S&P500 – korekcyjnie

W nocy pojawiły się lepsze dane z Japonii. W I kwartale PKB w ujęciu rocznym wzrósł o 4.1% (prognoza 3.5% r/r). Dane z Europy były mieszane. W kwietniu produkcja przemysłowa we Francji wzrosła o 2.2% (prognoza 0.2). Dla Strefy Euro Indeks Sentix (są to wskaźniki obrazujące oczekiwania inwestorów finansowych) spadł w czerwcu do -11.6 (prognoza -10.0). W I-szym kwartale PKB dla Włoch spadł o 2.4%, oczekiwano odczytu na poziomie -2.3%.
WIG20 (2503; +0.59%) – Początek sesji przyniósł wzrosty. Przed południem indeks WIG20 osiągnął szczyt na poziomie 2513pkt. Potem rozpoczęła się realizacja zysków. Pierwsza fala spadków zeszła do poziomu 2501pkt. Po korekcyjnym odbiciu w rejon porannego szczytu doszło do kolejnej fali spadków. Lokalne minimum wypadło na poziomie 2492pkt. Zamknięcie nastąpiło na poziomie 2503pkt.
PROGNOZA: W mojej ocenie w poniedziałek wkroczyliśmy w lokalną spadkową korektę. Target szacuję na 2485pkt. W dalszej perspektywie oczekuję kolejnej fali wzrostów. Czerwcowy szczyt może wypaść w rejonie 2550-2580pkt. Próba przełamania tegorocznego szczytu (2634pkt.) może się nie udać i w efekcie dojdzie do kilkutygodniowej fali spadków. Po jej zakończeniu spodziewam się kolejnej silnej fali wzrostów i przebicia szczytu z początku stycznia (wykres 1).
Wykres 1. Kontrakty na Indeks WIG20 w układzie intraday
KGHM - W poniedziałek na początku sesji kurs spółki wzrósł do 156.80 PLN, potem w trakcie sesji doszło do spadków. Zamknięcie po 153 PLN. Od połowy kwietnia kształtowała się formacja podwójnego dna. Przebicie oporu w rejonie 151 PLN wygenerowało sygnał do wzrostów o zasięgu do 164 PLN, potem możliwa korekta i po pojawieniu się 5-falowej struktury oczekuję na dalsze wzrosty. W ciągu kilku miesięcy możliwe przekroczenie styczniowego szczytu na poziomie 194.80 PLN.
Dziś w kalendarzu:
03:30 (Australia) - Kredyt hipoteczny (m/m), kwiecień (0,8%, prognoza 2,0%, poprzednio 4,8%), Indeks zaufania biznesu (-1, poprzednio -1), 04:48 (Japonia) - Komunikat po posiedzeniu BoJ, 09:15 (Japonia) - Konferencja prasowa po posiedzeniu BOJ, 10:30 (Wlk. Brytania) - Produkcja przemysłowa (r/r), kwiecień (prognoza -0,7%, poprzednio -1,4%), Przetwórstwo przemysłowe (prognoza -0,4%, poprzednio -1,4%), 16:00 (USA) - Zapasy hurtowników (m/m), kwiecień (prognoza 0,2%, poprzednio 0,4%), 22:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API (poprzednio -7,8 mln brk).

Rynek w USA
S&P500 Future (1642; +0.12%) – W poniedziałek kurs kontraktów wzrósł do poziomu 1648pkt. Z dna na poziomie 1597pkt. widoczna jest 5-falowa struktura. Początek sesji na rynku kasowym przyniósł bardziej zdecydowany ruch w dół. Ze szczytu kurs kontraktów spadł do 1638pkt. Po godzinie 16-tej doszło do odbicia. Zamknięcie po 1642pkt. Dziś w nocy doszło do niewielkich spadków do 1638.5pkt. O godzinie 08:25 kontrakty były notowane po 1640.5pkt.

PROGNOZA: Z majowego szczytu widoczna jest zakończona spadkowa korekta w postaci trójki (a-b-c). W czwartek rozpoczęło się silne odbicie. Przyjęło postać 5-falowej struktury. Sądzę, że rynek jest już bardzo wysoko i bliskość silnego oporu w rejonie 1652pkt. będzie przemawiać za bardziej aktywną postawą podaży. Zasięg wzrostów z czwartkowego dna wyniósł 51 punktów. Korekta może znieść od 38 do 50% wcześniejszych wzrostów. Cofnięcie może wynieść od 20 do 25 punktów. Co daje target dla lokalnej korekty w rejonie 1623-1628pkt. W dalszej perspektywie oczekuję na korektę i jeszcze dwie wzrostowe piątki. Target szacuję na 1750pkt. Spadki z majowego szczytu są w mojej ocenie korekcyjną falą 8. Obecnie powinniśmy się znajdować w początkowej fazie fali 9-tej (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday

APPLE – Na wczorajszej sesji doszło do spadków do poziomu 436.80 USD, zamknięcie po 438.70 USD (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na spółkę Apple

Korekta wzrostów z tegorocznego dna może przyjąć postać korekty a-b-c (wykres 3). W krótkim terminie możliwe jest niewielkie odbicie, potem czekają nas jeszcze spadki. Po obronie wsparcia możliwy jest powrót na majowy szczyt a po jego przełamaniu wzrosty w rejon 500 USD.

Sławomir Dębowski