Raport Tygodniowy - waluty świat

EUR/USD





Modelowe dno średnioterminowego cyklu, w którym to na rynku EUR/USD się znajdujemy (patrz pierwszy wykres) wyraźnie uaktywnia stronę popytową, choć póki co nie zyskała ona na tyle przewagi, aby można było powiedzieć, iż trend wzrostowy jest kontynuowany. Na przeszkodzie stoi obecnie najbliższy opór usytuowany w okolicach 1,3022, gdzie biegnie linia poprowadzona po ostatnich szczytach (patrz drugi z powyższych wykresów). Jej pokonanie byłoby technicznym sygnałem kontynuacji zapoczątkowanego pod koniec lipca trendu wzrostowego, a wówczas pierwszych celów szukałbym w okolicach strefy 1,3150-1,3230, którą można odszukać na obydwu powyższych wykresach. Jej ewentualne pokonanie otworzyłoby drogę w kierunku 1,35, jednak byłby to raczej kres zapoczątkowanej w lipcu fali wzrostowej. Patrząc na obraz indeksu dolara oraz euro oraz wykres eurodolara w różnych ujęciach wydaje się, iż taki scenariusz jest scenariuszem preferowanym. Poziom obrony dla koncepcji wzrostowej znajduje się na 1,2830 jeśli chodzi o inwestorów krótkoterminowych lub na 1,2680 w przypadku inwestorów średnioterminowych.

EUR/USD


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


1,2830


1,3022

Istotny


1,2680


1,3230

USD/CHF










Dotarcie do linii trendu wzrostowego, która na początku minionego tygodnia znajdowała się w okolicach 0,9275 wywołało na rynku USD/CHF spore odbicie, którego skala była większa od moich przypuszczeń. Jak widać jednak na powyższych wykresach rynek zdołał dotrzeć do okolic szczytu z 1 października i ponownie uaktywniła się strona podażowa sprowadzając kurs omawianej pary do okolic kluczowych wsparć. Wsparcia te tworzone są przez tą samą linię trendu wzrostowego, która obecnie biegnie w okolicach 0,9292. Pokonanie tej prostej z punktu widzenia analizy technicznej otworzy drogę do nowej fali osłabienia dolara względem franka. Jest to w tej chwili wariant preferowany. Jeśli zacznie się on materializować, to pierwszych celów dla fali w dół szukałbym na 0,9160, a kolejnych w pobliżu 0,9070. Zdecydowanie głębsze cofnięcie niż do tego ostatniego poziomu w obrębie trwającej od lipca fali w dół jest mało prawdopodobne. Poziom obrony dla scenariusza spadkowego ustawiłbym nieco powyżej 0,9430.

USD/CHF


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


0,9292


0,9430

Istotny


0,9160


0,9490
GBP/USD






Wyraźne naruszenie kluczowych wsparć znajdujących się w okolicach 1,6070 oglądaliśmy w minionym tygodniu na rynku GBP/USD, jednak dzięki kontratakowi strony popytowej, który miał miejsce na sesji z czwartku i piątku zakończenie tygodnia nastąpiło niemal dokładnie na tym wsparciu. Całe to zdarzenie miało miejsce w modelowym oknie czasowym dna średnioterminowego cyklu (patrz pierwszy z powyższych wykresów) co sugeruje, iż mieliśmy tutaj raczej do czynienia z cyklicznym przesileniem, a nie z przebiciem wsparcia i ruchem powrotnym. Czy ta teza jest prawidłowa pokażą pierwsze sesje w nadchodzącym tygodniu. Jeśli kurs GBP/USD będzie dalej wzrastał i zdoła dotrzeć do okolic 1,6170, gdzie znajdują się ważne opory, to opisany wyżej scenariusz stanie się wysoce prawdopodobny. W takim przypadku, pokonanie ww. oporu otworzyłoby drogę do strefy 1,6340-1,6430, której genezę prezentuję na drugim z powyższych wykresów. Maksymalny poziom zwyżki to moim zdaniem okolice 1,650 (patrz pierwszy wykres), gdzie znajduje się długoterminowa linia trendu spadkowego mająca swój początek jeszcze w 2009 roku. Opisany wyżej wariant zakłada kontynuację trendu umacniania funta względem dolara. Większość narzędzi techniczny taki scenariusz obecnie preferuje. Poziom obrony dla takiej koncepcji ustawiłbym na 1,5975, gdzie znajdują się minima z ubiegłego tygodnia.

GBP/USD


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


1,5975


1,6170

Istotny


1,5975


1,6430

USD/JPY



Test ważnych wsparć znajdujących się w okolicach 78,0 i dynamiczne odbicie od nich, to najkrótszy opis tego co w minionym tygodniu działo się na rynku USD/JPY. Patrząc na wykres 60-cio minutowy tej pary (drugi z powyższych) można powiedzieć, że jeśli chodzi o strukturę, to konsolidacja budująca się od czerwca br. uległa wypełnieniu. Co to oznacza ? Ano to, że jeśli wybicie ma nastąpić górą, to powinno mieć ono miejsce na pierwszych sesjach nadchodzącego tygodnia. Kluczowy opór tworzony przez górne ograniczenie ww. konsolidacji znajduje się na 78,66 i w przypadku jego pokonania droga w kierunku strefy 80,70-81,50 zostałaby otwarta. Od struktury takiej hipotetycznej póki co zwyżki zależeć będą dalsze projekcje dotyczące tego rynku. Generalnie patrząc na wykres średnio i długoterminowy mogę sobie wyobrazić zwyżkę tej pary nawet do strefy 85,0-86,0 w średnim horyzoncie czasowym. Poziom obrony dla scenariusza wzrostowego ustawiłbym na 78,05 jeśli chodzi o inwestorów krótkoterminowych lub na 77,40 jeśli mówimy o inwestorach średnioterminowych. Geneza tych wsparć została pokazana na drugim z powyższych wykresów.

USD/JPY


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


78,05


78,66

Istotny


77,40


81,50

Tomasz Marek