POLSKA (WIG20) Wtorkowa sesja przyniosła wzrosty i delikatne wybicie w górę z kilkusesyjnej fazy konsolidacji o szerokości 20 punktów. Kilkutygodniowy szczyt wypadł na poziomie 2412pkt. Zamknięcie wypadło na dziennym szczycie. PROGNOZA W krótkim terminie możliwe jest wybicie w górę z kilkusesyjnej fazy konsolidacji o szerokości około 20 punktów (wykres 1). Silna bariera znajduje się w rejonie 2430pkt. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie (po przesileniu na giełdach w USA) indeks WIG20 może powrócić na lipcowe minimum (2317pkt.).
Dziś w kalendarzu:
03:30 (Australia) - Inflacja CPI (r/r), II kw. (3,0%, prognoza 3,1%, poprzednio 2,9%), 10:00 (Polska) - Sprzedaż detaliczna (r/r), czerwiec (prognoza 4,1%, poprzednio 3,8%), Stopa bezrobocia (prognoza 12,1%, poprzednio 12,5%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Protokół z posiedzenia BoE, 12:00 (Wlk. Brytania) - Sprzedaż detaliczna wg CBI, lipiec (prognoza 16, poprzednio 4), 13:45 (Wlk. Brytania) - Wystąpienie publiczne szefa BoE (Mark Carney), 14:30 (Kanada) - Sprzedaż bez samochodów (m/m), maj (prognoza 0,3%, poprzednio 0,7%), Sprzedaż detaliczna (prognoza 0,6%, poprzednio 1,1%), 16:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy (poprzednio -7,5 mln brk), 23:00 (Nowa Zelandia) - Decyzja RBNZ ws. stóp procentowych, lipiec (prognoza 3,50%, poprzednio 3,25%).
USA (S&P500 Future) We wtorek doszło do ataku na dotychczasowy szczyt na poziomie 1978pkt. Nowe maksimum wypadło na poziomie 1980.5pkt. Po godzinie 17-tej rozpoczęła się realizacja zysków, zamknięcie po 1974pkt. Dziś rano doszło do niewielkiego wzrostu, lokalny szczyt wypadł na poziomie 1977pkt. Obecnie kontrakty są notowane blisko szczytu (wykres 2).
PROGNOZA: W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwy jest atak na wtorkowy szczyt (1980.5pkt.). Próba trwałego przebicia oporu w rejonie 1978pkt. nie powinna się udać. Trudno jest powiedzieć kiedy dojdzie do przesilenia na rynku. Może to nastąpić dziś, jutro lub za kilka dni. W dalszej perspektywie możliwy jest mocniejszy kilkutygodniowy ruch w dół. Sygnał sprzedaży pojawi się po przebiciu z góry wsparcia w rejonie 1978pkt. Kontrakty mogą powrócić w okolice 1900pkt.
Z tegorocznego dna widoczna będzie wtedy jedynie 3-falowa struktura. Do jej zakończenia brakować będzie jeszcze jednej kilkutygodniowej fali wzrostów, target szacuję na 2000pkt. Na jesieni możliwe przesilenie. Potem czeka nas kilkumiesięczna silna fala spadków.
Kontrakty na indeks Nasdaq100 ustanowiły wczoraj nowe maksimum. W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwe są dalsze wzrosty. Silny psychologiczny opór znajduje się na poziomie 4000pkt. W dalszej perspektywie możliwa dłuższa kilkutygodniowa korekta.
NIEMCY (Kontrakty DAX) We wtorek doszło do wzrostu do poziomu 9743pkt., zamknięcie po 9704pkt. Dziś rano doszło do sporego wzrostu, obecnie kontrakty są notowane po 9720pkt. (wykres 4).
PROGNOZA: W perspektywie kilku sesji oczekuję na powrót do środowego szczytu (9876pkt.). Może on zostać przekroczony i na tym najprawdopodobniej zakończy się odbicie z lipcowego dna.
W dalszej perspektywie może dojść do przesilenia, po którym czeka nas kilkutygodniowa korekta. W scenariuszu optymistycznym próba przełamania dna z lipca (9622pkt.) nie powiedzie się. Scenariusz pesymistyczny zakłada, że dotychczasowa słabość rynku niemieckiego utrzyma się i po trwałym przełamaniu lipcowego dna (9622pkt.) możliwy byłby spadek w rejon 9000-9100pkt. Potem do jesieni oczekuję powrotu na tegoroczny szczyt na poziomie 10 054pkt.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl