S&P500 – byki nad krawędzią

WIG20 (2482; -0.10%) – Z poniedziałkowego szczytu (2513pkt.) rozpoczęła się realizacja zysków. We wtorek indeks WIG20 osiągnął dzienne dno na poziomie zaledwie 2473pkt. Potem rozpoczęło się odbicie, które dotarło do poziomu 2492pkt. Początek środowej sesji przyniósł kontynuację odbicia. Indeks WIG20 osiągnął lokalny szczyt na poziomie 2496pkt. Przed godziną 10-tą indeks wkroczył w trend boczny. Przed godziną 14-tą doszło do wybicia w dół. Przed godziną 16-tą popyt bronił indeksu przed dalszymi spadkami w rejonie wtorkowego zamknięcia (2484pkt.). Dosyć gwałtowne spadki kontraktów na indeks S&P500 po otwarciu giełd w USA przełożyły się na dalszy ruch w dół na naszym rynku. Dzienne minimum wypadło na poziomie 2476pkt. Pod koniec sesji doszło do odbicia. Zamknięcie wypadło na poziomie 2482pkt.
PROGNOZA: Z kwietniowego dna (2252pkt.) do poniedziałkowego szczytu (2513pkt.) widoczna jest 5-falowa struktura. Szczyt fali trzeciej wypadł pod koniec maja na poziomie 2489pkt. Dziś po raz kolejny został on przekroczony. Jeśli spadkowa korekta nie ulegnie szybkiemu zakończeniu to grozi nam wejście w dłuższą kilkutygodniową korektę.
Przecena na giełdach w USA doprowadzi dziś na początku sesji do spadków. Ze szczytu na poziomie 2513pkt. pojawi się spadkowa trójka, w ciągu dnia dojdzie do odbicia i jeśli uda się przebić opór w rejonie 2476pkt. to na trójce może się skończyć w przeciwnym wypadku gdy ze szczytu pojawi się spadkowa piątka (wykres 1) będzie to wstęp do dłuższej kilkutygodniowej fali spadków . Warto również zwrócić uwagę na sytuację na wykresie indeksu WIG gdzie sytuacja jest o wiele lepsza i czytelniejsza.
Wykres 1. Kontrakty na Indeks WIG20 w układzie intraday
KGHM – Z poniedziałkowego szczytu (156.80 PLN) doszło do spadków. We wtorek osiągnięte zostało dno na poziomie 148.60 PLN. Po kilkugodzinnej konsolidacji w środę doszło do wybicia w górę. Dzienny szczyt wypadł na poziomie 152.65 PLN, zamknięcie po 151.50 PLN. Wcześniej z tegorocznego dna pojawiła się 5-falowa struktura, spadki z poniedziałkowego szczytu powinny być korekcyjne, potem oczekuję jeszcze jednej wzrostowej fali o zasięgu około 20 złotych.

Dziś w kalendarzu:
03:30 (Australia) - Zmiana zatrudnienia, maj (1,1 tys., prognoza -10 tys., poprzednio 45 tys.), stopa bezrobocia, maj (5,5%, prognoza 5,6%, poprzednio 5,5%), 14:00 (Polska) - Inflacja CPI (m/m), maj (prognoza 0,1%, poprzednio 0,4%), Inflacja CPI (r/r), maj (prognoza 0,7%, poprzednio 0,8%), 14:30 (Kanada) - Wykorzystanie mocy produkcyjnych, I kw. (prognoza 81,5%, poprzednio 80,7%), Indeks cen nowych domów (m/m), kwiecień (prognoza 0,1%, poprzednio 0,1%), 14:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 345 tys., poprzednio 346 tys.), Sprzedaż detaliczna bez samochodów (m/m), maj (prognoza 0,3%, poprzednio -0,2%), Sprzedaż detaliczna (prognoza 0,4%, poprzednio 0,1%), Ceny eksportu (m/m), maj (prognoza 0,0%, poprzednio -0,7%), Ceny importu (prognoza 0,0%, poprzednio -0,5%), 16:00 (USA) - Zapasy niesprzedanych towarów (m/m), kwiecień (poprzednio 0,3%).
Rynek w USA
S&P500 Future (1610; -1.1%) – Z poniedziałkowego szczytu na poziomie 1648pkt. rozpoczęła się realizacja zysków. We wtorek dzienne minimum wypadło na poziomie 1622pkt., potem doszło do odbicia do 1639pkt. Niestety wczorajsza sesja przyniosła silną przecenę. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1610pkt. i takie było zamknięcie. Dziś w nocy doszło do dalszych spadków. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1598pkt. O godzinie 09:00 kontrakty były notowane po 1601pkt.
PROGNOZA: Z majowego szczytu widoczna jest spadkowa korekta w postaci trójki (a-b-c). Tydzień temu w czwartek rozpoczęło się silne odbicie. Przyjęło postać 5-falowej struktury. Kilkusesyjne spadki doprowadziły do powrotu w rejon ubiegłotygodniowego dna. Do jego wyrównania zabrakło zaledwie 1 punktu. W krótkim terminie oczekuję na odbicie. Pokonanie oporu w rejonie 1606pkt. otworzy drogę do mocniejszego odbicia. Jest duża szansa na powrót w rejon 1635pkt. (wykres 2). Scenariusz alternatywny zakłada, że bykom nie uda się pokonać oporu w rejonie 1606pkt. i wtedy grozi nam kolejny ruch w dół. Spadek poniżej 1597pkt. doprowadzi do tego, że wcześniejsze oznaczenie 3 sesyjnej fali wzrostów jako 5-falowej struktury straci sens i będzie tylko korektą. To powinno się dziś wyjaśnić.
Krytyczne dla kilkumiesięcznego trendu wzrostowego wsparcie znajduje się w rejonie 1590pkt. Gdyby doszło do jego przełamania to rynek wejdzie w dłuższą wielotygodniową korektę wcześniejszych wzrostów.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday

APPLE – Na wczorajszej sesji doszło do spadków do poziomu 431.50 USD, zamknięcie po 431.97 USD (wykres 3). Doszło do przekroczenia wsparcia w rejonie 434 USD.
Wykres 3. Kontrakty CFD na spółkę Apple

Korekta wzrostów z tegorocznego dna może przyjąć postać korekty a-b-c (wykres 3). W krótkim terminie czekają nas jeszcze spadki. W dalszej perspektywie możliwy jest powrót na majowy szczyt a po jego przełamaniu wzrosty w rejon 500 USD.

Sławomir Dębowski