Raport Tygodniowy - waluty świat

EUR/USD




Dynamiczny wzrost do średnioterminowej linii trendu spadkowego w pierwszej części tygodnia i dość gwałtowna kontra strony podażowej, której konsekwencją był powrót do okolic znajdujących się na 1,300 pokonanych oporów, to najkrótszy opis ostatnich pięciu sesji na rynku EUR/USD. Skala cofnięcia kursu eurodolara, które oglądaliśmy w miniony czwartek i piątek jest zastanawiająca, gdyż trudno było znaleźć techniczne przesłanki do wyraźnego umocnienia amerykańskiej waluty, a to ono jest w głównej mierze odpowiedzialne za ruch na EUR/USD. Co gorsza, jeśli spojrzymy na wykres krótkoterminowy indeksu reprezentującego siłę dolara, to jego wzrost od minimum z 17 października wygląda na wypełniający się impuls, a to z jednej strony sugeruje osłabienie amerykańskiej waluty w perspektywie najbliższej sesji czy dwóch, jednak w nieco dłuższej perspektywie co najmniej jeszcze jedną falę umocnienia USD. Są to co prawda wnioski wysuwane na podstawie bardzo krótkoterminowych wykresów, ale jeśli się sprawdzą, to nawet silne euro nie będzie wstanie wygenerować wystarczającego ruchu w górę aby kurs EUR/USD mógł pokonać ważne opory, które prezentuję na powyższych wykresach. Tym samym moim zdaniem na wykresie EUR/USD w perspektywie kilku, kilkunastu sesji może się budować jakaś konsolidacja, a to nie jest to czego większość inwestorów szuka. W skrajanym przypadku ograniczeniami tej konsolidacji mogą być poziomy 1,3130 i strefa 1,2850-1,2770. Genezę tych poziomów można zobaczyć na drugim z powyższych wykresów. Kluczem do wariantu z konsolidacją jest moim zdaniem poziom 1,2990, gdzie biegnie lokalna, pokonana linia trendu spadkowego. Jej ewentualne pokonanie (nie stanie się to zapewne przy pierwszym podejściu) taki wariant znacząco by uprawdopodobniło. Dopóki to się nie stanie, sygnałów zamykania długich pozycji o horyzoncie średnioterminowym nie będzie. Co przywróciłoby nadziej na kontynuację wzrostów na rynku eurodolara ? Moim zdaniem pokonanie czy nawet test okolic 1,3135, gdzie znajduje się dolne ograniczenie ważnej strefy oporów, którą prezentuję na drugim z powyższych wykresów.

EUR/USD


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


1,2990


1,3135

Istotny


1,2850


1,3215

USD/CHF




Przebicie linii trendu wzrostowego, czy jak kto woli wybicie dołem z budującej się od połowy września konsolidacji, to najważniejsze wydarzenie minionego tygodnia na rynku USD/CHF. Po tym wybiciu kurs omawianej pary zdołał ustanowić nowe, średnioterminowe minima, jednak krótko po tym nastąpiła gwałtowna kontra strony popytowej i w piątek zbliżyliśmy się do pokonanych wsparć, a obecnie oporów. Dopóki rynek nie wróci wyraźnie ponad ten opór (obecnie 0,9305), cofnięcie to można traktować jako ruch powrotny, co sugerowałoby kontynuację osłabienia dolara względem franka w co najmniej jeszcze jednej fali przed średnioterminową korektą. Ewentualny, wyraźny powrót nad 0,9305 sugerowałby albo budowanie się jakiejś konsolidacji między 0,92 a 0,9430 lub też rozpoczęcie średnioterminowego odbicia, co nie jest w tej chwili wariantem przeze mnie preferowanym. Zbliżenie się do 0,9213 w perspektywie najbliższych sesji będzie natomiast sugerować kontynuację spadków, a wówczas pierwszych wsparć szukałbym na 0,9150, a kolejnych na 0,8925.

USD/CHF


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


0,9213


0,9305

Istotny


0,9150


0,9430

GBP/USD



Mozolnie budowana zwyżka została na ostatnich dwóch sesjach całkowicie wymazana, a to oznacza, że pomimo obecności w modelowym dnie średnioterminowego cyklu, rynek GBP/USD prezentuje się póki co słabo. Dopóki jednak minimum z 10 października będzie utrzymane (1,5975), to można zakładać, iż pozostajemy na tym rynku w konsolidacji, a to nie wykluczałoby kontynuacji trendu wzrostowego w perspektywie kilku, kilkunastu sesji. Problem pojawi się jeśli ww. wsparcie zostanie pokonane. W takim przypadku celem dla kursu popularnego kabla byłaby co najmniej strefa 1,5850-1,5774, której genezę pokazałem na pierwszym z powyższych wykresów. Co mogłoby przywrócić nadzieję kupującym na kontynuację umacniania funta względem dolara ? Moim zdaniem test okolic 1,6110, gdzie biegnie linia trendu spadkowego mogąca być górnym ograniczeniem budującej się od końca września konsolidacji. Niestety z obecnej perspektywy wariant taki nie wydaje się szczególnie mocno prawdopodobny.

GBP/USD


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


1,5975


1,6110

Istotny


1,5850


1,6110

USD/JPY




Wyraźne wybicie górą z budującej się od czerwca br. konsolidacji, to najważniejsze wydarzenie minionego tygodnia na rynku USD/JPY. Wybicie to otwiera moim zdaniem drogę do rozwinięcia się średnioterminowego ruchu korekcyjnego w wariancie pesymistycznym, lub w wariancie optymistycznym do testu okoli 85 w średnim horyzoncie czasowym. Warunek jest jeden - nie możemy w najbliższym czasie powrócić pod 78,50, gdzie znajduje się kluczowe wsparcie. W przypadku kontynuacji wzrostów pierwszych oporów szukałbym na 79,85, gdzie znajduje się 38 % zniesienie średnioterminowej sekwencji spadkowej budującej się od połowy marca br. Modelowa, docelowa strefa dla obecnej sekwencji wzrostowej przy założeniu, iż jest ona średnioterminową korektą, to przedział 80,60-81,50. Genezę tych oporów pokazałem na drugim z powyższych wykresów. Wskaźniki oparte nadanych tygodniowych czy miesięcznych sugerują jednak moim zdaniem, iż można się spodziewać średnioterminowej fali umocnienia dolara względem jena, a to dla mnie oznacza, że spoglądanie w kierunku 85 nie musi być przejawem nadmiernego optymizmu.

USD/JPY


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


78,50


79,85

Istotny


78,50


81,50

Tomasz Marek