POLSKA (WIG20) Po wtorkowym wzroście do 2412pkt. środowa sesja przyniosła spadki. Dzienne dno wypadło na poziomie 2394pkt. Po godzinie 14:30 nastąpiło odbicie. Zamknięcie wypadło na poziomie 2403pkt. PROGNOZA W krótkim terminie możliwe jest wybicie w górę z kilkusesyjnej fazy konsolidacji o szerokości około 20 punktów (wykres 1). Silna bariera znajduje się w rejonie 2430pkt. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie (po przesileniu na giełdach w USA) indeks WIG20 może powrócić na lipcowe minimum (2317pkt.).
Dziś w kalendarzu:
00:45 (Nowa Zelandia) - Bilans handlu zagranicznego (NZD), czerwiec (247 mln, prognoza 150 mln, poprzednio 285 mln), 01:50 (Japonia) - Bilans handlu zagranicznego (JPY), czerwiec (-822,2 mld, prognoza -643 mld, poprzednio -909 mld), 03:35 (Japonia) - Indeks PMI dla przemysłu, wst. lipiec (50,8, prognoza 51,9, poprzednio 51,5), 03:45 (Chiny) - Indeks PMI dla przemysłu (52, prognoza 51, poprzednio 50,7), 09:30 (Niemcy) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 52, poprzednio 52), Indeks PMI dla usług (prognoza 54,5, poprzednio 54,6), 10:00 (Strefa Euro) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 51,7, poprzednio 51,8), Indeks PMI dla usług (prognoza 52,7, poprzednio 52,8), 10:30 (Wlk. Brytania) - Sprzedaż detaliczna (r/r), czerwiec (prognoza 3,9%, poprzednio 3,9%), 14:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 308 tys., poprzednio 302 tys.), 15:45 (USA) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 57,5, poprzednio 57,3), 16:00 (USA) - Sprzedaż nowych domów, czerwiec (prognoza 479 tys., poprzednio 504 tys.).
USA (S&P500 Future) W środę doszło do kolejnego ataku na dotychczasowy szczyt na poziomie 1978pkt. Nowe maksimum wypadło na poziomie 1983.5pkt. Po godzinie 16-tej rozpoczęła się realizacja zysków, zamknięcie po 1981pkt. Dziś rano doszło do niewielkiego spadku, lokalne dno wypadło na poziomie 1978.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1979pkt. (wykres 2).
PROGNOZA: W krótkim terminie na czwartkowej sesji możliwy jest korekcyjny ruch w dół. Ważne wsparcie w postaci szczytu z piątku znajduje się w na poziomie 1972pkt. Nie powinno być przekroczone. W dalszej perspektywie, w piątek możliwy jest kolejny szczyt. Po pojawieniu się 5-falowej struktury z dna z 18-go lipca oczekuję na przesilenie. Próba trwałego przebicia oporu w rejonie 1978pkt. nie powinna się udać. To może skutkować tym, że w dalszej perspektywie możliwy jest mocniejszy kilkutygodniowy ruch w dół. Sygnał sprzedaży pojawi się po przebiciu z góry wsparcia w rejonie 1978pkt. a potem 1972pkt. Kontrakty mogą powrócić w okolice 1900pkt.
Z tegorocznego dna widoczna będzie wtedy jedynie 3-falowa struktura. Do jej zakończenia brakować będzie jeszcze jednej kilkutygodniowej fali wzrostów, target szacuję na 2000pkt. Na jesieni możliwe przesilenie. Potem czeka nas kilkumiesięczna silna fala spadków.
Kontrakty na indeks Nasdaq100 ustanowiły wczoraj nowe maksimum. Dziś możliwa jest korekta w ramach fali 4, w piątek możliwe nowe maksimum (wykres 3). Silny psychologiczny opór znajduje się na poziomie 4000pkt. W dalszej perspektywie możliwa dłuższa kilkutygodniowa korekta.
NIEMCY (Kontrakty DAX) W środę doszło do wzrostu do poziomu 9806pkt., po południu rozpoczęła się realizacja zysków. Zamknięcie po 9757pkt. Dziś rano doszło do niewielkiego spadku do 9746pkt., obecnie kontrakty są notowane po 9751pkt. (wykres 4).
PROGNOZA: W perspektywie kilku sesji oczekuję na powrót do środowego szczytu (9876pkt.). Może on zostać nieznacznie przekroczony i na tym najprawdopodobniej zakończy się odbicie z lipcowego dna.
W dalszej perspektywie może dojść do przesilenia, po którym czeka nas kilkutygodniowa korekta. W scenariuszu optymistycznym próba przełamania dna z lipca (9622pkt.) nie powiedzie się. Scenariusz pesymistyczny zakłada, że dotychczasowa słabość rynku niemieckiego utrzyma się i po trwałym przełamaniu lipcowego dna (9622pkt.) możliwy byłby spadek w rejon 9000-9100pkt. Potem do jesieni oczekuję powrotu na tegoroczny szczyt na poziomie 10 054pkt.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl