POLSKA (WIG20) Początek piątkowej sesji przyniósł spadki do poziomu 2323pkt. potem doszło do wielogodzinnej konsolidacji w trakcie której przekroczony został czwartkowy szczyt na poziomie 2340pkt. W końcówce sesji indeks osiągnął szczyt na poziomie 2356pkt. i takie było też zamknięcie.
PROGNOZA: Prawdopodobnie nasz rynek najgorsze ma za sobą. W piątek nasz rynek zachowywał się mocno nie zważając na wielogodzinną przecenę na giełdach zachodnich. Ze styczniowego szczytu (2444pkt.) pojawiła się spadkowa 5-falowa struktura.
Odbicie z czwartkowego minimum na poziomie 2280pkt. ma spory zasięg. Na giełdach zachodnich na początku tygodnia może dojść do korekcyjnego odbicia. Potem oczekuję na kolejną falę spadków. Na naszym rynku możliwe są dwa scenariusze. Pierwszy zakłada, że nowego dna już nie zobaczymy (wykres 1, niebieska linia), po korekcyjnym cofnięciu rozpocznie się silna fala wzrostów. Drugi scenariusz zakłada, że na naszym rynku też powinniśmy zobaczyć nowe minima. Wydaje się jednak, że ten scenariusz może być zbyt pesymistyczny (dwa nowe dołki i zejście w rejon 2200pkt.).
W ciągu kilku miesięcy w sprzyjających warunkach indeks WIG20 może powrócić na szczyt z 2013 roku. W dalszej perspektywie gdy dojdzie do spadków za oceanem czeka nas mocna przecena.
Wykres 1. Indeks WIG20
Dziś w kalendarzu:
01:30 (Australia) - Nowe domy oddane do użytku (m/m), grudzień (-2,9%, prognoza 0,0%, poprzednio -0,3%), 06:00 (Indie) - Indeks PMI dla przemysłu, styczeń (51,4, poprzednio 50,7), 09:00 (Polska) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 54, poprzednio 53,2), 09:13 (Hiszpania) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 51,5, poprzednio 50,8), 09:30 (Szwajcaria) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 55,4, poprzednio 53,9), 09:43 (Włochy) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 53,5, poprzednio 53,3), 09:48 (Francja) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 48,8, poprzednio 47,0), 09:53 (Niemcy) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 56,3, poprzednio 54,3), 09:58 (Strefa Euro) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 53,9, poprzednio 52,7), 10:28 (Wlk. Brytania) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 57, poprzednio 57,3), 14:30 (Kanada) - Inflacja producencka IPPI (m/m), grudzień (prognoza 0,3%, poprzednio 0,1%), 14:58 (USA) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 53,7, poprzednio 55,0), 15:30 (Kanada) - Indeks PMI dla przemysłu (poprzednio 53,5), 16:00 (USA) - Indeks ISM dla przemysłu (prognoza 56, poprzednio 57), Wydatki na inwestycje budowlane (m/m), grudzień 0,2%, poprzednio 1%).
USA (S&P500 Future) Ze środowego szczytu na poziomie 1801pkt. doszło do spadku. W piątek po południu osiągnięte zostało dno na poziomie 1762pkt. Potem doszło do odbicia. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1788pkt. Pod koniec sesji nastąpiła realizacja zysków. Zamknięcie po 1776.65pkt. (-0.41%).
Dziś doszło do spadku do 1774.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1777pkt.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Pierwsza faza spadków w ramach fali A jest w mojej ocenie za nami (wykres 2).W krótkim terminie (dziś-jutro) możliwy jest powrót w rejon 1790-1800 pkt. w ramach korekcyjnej fali B (wykres 2). W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę spadków. Może ona osiągnąć dno w rejonie 1740pkt. Późniejsze przebicie od dołu oporu w rejonie 1765-1767pkt. wygeneruje sygnał do zakończenia spadkowej korekty.
Spadki z tegorocznego szczytu powinny być korekcyjne. Po ich zakończeniu oczekuję na kolejną falę wzrostów. Target szacuję na 1900pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) W piątek osiągnięte zostało nowe minimum na poziomie 9167pkt. Dno z poniedziałku na poziomie 9290pkt. zostało pogłębione. Pod koniec sesji doszło do sporego odbicia do 9332pkt. Zamknięcie po 9291pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 9318pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie i przekroczenie czwartkowego szczytu. Po zakończeniu korekty w ramach fali B oczekuję na kolejną falę spadków. Może ona zejść w rejon wsparcia na poziomie 9000 pkt. Spadki ze styczniowego szczytu mogą przyjąć postać dużej korekcyjnej trójki (A-B-C).
W dalszej perspektywie wzrosty i nowy szczyt na poziomie 10 tys. punktów. W jeszcze dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie możliwe silne spadki.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.