POLSKA (WIG20) Początek sesji na GPW w Warszawie przyniósł wzrosty. Indeks WIG20 osiągnął nowe kilkutygodniowe maksimum na poziomie 2441pkt. Po godzinie 11-tej rozpoczęła się kilkugodzinna realizacja zysków. Przybrała ona postać konsolidacji o szerokości poniżej 10 punktów. Po godzinie 15-tej doszło do wybicia w dół, co wynikało z pogorszenia sytuacji na rynkach zewnętrznych. Lokalne dno wypadło kilka punktów poniżej dolnego ograniczenia konsolidacji. Po otwarciu rynku kasowego w USA o godzinie 15:30 rozpoczęła się dosyć dynamiczna zwyżka, co przełożyło się na nasz rynek. Indeks WIG20 osiągnął nowe lokalne maksimum na poziomie 2444pkt. zyskując 1.34%. Takie było też zamknięcie.
PROGNOZA: Odbicie ze styczniowego dna ma już spory zasięg (około 160 punktów). Indeks WIG20 zaatakował silną barierę w rejonie 2432-2444pkt. Dzisiejsza sesja może przynieść dalsze wzrosty. Kolejny silny opór znajduje się w okolicy 2480pkt. (wykres 1). Wydaje się, że ta druga bariera może być dobrym miejscem do ataku podaży. Kontrakty na indeks S&P500 znajdują się już niedaleko styczniowego szczytu, zaś na indeks Nasdaq jeszcze bliżej i niedługo może tam dojść do przesilenia. Co może wspomóc stronę podażową na naszym rynku. Wtedy może się okazać, że indeks WIG20 wróci poniżej 2432-2444pkt.
Po zakończeniu kilkusesyjnej korekty oczekuję na kolejną silną falę wzrostów. Jej celem mogą być okolice ubiegłorocznego szczytu zaś znacznie silniejszy WIG powinien przekroczyć szczyt z 2013 roku.
Wykres 1. Indeks WIG20
Dziś w kalendarzu:
03:02 (Chiny) - Bilans handlu zagranicznego (USD), styczeń (31,86 mld, prognoza 23,65 mld, poprzednio 25,6 mld), Eksport (r/r), styczeń (10,6%, prognoza 2,0%, poprzednio 4,3%), Import (r/r), styczeń (10%, prognoza 3,0%, poprzednio 8,3%), 09:15 (Szwajcaria) - Inflacja CPI (r/r), styczeń (prognoza 0,1%, poprzednio 0,1%), 11:00 (Strefa Euro) - Produkcja przemysłowa s.a. (m/m), grudzień (prognoza -0,1%, poprzednio 1,8%), 11:30 (Wlk. Brytania) - Kwartalny raport BoE nt. inflacji, 13:00 (USA) - Wnioski o kredyt hipoteczny (poprzednio 0,4%), 14:00 (Polska) - Saldo rachunku bieżącego (EUR), grudzień (prognoza -1214 mln, poprzednio -984 mln), 16:30 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne szefa ECB (Mario Draghi), 16:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy (poprzednio 0,4 mln brk), 20:00 (USA) - Budżet federalny (USD), styczeń (prognoza -27,5 mld, poprzednio 53,2 mld).
USA (S&P500 Future) Wzrosty z dna na poziomie 1733pkt. były we wtorek kontynuowane. We wtorek rano osiągnięty został szczyt na poziomie 1804.5pkt. Przed południem rynek zaczął się cofać. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1795pkt. Po otwarciu rynku kasowego kontrakty ruszyły mocno w górę. Osiągnięte zostało nowe kilkusesyjne maksimum na poziomie 1819.5pkt. Zamknięcie po 1813pkt. (+0.97%).
Dziś w nocy doszło do niewielkiego spadku do 1811.5pkt. Potem nastąpiło odbicie. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 1818pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1816pkt.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Z lutowego dna (1733pkt.) do wczorajszego szczytu (1820pkt.) widoczna jest struktura o zasięgu blisko 90 punktów. Tak silny ruch odbył się w niecały tydzień. Prawdopodobnie w krótkim czasie (1-2 sesje) może dojść do powrotu w rejon styczniowego szczytu (1845pkt.). Potem powinno dojść do przesilenia. Zniesienie obecnych wzrostów o 38-50% w przeliczeniu na punkty daje 33-44 punktów.
W krótkim kilkugodzinnym terminie możliwe jest cofnięcie w rejon nocnego dna na poziomie 1811pkt. Potem należy się spodziewać kolejnego ruchu w górę (wykres 2). Warto śledzić zachowanie się kontraktów na Nasdaq, które mogą najszybciej wygenerować sygnał do przesilenia.
Patrząc na rynek w dłuższej perspektywie można rozważać dwa scenariusze. Pierwszy zakłada, że próba trwałego przełamania styczniowego szczytu się nie powiedzie (znajdowalibyśmy się w fali b korekty płaskiej), to skutkowałoby powrotem na lutowe minimum (1733pkt.) i dopiero potem rynek rozpocznie kolejną falę wzrostów. Drugi scenariusz zakłada, że styczniowy szczyt zostanie przełamany. Target szacuję na 1900pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) Wtorkowa sesja przyniosła dalsze wzrosty. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 9520 pkt., zamknięcie po 9500 pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 9524 pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe są wzrosty. W dalszej perspektywie oczekuję na korekcyjne cofnięcie. Potem możliwe wzrosty w rejon styczniowego szczytu.
Sławomir Dębowski