POLSKA (WIG20) Początek sesji przyniósł przełamanie wsparcia w rejonie 2300pkt. Indeks spadł do nowego dna na poziomie 2280pkt. Po godzinie 10-tej rozpoczęło się odrabianie strat. Trwało ono do końca sesji. Przez kilka godzin bykom nie udawało się pokonać oporu w rejonie 2313-2322pkt. W końcówce sesji doszło do przekroczenia tej bariery. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 2340pkt. Indeks zamknął się na poziomie 2336pkt.
PROGNOZA: Ze styczniowego szczytu (2444pkt.) pojawiła się spadkowa 5-falowa struktura. Wczorajsza sesja przyniosła spore odbicie (przekroczony ważny opór w rejonie 2313-2322pkt.). Może to sugerować wejście w korektę spadków z poziomu aż 2444pkt. Druga możliwość to jedynie korekta w ramach ciągle nie zakończonej fali piątej. W takim razie dzisiejsza sesja powinna przynieść duże cofnięcie tak aby pojawiły się jeszcze dwa nowe dołki w przyszłym tygodniu. Indeks może spaść do nowego kilkumiesięcznego dna (target 2250pkt.).
Spadki z listopadowego szczytu mogą przyjąć postać korekcyjnej trójki (A-B-C). Późniejsze przebicie od dołu styczniowego dna, wygeneruje sygnał do trwalszego wielotygodniowego odbicia, które w sprzyjających warunkach może doprowadzić do powrotu na szczyt z 2013 roku (wykres 1).
Wykres 1. Indeks WIG20
Dziś w kalendarzu:
00:15 (Japonia) - Indeks PMI dla przemysłu, styczeń (56,6, poprzednio 55,2), 00:30 (Japonia) - Inflacja bazowa CPI (r/r), grudzień (1,3%, prognoza 1,2%, poprzednio 1,2%), Stopa bezrobocia, grudzień (3,7%, prognoza 3,9%, poprzednio 4,0%), Wydatki gospodarstw domowych (r/r), grudzień (0,7%, prognoza 1,2%, poprzednio 0,2%), 00:50 (Japonia) - Produkcja przemysłowa, wst. (m/m), grudzień (1,1%, prognoza 1,2%, poprzednio -0,1%), 01:30 (Australia) - Inflacja PPI (r/r), IV kw. (1,9%, prognoza 2,7%, poprzednio +1,9%), 08:00 (Niemcy) - Sprzedaż detaliczna s.a. (m/m), grudzień (-2,5%, prognoza 0,2%, poprzednio 0,9%), 09:00 (Turcja) - PKB (r/r), IV kw. (poprzednio 4,4%), 10:00 (Włochy) - Stopa bezrobocia, grudzień (prognoza 12,8%, poprzednio 12,7%), 11:00 (Strefa Euro) - Stopa bezrobocia, grudzień (prognoza 12,1%, poprzednio 12,1%), 14:30 (USA) - Dochody Amerykanów (m/m), grudzień (prognoza 0,2%, poprzednio 0,2%), PCE core (prognoza 0,1%, poprzednio 0,1%), Wydatki Amerykanów (prognoza 0,2%, poprzednio 0,5%), 15:45 (USA) - Indeks Chicago PMI, styczeń (prognoza 59, poprzednio 60,8), 15:55 (USA) - Indeks Uniwersytetu Michigan, fin., styczeń (prognoza 80,4, poprzednio 82,5).
USA (S&P500 Future) Ze środowego dna na poziomie 1765pkt. doszło do odbicia. W czwartek było ono kontynuowane. Po otwarciu rynku kasowego doszło do dalszych wzrostów. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1793.5pkt. Po godzinie 19-tej nastąpiła realizacja zysków. Zamknięcie po 1784pkt. (+0.76%).
Dziś w nocy doszło spadku do 1776.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1778pkt.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Pierwsza faza spadków w ramach fali A jest w mojej ocenie za nami (wykres 2).W krótkim terminie nadal możliwy jest powrót w rejon 1800 pkt. w ramach korekcyjnej fali B (wykres 2). W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną fale spadków. Może ona osiągnąć dno w rejonie 1840pkt.
Spadki z tegorocznego szczytu powinny być korekcyjne. Po ich zakończeniu oczekuję na kolejną falę wzrostów. Target szacuję na 1900pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) W środę wieczorem osiągnięte zostało minimum na poziomie 9226pkt. Dno z poniedziałku na poziomie 9290pkt. zostało pogłębione. Pod koniec sesji doszło do odbicia do 9357pkt. W czwartek odbicie dotarło do poziomu 9435pkt., zamknięcie po 9414pkt. Dziś rano doszło do spadków, obecnie kontrakty są notowane po 9300pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie i przekroczenie wczorajszego szczytu. Po zakończeniu korekty w ramach fali B oczekuję na kolejną falę spadków. Może ona zejść w rejon wsparcia na poziomie 9000 pkt. Spadki ze styczniowego szczytu mogą przyjąć postać dużej korekcyjnej trójki (A-B-C).
W dalszej perspektywie wzrosty i nowy szczyt na poziomie 10 tys. punktów. W jeszcze dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie możliwe silne spadki.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.