Wczoraj o godzinie 14:30 pojawiły się ważne dla dolara dane. Były one gorsze od oczekiwań. W ubiegłym tygodniu liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wzrosła z 330 tys. do 339 tys. (oczekiwano 330 tys.). W styczniu sprzedaż detaliczna spadła o 0.4% (oczekiwano, że nie ulegnie zmianie), zaś z wyłączeniem samochodów sprzedaż nie uległa zmianie (oczekiwano wzrostu o 0.1%). Dane za poprzedni miesiąc zostały skorygowane w dół. Odpowiednio z +0.2% do -0.1% oraz z +0.7% do +0.3%. Gorsze dla dolara dane powinny go osłabić, zaś krótkoterminowi inwestorzy na rynku akcji mogą je odczytać jako pretekst do dalszych wzrostów (późniejsze wygaszenie programu QE3), jednak w średnim i długim terminie nie ma się z czego cieszyć…
POLSKA (WIG20) Początek sesji przyniósł spadki. Indeks otworzył się na poziomie 2475pkt. Do godziny 11-tej osiągnięty został dołek na poziomie 2466pkt. Potem rynek powoli szedł w górę. Kilka minut przed godziną 16-tą indeks zaczął mocniej rosnąć, w końcówce sesji straty z początku dnia zostały odrobione. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 2490pkt. i takie było też zamknięcie.
PROGNOZA: Odbicie ze styczniowego dna ma już bardzo duży zasięg wynoszący 210 punktów. Ryzyko w krótkim terminie jest duże, praktycznie w każdej chwili może się rozpocząć korekta. Początek piątkowej sesji przyniósł wzrosty do poziomu 2498pkt. Szybko jednak doszło do spadków. Przebicie wsparcia w rejonie 2466pkt. może doprowadzić do wygenerowania sygnału do dalszej wyprzedaży Wsparcie dla indeksu WIG20 znajduje się w rejonie 2432-2444pkt.
Po zakończeniu kilkusesyjnej korekty oczekuję na kolejną silną falę wzrostów. Jej celem mogą być okolice ubiegłorocznego szczytu zaś znacznie silniejszy WIG powinien przekroczyć szczyt z 2013 roku.
Wykres 1. Indeks WIG20
Dziś w kalendarzu
02:30 (Chiny) - CPI r/r, styczeń (2.50%, prognoza 2.40%, poprzednio 2.50%), PPI (r/r) (-1.60%, prognoza -2.0%, poprzednio -1.40%), 7:30 (Francja) - PKB k/k, IV kwartał (0.30%m prognoza 0.10%, poprzednio -0.10%), 8:00 (Niemcy) - PKB r/r, IV kwartał (1.40%, prognoza -0.35%, poprzednio 1.10%), 10:00 (Polska) - PKB K/K, IV kwartał (poprzednio 0.60%), 11:00 (Euroland) - PKB K/K, IV kwartał (prognoza 0.20%, poprzednio 0.10%), PKB R/R (prognoza 0.45%, poprzednio -0.40%), Bilans handlu zagranicznego, grudzień (prognoza 16.50 mld, poprzednio 16.00 mld), 14:00 (Polska) - Inflacja CPI R/R, styczeń (poprzednio 0.70%), 15:15 (USA) - Produkcja przemysłowa m/m, styczeń (prognoza 0.35%, poprzednio 0.30%).
USA (S&P500 Future) W środę bykom nie udało się pokonać oporu w rejonie 1820 pkt. Po godzinie 16-tej z poziomu 1823 pkt. zaczęła się realizacja zysków. W czwartek kurs kontraktów spadł do poziomu 1803pkt. Przed godziną 16-tą ukształtowała się krótkoterminowa formacja podwójnego dna i rozpoczęły się silne i dynamiczne wzrosty. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1827pkt. Pod koniec sesji doszło do niewielkiego cofnięcia. Zamknięcie wypadło na poziomie 1824.15pkt. (+0.41%).
Dziś w nocy doszło do spadku do 1816.5pkt. Potem nastąpiło odbicie. Obecnie kontrakty są notowane po 1825pkt. (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Z lutowego dna (1733pkt.) do wczorajszego szczytu (1827pkt.) widoczna jest struktura o zasięgu 94 punktów. Tak silny ruch odbył się w zaledwie tydzień. Rynek jest mocno wykupiony i blisko silnej bariery (1824-1845pkt.). Realizacja zysków może wystąpić w każdej chwili.
W najkrótszej perspektywie jest kluczowe utrzymanie się powyżej wsparcia w rejonie 1816pkt. Jeśli dojdzie do jego przełamania możliwy ruch do wczorajszego dna na poziomie 1803pkt. Z kolei przekroczenie wczorajszego szczytu (1827pkt.) może się okazać krótkotrwałe.
Patrząc na rynek w dłuższej perspektywie można rozważać dwa scenariusze. Pierwszy zakłada, że próba trwałego przełamania styczniowego szczytu się nie powiedzie (znajdowalibyśmy się w fali b korekty płaskiej), to skutkowałoby powrotem na lutowe minimum (1733pkt.) i dopiero potem rynek rozpocznie kolejną falę wzrostów. Drugi scenariusz zakłada, że styczniowy szczyt zostanie przełamany. Target szacuję na 1900pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) Czwartkowa sesja przyniosła dalsze wzrosty. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 9642 pkt., zamknięcie po 9635 pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 9647 pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwa jest korekta tygodniowej fali wzrostów. W dalszej perspektywie oczekuję na wzrosty w rejon styczniowego szczytu.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.