POLSKA (WIG20) Początek środowej sesji przyniósł wzrosty. Kilkusesyjny szczyt wypadł na poziomie 2404pkt. Po godzinie 13-tej doszło do niewielkiego spadku. Zamknięcie wypadło na poziomie 2397pkt. PROGNOZA Rynek dosyć mocno odreagował wcześniejsze kilkutygodniowe spadki. Z lipcowego dna indeks zyskał blisko 90 punktów. Silny opór znajduje się w rejonie 2400pkt. Ryzyko wystąpienia realizacji zysków w postaci lokalnej korekty jest wysokie. Wsparcie znajduje się w rejonie 2372-2376pkt. (majowe dołki). Ruch w dół może być korekcyjny, potem oczekuję jeszcze jednego ruchu na północ (wykres 1). Opór znajduje się w okolicy 2400pkt., kolejna bariera znajduje się w rejonie 2430pkt. Próba jego przebicia może się nie udać i po przesileniu na giełdach w USA możliwy powrót na lipcowe dno (2317pkt.).
Dziś w kalendarzu:
11:00 (Strefa Euro) - Inflacja bazowa HICP (r/r), czerwiec (prognoza 0,8%, poprzednio 0,8%), Inflacja HICP (prognoza 0,5%, poprzednio 0,5%), 14:00 (Polska) - Produkcja przemysłowa (r/r), czerwiec (prognoza 4,0%, poprzednio 4,4%), Ceny produkcji sprzedanej przemysłu (r/r), czerwiec (prognoza -1,8%, poprzednio -1,0%), 14:30 (USA) - Pozwolenia na budowę domów, czerwiec (prognoza 1040 tys., poprzednio 1005 tys.), Rozpoczęte budowy domów (prognoza 1018 tys., poprzednio 1001 tys.), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 310 tys., poprzednio 304 tys.), 16:00 (USA) - Indeks Fed z Filadelfii, lipiec (prognoza 16, poprzednio 17,8).
USA (S&P500 Future) W środę w nocy doszło do niewielkich zmian w zakresie 1967-1969pkt. W ciągu dnia kontrakty wyrównały tegoroczne maksimum na poziomie 1978pkt. Po godzinie 16-tej doszło do realizacji zysków. Zamknięcie wypadło na poziomie 1971.65pkt. Dziś rano doszło do niewielkiego spadku. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1968.5pkt., obecnie kontrakty są notowane blisko dna (wykres 2).
PROGNOZA: Wtorkowe wystąpienie prezesa FED zachwiało rynkami. W mojej ocenie w krótkim terminie nadal możliwy ruch w górę. Czekam na atak na tegoroczny szczyt (1978pkt.) i nieznaczne jego przekroczenie (5-10 punktów). Po pojawieniu się 5-falowej struktury z poziomu 1919pkt. (wykres2) oraz większej 5-falowej struktury z kwietniowego dna rynek będzie gotowy do kilkutygodniowej przeceny. Kontrakty mogą powrócić w okolice 1900pkt. Z tegorocznego dna widoczna będzie wtedy jedynie 3-falowa struktura. Do jej zakończenia brakować będzie jeszcze jednej kilkutygodniowej fali wzrostów, target szacuję na 2000pkt. Na jesieni możliwe przesilenie. Potem czeka nas kilkumiesięczna silna fala spadków.
Na koniec zobaczmy jeszcze jak wygląda sytuacja na rynku technologicznym. Wczoraj osiągnięty został
Nowy tegoroczny szczyt. Obecnie kontrakty utrzymują się w rejonie dotychczasowego maksimum. W krótkim terminie po obronie tego wsparcia można oczekiwać kolejnego ruchu w górę. Potem możliwe przesilenie.
NIEMCY (Kontrakty DAX) W poniedziałek zrealizowała się krótkoterminowa formacja podwójnego dna. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 9798pkt. Po blisko 2 sesyjnej korekcie w środę doszło do silnego wzrostu. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 9876pkt., zamknięcie po 9851pkt. (wykres 4).
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwa jest lokalna korekta. Ważne wsparcie znajduje się w rejonie 9780pkt. Jeśli rynek ma dalej rosnąć wsparcie to nie może zostać przekroczone. Do dalszej poprawy sytuacji konieczne jest trwałe przełamanie oporu w rejonie 9855pkt. W dalszej perspektywie po przebiciu tego oporu otworzy się droga na tegoroczny szczyt (10050pkt.). Może on zostać nieznacznie przekroczony, potem czeka nas przesilenie.
Zagrożeniem dla tego scenariusza jest bliskie przesilenie na giełdach w USA i wejście w kilkutygodniową letnią korektę.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl