Raport Tygodniowy - waluty świat

EUR/USD

W minionym tygodniu na rynku EUR/USD oglądaliśmy dość poważną próbę odwrócenia trwających od połowy października spadków, jednak piątek przyniósł dynamiczną kontrę strony podażowej i w konsekwencji wymowa całego tygodnia nie jest jednoznacznie pozytywna.

Generalnie cały czas nie mamy odpowiedzi jaki scenariusz korekcyjny jest na rynku eurodolara realizowany. Czy od połowy września buduje się podwójny zygzak (mógłby być już wypełniony) czy też tworzy się korekta płaska nieregularna (3-3-5), a wówczas jeszcze jedna, lokalna fala w dół byłaby możliwa. Jeśli jest to pierwszy z ww. scenariuszy, to dno z 13 listopada byłoby dnem całej, średnioterminowej korekty.

Jeżeli jednak minimum na 1,2661 zostałoby pokonane, wówczas realizowany byłby z dużym prawdopodobieństwem scenariusz z korektą 3-3-5. W takim przypadku przebicie ww. dna byłoby dla mnie sygnałem wypełniania ostatniej fali w piątce spadkowej wieńczącej całą, średnioterminową korektę.

Gdzie wówczas należałby szukać modelowych zasięgów ? Moim zdaniem w strefie 1,2612-1,2536, której genezę pokazałem na drugim z powyższych wykresów. Z drugiej strony jeśli rynek zacząłby na początku nadchodzącego tygodnia wzrastać, to pokonanie jakich poziomów byłoby sygnałem rozpoczęcia nowej fali wzrostowej?

Dla mnie takim sygnałem byłoby pokonanie strefy 1,280-1,2840, którą pokazałem również na drugim z powyższych wykresów. Analizując techniczne sygnały ze strony eurodolara ale również ze strony indeksów reprezentujących siłę EUR oraz USD muszę stwierdzić, iż szanse na realizację każdego ww. scenariuszy są obecnie podobne. Tym samym musimy czekać na wybicie ponad ww. opory lub też odwrócenie w okolicach ww. wsparć, oczywiście jeśli mówimy o inwestorach szukających potwierdzonych sygnałów.

EUR/USD

WSPARCIE 1,2661

OPÓR 1,2800

Najbliższy 1,2536

Istotny 1,2840

USD/CHF


Po dotarciu do okolic 38% zniesienia trwającej od lipca do września sekwencji spadkowej kurs pary USD/CHF dynamicznie się cofnął, jednak sił sprzedającym wystarczyło na ruch ok. 100 pipsowy, po czym do głosu ponownie doszła strona popytowa. Jak widać na drugim z powyższych wykresów rynek zatrzymał się na zakończenie sesji piątkowej mniej więcej w połowie ostatniego lokalnego cofnięcia i takie są również szanse (50/50) na kontynuację spadków czy jeszcze jedną falę w górę na wykresie tej pary.

Sytuacja jest tutaj analogiczna jak na rynku EUR/USD, a to oznacza, że od minimum z 17 października może się budować piątka wzrostowa (wówczas brakowałoby jeszcze jednej lokalnej fali w górę) lub też w przypadku wariantu z dużym trójkątem rozszerzającym się (zielone ograniczenia na drugim z powyższych wykresów), moglibyśmy spadać już z obecnych poziomów cenowych.

Dopóki szczyt na 0,9510 nie zostanie pokonany obowiązywać będzie drugi z ww. wariantów. W przeciwnym przypadku, maksymalnym celem wzrostów byłaby moim zdaniem strefa 0,960-0,9690, której genezę pokazałem na drugim z powyższych wykresów. Co byłoby sygnałem potwierdzającym scenariusz, wedle którego odwrócenie rozpoczęło się 13 listopada ? Moim zdaniem pokonanie poziomu 0,9401, gdzie znajduje się minimum z poprzedniego czwartku.

USD/CHF

WSPARCIE 0,9401

OPÓR 0,9510

Najbliższy 0,9278

Istotny 0,9690

GBP/USD


W minionym tygodniu kurs pary GBP/USD dotarł do górnych partii ważnych wsparć prezentowanych zarówno na wykresie dziennym oraz na 1H i próbował od nich wykształcić większe odbicie. Jak widać na drugim z powyższych wykresów, odbicie to jest póki co zbyt małe, aby było ono jednoznacznym sygnałem zakończenia budującej się od września br. spadkowej korekty.

Teoretycznie jednak struktura spadkowa budująca się od 21 września uległa wypełnieniu, a to oznacza, że duże wzrosty w ciągu najbliższych tygodni są na tym rynku możliwe. Co byłoby sygnałem zakończenia średnioterminowej korekty ? Moim zdaniem pierwszym sygnałem byłoby pokonanie okolic 1,5950, gdzie biegnie wewnętrzna linia prezentowanego na drugim z powyższych wykresów kanału spadkowego.

W takim przypadku droga do kluczowych oporów rozciągających się między 1,6020 a 1,6065 zostałaby otwarta. Ewentualne pokonanie i tych ostatnich, dałoby sygnał do ataku na wrześniowe szczyty. Czy możliwe są głębokie spadki z obecnych poziomów cenowych ? Moim zdaniem jest to scenariusz mało prawdopodobny i nawet jeśli zostanie zrealizowany, to najpierw na wykresie popularnego „kabla” pojawi się większe odbicie.

GBP/USD

WSPARCIE 1,5790

OPÓR 1,5950

Najbliższy 1,5770

Istotny 1,6065

USD/JPY


Nowe wybory w Japonii, to czynnik, który w minionym tygodniu doprowadził do drastycznego osłabienia jena, a w konsekwencji do dynamicznych wzrostów kursu USD/JPY. Tym samym trend wzrostowy jest kontynuowany i raczej nie jest to zaskoczenie dla czytelników niniejszych komentarzy.

Obecnie jednak rynek dotarł do ważnych technicznie poziomów i to zarówno jeśli mówimy o kursie USD/JPY ale również o indeksie reprezentującym siłę jena. Jeszcze jedna, dynamiczna fala osłabienia jena spowodowałaby wybicie na wykresie indeksu JPY z długoterminowej formacji odwrócenia, a wówczas dotychczasowe wzrosty USD/JPY byłby tylko przygrywką do tego co mogłoby nas czekać w perspektywie kilku miesięcy.

Ważność obecnych poziomów widzimy również na wykresie samego USD/JPY, a konkretnie chodzi mi o poziom 81,50, gdzie zbiegają się istotne opory. Ich wyraźne pokonanie byłoby sygnałem do ruchu w okolice 83,50, jeśli mówimy o krótkim horyzoncie czasowym. W długim terminie spoglądałbym wówczas na okolice 85-86, gdzie znajdują się najbliższe, średnioterminowe opory prezentowane na pierwszym z powyższych wykresów.

Czy możliwe są z obecnych poziomów znaczące spadki kursu USD/JPY? Teoretycznie tak, choć moim zdaniem taki scenariusz nie jest zbyt prawdopodobny. U jego podstaw stoi założenie, że impuls budujący się od dna z 13 września uległ wypełnieniu, o obecnie rozpoczynałaby się co najmniej jego korekta. Sygnałem realizacji takiego scenariusza byłby wyraźny impuls w dół z obecnych poziomów cenowych, a póki co takiego nie ma. Jeśli jednak taki scenariusz zacząłby być realizowany, to modelowy zasięg takiej korekty wyznaczyłbym w strefie 79,15-78,50.

USD/JPY

WSPARCIE 80,90

OPÓR 81,50

Najbliższy 80,60

Istotny 81,70

Tomasz Marek