POLSKA (WIG20) Początek poniedziałkowej sesji przyniósł spadki. Indeks WIG20 spadł do poziomu 2361pkt. Po kilku minutach rozpoczęło się odbicie. Dotarło ono do pułapu 2378pkt. Po dwóch godzinach konsolidacji w południe rynek ruszył w górę. Poranny szczyt (2378pkt.) został przekroczony o 4 punkty. Nowe maksimum wypadło na poziomie 2382pkt. Po czym rynek zawrócił i po 3-godzinnej konsolidacji przed godziną 16-tą doszło do kolejnego ruchu w górę. Opór na poziomie 2482pkt. został wyrównany. Ostatecznie indeks zamknął się na poziomie 2379pkt. (+0.12%).
PROGNOZA: Z czwartkowego szczytu pojawiła się fala spadkowa o zasięgu 57 punktów. Wtorkowa sesja może przynieść kontynuację odbicia. W dalszej perspektywie oczekuję jeszcze jednej fali spadkowej i pogłębienia dna z poniedziałku. Jeśli się okaże, że spadki ze szczytu z 16-go stycznia zakończą się na spadkowej trójce to czeka nas jeszcze jeden ruch w górę i atak na opór w rejonie 2418-2432pkt. Dopiero potem doszłoby do przesilenia i rynek byłby gotowy do powrotu na styczniowe dno. Sygnał pojawi się po przebiciu szczytu z czwartku na poziomie 2418pkt. (wykres 1, niebieska linia).
Drugi scenariusz (wykres 1, czerwona linia) zakłada, że obecna realizacja zysków przerodzi się w mocny ruch w dół (odbicie ze styczniowego dna może być ostatnim elementem tzw. korekty rozszerzonej (a-b-c), która koryguje spadki z listopadowego szczytu do grudniowego dna). Zapalnikiem będzie przesilenie na giełdach za oceanem.
Wykres 1. Indeks WIG20
Dziś w kalendarzu:
1:00 (Niemcy) - Indeks instytutu ZEW, styczeń (prognoza 64,0, poprzednio 62,0), 12:00 (Wlk. Brytania) - Wskaźnik zamówień wg CBI, styczeń (prognoza 10, poprzednio 12), 14:00 (Polska) - Produkcja przemysłowa (r/r), grudzień (prognoza 10,5%, poprzednio 2,9%), Ceny produkcji sprzedanej przemysłu (r/r), grudzień (prognoza -1,2%, poprzednio -1,5%), 14:30 (Kanada) - Sprzedaż hurtowników (m/m), listopad (poprzednio 1,4%)
USA (S&P500 Future) W piątek do południa kontrakty rosły. Dzienny szczyt wypadł na poziomie 1842.5pkt. Potem nastąpił ruch w dół. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1829.5pkt. Zamknięcie po 1834pkt. W poniedziałek rynek kasowy był zamknięty, zmienność na rynku terminowym była niewielka. Kontrakty pozostawały w granicach 1830.5-1834.5pkt. Zamknięcie po 1834.35 (+0.02%).
Dziś w nocy kontrakty ruszyły w górę. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 1842.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1839pkt.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Z grudniowego dna widać 5-falową strukturę o zasięgu 89 punktów(zaznaczona w kółku, wykres 2). Wydaje mi się, że jest to wystarczający zasięg jak na falę piątą. Z drugiej jednak strony rynek nie chce spadać. W przyszłym tygodniu odbędzie się styczniowe posiedzenie FED. Czyżby zanosiło się dalszą konsolidację w rejonie 1810-1845pkt.?
W krótkim terminie byki mogą zaatakować opór w rejonie 1842-1845.5pkt. Nieudana próba rozbicia oporu powinna zaowocować powrotem do wnętrza konsolidacji.
Krytyczne wsparcie znajduje się w rejonie 1809-1810pkt. Pokonanie tego wsparcia wygeneruje sygnał do przeceny w ramach fali czwartej (wtedy można byłoby liczyć na spadki w rejon 1755-1765pkt.). W przeciwnym wypadku możliwy jest ponowny atak na długoterminowy opór w rejonie 1839-1845pkt. Gdyby doszło do przełamania tej bariery to sygnału do otwarcia krótkich pozycji należałoby szukać gdy indeks będzie spadał poniżej dotychczasowego oporu.
NIEMCY (Kontrakty DAX) Po piątkowej nieudanej próbie pokonania oporu w postaci środowego szczytu doszło do spadków. Dziś kontrakty ruszyły w górę, nadal pozostają w krótkoterminowym trendzie bocznym (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: Sygnał do większej przeceny pojawi się po spadku poniżej szczytu z grudnia (9640pkt.). W przeciwnym wypadku możliwy powrót na środowe maksimum. W poniedziałek bez obecności Amerykanów nie powinno dojść do większych rozstrzygnięć.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.