POLSKA (WIG20) Po czwartkowej przecenie do poziomu 2407pkt. w piątek na początku sesji nastąpiło odbicie. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 2431pkt. Próba przełamania oporu w okolicy 2430pkt. nie udała się. Po godzinie 10-tej rozpoczęła się realizacja zysków. Do godziny 14-tej indeks utrzymywał się na niewielkim plusie. Potem doszło do niewielkich spadków. Dzienne minimum wypadło na poziomie 2412pkt. Zamknięcie po 2417pkt. PROGNOZA W mojej ocenie pierwsza faza przeceny do poziomu 2407pkt. jest za nami. W krótkim terminie na początku tygodnia możliwe jest dalsze odreagowanie spadków z sierpniowego szczytu (opór znajduje się w rejonie 2430pkt.), potem oczekuję na jeszcze jedną falę spadków. Spadki z sierpniowego szczytu powinny być korekcyjne. Po ich zakończeniu, do jesieni, oczekuję na jeszcze jedną falę wzrostów. Wtedy może dojść do ataku opór w rejonie 2500pkt. (wykres 1).
Dziś w kalendarzu:
Kanada - dzień wolny, 01:05 (Australia) - Indeks PMI dla przemysłu, sierpień (47,3, poprzednio 50,7), 03:00 (Chiny) - Indeks PMI dla przemysłu wg CFLP, sierpień (51,1, prognoza 51,2, poprzednio 51,7), 03:35 (Japonia) - Indeks PMI dla przemysłu, fin., sierpień (52,2, prognoza 52,4, poprzednio 50,5), 03:45 (Chiny) - Indeks PMI dla przemysłu (50,2, prognoza 50,3, poprzednio 51,7), 08:00 (Niemcy) - PKB s.a., fin. (k/k), II kw. (-0,2%, prognoza -0,2%, poprzednio 0,7%), PKB n.s.a., fin. (r/r), II kw. (0,8%, prognoza 0,8%, poprzednio 2,5%), 09:00 (Polska) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 50, poprzednio 49,4), 09:30 (Szwajcaria) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 53, poprzednio 54,3), 09:55 (Niemcy) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 52,0, poprzednio 52,4), 10:00 (Strefa Euro) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 50,8, poprzednio 51,8), 10:30 (Wlk. Brytania) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 55,1, poprzednio 55,4), zaakceptowane wnioski o kredyt hipoteczny (prognoza 66,3 tys., poprzednio 67,196 tys.).
USA (S&P500 Future) Po czwartkowej nieudanej próbie trwałego przełamania ważnego wsparcia w rejonie 1992pkt. w piątek rano doszło do ataku na opór w rejonie 1999-2002.5pkt. Został on nieznacznie przekroczony. Nowe maksimum wypadło na poziomie 2003.5pkt. Po godzinie 10-tej rynek zaczął spadać. Dzienne dno wypadło na poziomie 1992.5pkt. Po godzinie 16-tej rozpoczęło się odrabianie strat. Zamknięcie wypadło wysoko na poziomie 1998.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 2000pkt. (wykres 2).
PROGNOZA: Sądzę, że odbicie jest korekcyjne, gdyby jednak doszło do powrotu na ostatni szczyt, to próba jego trwałego przebicia powinna się skończyć niepowodzeniem. W dalszej perspektywie konsekwentnie czekam na trwałe wybicie w dół poniżej wsparcia w rejonie 1988-1992pkt. To powinno otworzyć drogę do spadków do wsparcia w rejonie 1975pkt. Potencjalny zasięg spadków szacuję na okolice 1960pkt.
Na rynku technologicznym sytuacja jest bardzo podobna. W kilkusesyjnej perspektywie duże ryzyko wystąpienia realizacji zysków i wybicia w dół z kilkusesyjnej fazy konsolidacji (wykres 3). Wsparcie wyznacza lipcowy szczyt w rejonie 3990pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) W piątek rano doszło do wzrostu do 9516pkt. potem nastąpił spory spadek. Dzienne minimum wypadło na poziomie 9370pkt., po godzinie 16-tej doszło do odbicia. Zamknięcie po 9461pkt. (wykres 4).
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie. W dalszej kilkusesyjnej perspektywie oczekuję na spadki. Po ich zakończeniu oczekuję na kolejną falę wzrostów.
Na giełdach w USA wzrosty mogą potrwać do października. Jest więc wystarczająco dużo czasu aby indeks rynku niemieckiego przebił opór w rejonie 9630pkt. a potem wrócił na tegoroczny szczyt. W dalszej perspektywie oczekuję na powrót do wsparcia w rejonie 8900-9100pkt.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl