Raport Tygodniowy - waluty świat

EUR/USD

Wahania w stosunkowo wąskim przedziale cenowym w pobliżu ważnych, krótkoterminowych wsparć, to najkrótszy opis tego co w minionym tygodniu działo się na rynku EUR/USD. Patrząc na nieco szerszy obraz tego instrumentu wydaje się, iż od minimum z 24 lipca znajdujemy się w formacji klina korekcyjnego, który jest średnioterminową korektą części oglądanych przez ostatnie miesiące spadków. Patrząc na ilość podfal w obrębie tego klina można zakładać, iż formacja ta wypełnia się, a to oznacza, iż wkrótce można oczekiwać wybicia. Preferowanym kierunkiem wybicia jest wybicie dołem, co stanie się faktem po pokonaniu strefy 1,2290-1,2240. Jeśli takie wybicie nastąpi, to droga do minimów z lipca zostałaby otwarta, choć celem dla rynku powinna być raczej strefa 1,1980-1,1880, której genezę pokazałem na drugim z powyższych wykresów. Takiemu scenariuszowi sprzyja układ średnioterminowych cykli, których modelowe dna w postaci pionowych, niebieskich linii zostały pokazane na pierwszym wykresie. Czy możliwy jest scenariusz wzrostowy dla eurodolara ? Jeśli patrzymy tylko na technikę EUR/USD oraz indeks reprezentujący siłę euro wydaje się on mało prawdopodobny. Zastanawiać musi jednak otoczenie rynku, a konkretnie dziwne zachowanie indeksów giełdowych, które dynamicznie rosną na fali miraży, u podstaw których stoi założenie, że sytuacja makro w wyniku działań banków centralnych zacznie się wkrótce polepszać. Rozumiem ideę i przyczynę takiego założenia, aczkolwiek nawet jeśli jest ona właściwa, to upłynie dość sporo czasu zanim wyniki spółek uczynią obecne ich ceny atrakcyjnymi. Tym samym wydaje się, iż rynki kapitałowe nieco się zagalopowały i moim zdaniem tylko kwestią czasu jest jakaś większa realizacja zysków.

Wracając do eurodolara, kluczowe opory znajdują się między 1,2480 a 1,2560 i dopiero ich pokonanie zmieniłoby obecny pro spadkowy obraz tego rynku.

EUR/USD


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


1,2290


1,2480

Istotny


1,2240


1,2560

USD/CHF



Na wykresie USD/CHF, który jest ujemnie skorelowany z eurodolarem widzimy również budującą się formację klina, który jednak nachylony jest w dół, a tym samym jego techniczna wymowa jest pro wzrostowa. Również i tutaj formacja ta jest mocno zaawansowana, a to oznacza, iż moment wybicia jest już blisko. Preferowanym kierunkiem wybicia jest wybicie górą, co stanie się faktem w momencie pokonania okolic 0,9770. W takim przypadku droga co najmniej do lipcowego szczytu zostałaby otwarta. W wariancie optymistycznym możemy zobaczyć ruch do strefy 1,018-1,048, której to genezę pokazałem na pierwszym z powyższych wykresów. Pierwszy poziom obrony dla scenariusza wzrostowego ustawiłbym na 0,9655, choć dolne ograniczenie ww. formacji klina znajduje się dopiero na 0,9560. Na obecnym etapie nie widzę technicznych sygnałów zanegowania pro wzrostowego obrazu tego rynku.

USD/CHF


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


0,9655


0,9770

Istotny


0,9560


0,9970
GBP/USD








Zbliżenie się do górnego ograniczenia średnioterminowej formacji trójkąta symetrycznego i dość wyraźne odbicie od okolic ww. oporu, to najkrótszy opis tego co w minionym tygodniu działo się na rynku GBP/USD. Patrząc na strukturę i zaawansowanie budującej się formacji trójkąta, ale również na zaawansowanie ruchu oglądanego od 3 sierpnia (wygląda na formację klina) wydaje się, iż moment wybicia, które określi kierunek przyszłego trendu jest już blisko. Na jakie zatem poziomy zwracać uwagę ? Moim zdaniem ważne są okolice 1,5770 (istotny opór) oraz 1,5670, gdzie znajduje się ważne wsparcie. Pokonanie pierwszego z ww. poziomów zanegowałoby przynajmniej w krótkim terminie scenariusz spadkowy, a wówczas moglibyśmy zobaczyć ruch do okolic 1,60, gdzie znajduje się górne ograniczenie kolejnej, istotnej strefy oporów. Z drugiej strony wybicie dołem z klina (pokonanie 1,5670) otworzyłoby drogę co najmniej do testu dolnego ograniczenia dużego trójkąta, które znajduje się na 1,5560. Jeśli i ten ostatni poziom zostałby pokonany, droga minimów z czerwca br. zostałaby moim zdaniem otwarta. Wydaje się, iż scenariuszem preferowanym dla GBP/USD jest scenariusz spadkowy, choć rozsądne wydaje się czekanie na konkretne sygnały.

GBP/USD


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


1,5670


1,5770

Istotny


1,5380


1,6000

USD/JPY






Wybicie górą z budującej się od 23 lipca konsolidacji oglądaliśmy w minionym tygodniu na rynku USD/JPY, a tym samym techniczne sygnały rozpoczęcia co najmniej większej korekty wzrostowej zostały wygenerowane. W wariancie optymistycznym celem dla tej pary powinna być strefa 81,70-82,85, której genezę pokazałem na drugim z powyższych wykresów. W wariancie typowym pierwszych problemów z kontynuacją wzrostów oczekiwałbym po dotarciu do okolic 80,90, gdzie biegnie wewnętrzna linia średnioterminowego kanału wzrostowego. Najbliższe, lokalne opory znajdują się natomiast na 79,65 i wyraźne ich pokonanie w znaczący sposób uwiarygodniłoby dla mnie scenariusz dalszego umacniania dolara względem jena. Poziom obrony dla scenariusza wzrostowego ustawiłbym nieco poniżej 78,90, gdzie znajduje się dolne ograniczenie pokonanej w minionym tygodniu strefy oporów.

USD/JPY


WSPARCIE


OPÓR

Najbliższy


79,15


79,65

Istotny


78,90


80,90

Tomasz Marek