ): spadek o 17,1% od czasu wejścia na giełdę w czerwcu;
- MercadoLibre (NASDAQ:MELI): wzrost o 16,2% YTD;
PayPal: wzrost o 23,4% YTD; - Silvergate Capital (NYSE:SI): wzrost o 62,4% YTD;
{Square}}: wzrost o 23,9% YTD; - StoneCo (NASDAQ:STNE): spadek o 46,8% od początku roku;
- Visa (NYSE:V): wzrost o 2,9% YTD.
Jak pokazują powyższe zwroty, losy tych spółek w 2021 roku były bardzo zróżnicowane. Dlatego też potencjalni inwestorzy powinni dobrze je zbadać przed zainwestowaniem kapitału w akcje.
Podsumowanie
Od momentu wejścia na giełdę na początku czerwca, akcje SOFI są w centrum uwagi. Chociaż rekordowo wysoka cena akcji wynosząca 28,26 dol., która była widoczna w lutym przed zakończeniem odwróconej fuzji, wydaje się teraz dość odległa, spółka prawdopodobnie będzie tworzyć lepszą wartość dla akcjonariuszy w nadchodzących miesiącach. W międzyczasie spółka może nawet stać się kandydatem do przejęcia.