Raport Tygodniowy - waluty świat

EUR/USD

Wydarzeniem minionego tygodnia na rynku walutowym było dynamiczne osłabienie dolara amerykańskiego, którego główną przyczyną była publikacja protokołu z ostatniego posiedzenia FED. Tezy zawarte w tym dokumencie zostały odebrane przez inwestorów jako zapowiedź kolejnego etapu luzowania polityki pieniężnej (QE3), choć w świetle ostatnich lepszych danych makro z USA można się zastanawiać czy abo nie są to już lekko przebrzmiałe historie. Fakt jest jednak taki, iż przez większość minionego tygodnia osłabiał się dolar amerykański, a to miało duży lub bardzo duży wpływ na krótkoterminowe trendy głównych par. W czwartek kurs indeksu reprezentującego siłę amerykańskiej waluty dotarł do kluczowych wsparć (patrz odpowiedni raport poranny), co spowodowało wyraźne uaktywnienie strony popytowej i spore umocnienie tej waluty na sesji z minionego piątku. Patrząc na indeks dolarowy w szerszej perspektywie można zakładać, iż spadek z minionego tygodnia wypełnił kolejną „nogę” średnioterminowej struktury korekcyjnej, a to oznaczałoby, iż w perspektywie krótko jak i średnioterminowej waluta amerykańska może się umacniać. Ze względu na strukturę i bliskość pierwszych oporów ważny dla dalszego trendu dolara będzie początek nadchodzącego tygodnia. Jeśli dolar będzie się dalej umacniał, to z punktu widzenia analizy technicznej otrzymamy sygnały zakończenia budującej się od połowy lipca struktury spadkowej na USD Indeks, a to z kolei sugerowałoby zakończenie średnioterminowych korekt na rynkach części głównych par.

Jeśli chodzi o rynek eurodolara, to w minionym tygodniu zobaczyliśmy silny ruch w górę, który doprowadził kurs tej pary do kluczowych oporów prezentowanych już w poprzednich raportach. Tym samym jeśli budująca się od 24 lipca zwyżka na tym rynku ma być tylko średnioterminową korektą będącą wynikiem oddziaływania środkowej fazy podstawowego cyklu występującego na tej parze (patrz pierwszy z powyższych wykresów), to wzrosty EUR/USD powinny się wkrótce zakończyć. W piątek oglądaliśmy pierwszą kontrę strony podażowej, jednak ruch w dół jest jeszcze zbyt mały aby wyciągać daleko idące wnioski. Na jakie zatem poziomy zwracać uwagę ? Moim zadnieniem warto śledzić zachowanie indeksu dolarowego, a znaczący jego wzrost na początku nadchodzącego tygodnia uprawdopodobniłby wariant spadkowy na EUR/USD. Na samym wykresie eurodolara ważne wsparcia znajdują się na 1,2445, a kluczowe w pobliżu 1,2370. Ich genezę pokazałem na drugim z powyższych wykresów. Jeśli pro spadkowe sygnały na EUR/USD zostaną wygenerowane, to celem dla tej pary w perspektywie kilku, kilkunastu tygodni powinny być okolice 1,19-1,18. Poziom obrony dla scenariusza spadkowego znajduje się na 1,2655, gdzie odszukamy górą część ważnej strefy oporów, którą prezentuję na pierwszym z powyższych wykresów.

EUR/USD


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


1,2445


1,2570

Istotny


1,2370


1,2655

USD/CHF






Słabnący dolar, to główna przyczyna istotnych spadków na rynku USD/CHF, a konsekwencją tego ruchu było pokonanie ważnych, lokalnych wsparć, które prezentowałem w poprzednim raporcie. Jak widać na drugim z powyższych wykresów rynek zatrzymał się mniej więcej w połowie drogi między kolejnymi wsparciami a ważnym oporem i w piątek próbował nieco odbijać. Na obecny etapie nie mamy żadnych wyraźnych sygnałów kierunku przyszłego trendu, a to oznacza, iż sygnałów transakcyjnych nie ma. Co będzie takim sygnałem ? Moim zdaniem albo wykształcenie jakiejś formacji odwrócenia w strefie ważnych wsparć rozciągających się między 0,9480 a 0,9365 lub pokonanie ważnego oporu usytuowanego na 0,9690. Jeśli pro wzrostowe sygnały zostaną wygenerowane, to celem dla omawianej pary byłyby co najmniej szczyty z lipca br. (okolice 0,9960). Wariant z jakimś drastycznym spadkiem tego rynku w perspektywie najbliższych tygodni wydaje się być mało prawdopodobny, a jego technicznych sygnałów póki co nie widzę.

USD/CHF


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


0,9480


0,9690

Istotny


0,9365


0,9960
GBP/USD








Wybicie górą ze średnioterminowej konsolidacji oglądaliśmy w minionym tygodniu na rynku GBP/USD. Ruch ten otwierał drogę do przedłużenie sporej korekty oglądanej od 1 czerwca br. Jak widać na drugim z powyższych wykresów rynek dotarł do dolnych partii modelowej strefy zasięgów całego, ww. ruchu korekcyjnego i na sesji piątkowej zaczął się dość wyraźnie cofać. Jeśli powyższy obraz połączymy z odbiciem na rynku indeksu dolarowego oraz powrotem przez kurs GBP Indeks do wnętrza pokonanej konsolidacji, to teza o zakończeniu średnioterminowego odbicia na rynku GBP/USD wydaje się być prawdopodobna. Na samym wykresie GBP/USD jej potwierdzeniem byłby powrót poniżej 1,5750, gdzie znajduje się górne ograniczenie pokonanej w minionym tygodniu konsolidacji. Jeśli taki powrót nastąpi, to moim zdaniem pierwszym poważnym celem dla tego rynku w perspektywie kilku tygodni będą okolice 1,5280, gdzie znajdują się między innymi minima z czerwca br. Tylko pokonanie 1,6120, gdzie znajdują się ważne w średnim terminie opory zanegowałoby scenariusz pro spadkowy dla GBP/USD, który to scenariusz jest dla mnie scenariuszem preferowanym.

GBP/USD


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


1,5750


1,5910

Istotny


1,5595


1,6120

USD/JPY








Dynamiczne osłabienie dolara wpłynęło również na techniczny obraz pary USD/JPY, gdzie spory ruch w dół zdołał doprowadzić do pokonania wszystkich ważnych wsparć, co zanegowało scenariusz z większą korektą wzrostową budującą się od czerwca br. Korekta ta może się w dalszym ciągu budować, choć z obecnej perspektywy wygląda raczej na formację trójkąta (patrz drugi z powyższych wykresów), a nie na korektę płaską, którą sugerowałem w poprzednich raportach. Jeśli kurs USD/JPY w ciągu najbliższych dni przetestuje poziom 78,0 i od niego dość wyraźnie się odbije, wariant z trójkątem stanie się wariantem preferowanym. Co w takim przypadku czekałoby rynek USD/JPY ? Moim zdaniem w średnim terminie mielibyśmy duże szanse na wybicie z trójkąta dołem, a to z kolei otworzyłoby drogę do minimów z października 2011 roku z możliwością jego pokonania. Co zanegowałoby wariant z trójkątem ? Pokonanie strefy 79,12-79,40, gdzie znajdują się ważne, prezentowane na drugim z powyższych wykresów opory. W takim przypadku odżyłyby nadzieje na test co najmniej okolic 81,0, gdzie biegnie wewnętrzna linia średnioterminowego kanału wzrostowego.

USD/JPY


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


78,00


79,12

Istotny


77,10


79,40

Tomasz Marek