Raport Tygodniowy - waluty świat

EUR/USD


Przełomowy tydzień z lat 2013 i 2014 wydaje się być również przełomem na rynku głównych walut. Ten przełom, to moim zdaniem techniczne sygnały zmiany sentymentu względem dolara amerykańskiego, który na przestrzeni ostatnich sesji wyraźnie się umocnił. Co więcej na indeksie dolarowym (ważonym) nastąpiło wybicie górą z formacji korekcyjnego trójkąta rozszerzającego się, a to zgodnie z zasadami klasycznej analizy technicznej jest sygnałem kontynuacji trendu, w naszym przypadku wzrostowego. Tym samym ruch tej waluty jest zgodny z tezami pochodzącymi z naszego raportu rocznego, do którego lektury zapraszam. Umocnieniu dolara towarzyszyło osłabienie walut europejskich w tym głównie euro i franka szwajcarskiego. Taka kombinacja musiała spowodować dynamiczne cofnięcie na rynku EUR/USD, gdzie moim zdaniem mamy wstępne sygnały zakończenia średnioterminowej sekwencji wzrostowej, być może nawet trwającej od marca 2013 roku. Spadki na rynku EUR/USD z punktu widzenia średnioterminowych cykli są związane z oddziaływaniem fazy połówkowej głównego z cykli, co zostało pokazane na pierwszym z powyższych wykresów. Na tym samym wykresie widzimy jednak, że zbliżamy się już do okna czasowego dna tego „połówkowego” cyklu, a co za tym idzie wkrótce może się pojawić jakieś większe odbicie. Biorąc jednak pod uwagę sygnały wygenerowane na indeksie dolarowym jest to raczej perspektywa kilku sesji a nie sesji najbliższej. Moim zdaniem odbicie rozpocznie się po teście strefy 1,35-1,3440, której genezę pokazałem na powyższych wykresach. Jeśli do tego czasu od szczytu z 27 grudnia 2013 ukształtuje się impuls w dół, to takie odbicie będzie tylko korektą, a po niej kolejna fala spadkowa na rynku EUR/USD będzie tym co należałoby moim zdaniem oczekiwać. Odbicie takie mogłoby jednak sięgnąć okolic 1,37-1,3750.

Patrząc na ten rynek w nieco szerszej perspektywie, przy założeniu prawidłowości powyższych wywodów, oczekiwałbym zejścia kursu EUR/USD do strefy 1,33-1,3170 modelowo w drugiej połowie lutego br.

USD/CHF



Dynamiczna zmiana sentymentu miała miejsce w minionym tygodniu na rynku USD/CHF, gdzie w wyniku silnych wzrostów wybiliśmy się górą z opisywanej w poprzednich raportach formacji średnioterminowego klina kończącego. Klin ten może być falą „C” dużej korekty trwającej na tej parze jeszcze od lipca 2012 roku. Taka interpretacja sugerowałaby bardzo optymistyczny scenariusz wzrostowy dla tego rynku zarówno w krótkim jaki średnim horyzoncie czasowym. Warunkiem jest utrzymanie się kursu tej pary ponad górnym ograniczeniem owego klina w ciągu najbliższych sesji. Linia ograniczająca od góry tą formację znajduje się na 0,9010 i znacząco głębsze cofniecie poniżej tego poziomu nie powinno się przy powyższych założeniach pojawić. Na jakie poziomy zwracać uwagę, jeśli wzrosty tej pary będą w najbliższej przyszłości kontynuowane ? Najbliższe, lokalne opory znajdują się na 0,9086, a ważniejsze rozpoczynają się dopiero w pobliżu 0,9250. Genezę tego poziomu, który jest dolną partią istotnych stref oporu pokazałem na powyższych wykresach.

GBP/USD



Na obecnym etapie trudno jest jeszcze powiedzieć czy wybicie ponad opór znajdujący się na 1,65 było pułapką hossy i jednocześnie ostatnim akordem zwyżki trwającej na GBP/USD od lipca br., czy też obecny ruch jest tylko lokalną korektą, a konkretnie ruchem powrotnym do górnego ograniczenia dużej formacji trójkąta. Formację tą opisywałem w jednym z ostatnich raportów porannych i pokazałem ją również na pierwszym z powyższych wykresów (czerwone ograniczenia). Punktem granicznym rozdzielającym dwie powyższe koncepcje jest poziom 1,6180, gdzie obecnie biegnie górne ograniczenie tej długoterminowej formacji. Dla przypomnienia, koncepcja z trójkątem w przypadku realizacji oznaczałaby wysoce prawdopodobny wzrost kursu GBP/USD do okolic 1,84-1,85 w wariancie modelowym, lub do strefy 1,90-1,95 w wariancie optymistycznym. Piszę oczywiście o scenariuszu średnio czy długoterminowym.

Patrząc na krótkoterminowy wykres GBP/USD wydaje się, że siła tej pary póki co „wyparowała”, a to może oznaczać pogłębienie spadków w perspektywie najbliższych kilku sesji. Poziomem obrony dla tej ostatniej koncepcji jest 1,65 i ewentualny, wyraźny powrót nad niego na najbliższych sesjach krótkoterminowy wariant spadkowy by zanegował. W przypadku kontynuacji spadków pierwszych wsparć szukałbym w okolicach 1,6280, a silnych w strefie, która rozpoczyna się na 1,6220.

USD/JPY



Wyraźne cofnięcie od górnej partii ważnej strefy oporów zostało dość mocno zniesione przez piątkowe odbicie na rynku USD/JPY, a tym samym twierdzenie, że już mamy ewidentne sygnały zakończenia średnioterminowych wzrostów wydaje się przedwczesne. Tym samym musimy czekać na jakieś bardziej przekonywujące sygnały kierunku przyszłego trendu na tej parze, a te powinny się moim zdaniem pojawić w ciągu najbliższych sesji. Co będzie takim sygnałem z punktu widzenia analizy technicznej czyli na jakie poziomy zwracać uwagę ? Moim zdaniem ważnym oporem jest ostatni szczy znajdujący się na 105,43 i jego pokonanie mogłoby otworzyć drogę w kierunku nawet 110 i to w perspektywie kilku najbliższych tygodni. Z drugiej strony ważne wsparcia znajdują się w strefie 104,0-103,60 i jej pokonanie byłoby dla mnie pierwszym potwierdzeniem zakończenia budującej się od czerwca 2013 sekwencji wzrostowej. W takim przypadku kolejnych celów szukałbym na 102,14, a genezę tego poziomu pokazałem na drugim z powyższych wykresów.

Tomasz Marek

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią „rekomendacji” lub „doradztwa” w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu.