Raport popołudniowy - waluty świat

Szereg przedpołudniowych odczytów makro z Europy nie wywołał większych emocji u foreksowych inwestorów. Dopiero dołączenie amerykańskiego kapitału oraz świetne dane dotyczące sprzedaży detalicznej w USA spowodowały aprecjację dolara. Czyżby inwestorzy przestali wierzyć w możliwość QE3 w najbliższym czasie?

Przedpołudniowe odczyty ze Starego Kontynentu miały mieszaną wymowę. Minimalnie lepsze od oczekiwań dane dotyczące dynamiki PKB w II kwartale we Francji oraz Niemczech zostały przesłonięte przez bardzo słaby odczyt niemieckiego indeksu nastrojów ZEW. Z kolei publikacja PKB dla całego Eurolandu jednoznacznie wskazała na recesję (i to zarówno w ujęciu kwartalnym, jak również rocznym), ale była zgodna z rynkowym konsensusem.

Po południu napłynęły dane z USA. Sprzedaż detaliczna za Oceanem wzrosła w lipcu o 0,8%, przy oczekiwaniach rzędu +0,3%. Inwestorzy w pierwszej reakcji pokazali, że taki układ oddala ich zdaniem perspektywę kolejnej rundy ilościowego luzowania polityki monetarnej za Oceanem i ponownie zwrócili się w kierunku dolara.

USD Basket (USD/BKT)

Kurs koszyka dolarowego po publikacji danych z USA przebił lokalną linię trendu poprowadzoną po krótkoterminowych ekstremach. Tym samym zostały wygenerowane sygnały do dalszych wzrostów tego instrumentu – przynajmniej w najbliższych godzinach. Pierwsze opory w takim wariancie rozciągają się pomiędzy 82,76 a 82,93, gdzie obok ważnych zniesień sekwencji spadkowej zapoczątkowanej przed dwoma tygodniami usytuowane są również maksima z ostatniego piątku. Przebicie również tych oporów sygnalizować będzie zakończenie, trwającej od 24 lipca korekty na indeksie dolarowym, a w konsekwencji szansę na dalsze umocnienie dolara w średnim terminie.

EURUSD


Umocnienie dolara po publikacji danych ze Stanów Zjednoczonych przyczynia się do spadków na parze EURUSD. Kurs testuje w tej chwili lokalne minima usytuowane na 1,2324, ale wydaje się, że przy obecnym układzie podaż nie powinna mieć większych problemów ze sforsowaniem tego wsparcia, co w konsekwencji otworzyłoby drogę do dalszego osłabienia euro względem dolara. Ważne opory w takim scenariuszu rozciągają się dopiero pomiędzy 1,2195 a 1,2243, gdzie dolne ograniczenie hipotetycznego kanału wzrostowego zbiega się z istotnymi zniesieniami sekwencji wzrostowej zapoczątkowanej 24 lipca bieżącego roku.

USDJPY


Kurs USDJPY ponownie znalazł się powyżej wewnętrznej linii trendu, która wielokrotnie była opisywana przeze mnie w komentarzach. Dodatkowo dane dotyczące sprzedaży detalicznej w USA przyczyniły się do dalszej, bardzo dynamicznej zwyżki na tej parze. W tej chwili kurs zbliżył się do kluczowego, średnioterminowego ograniczenia większej konsolidacji (78,90). Skrajne wykupienie tego rynku w krótkim terminie daje niewielkie szanse na sforsowanie wskazanego oporu, ale impulsowy charakter dzisiejszego ruchu wskazuje, iż z dużym prawdopodobieństwem można przypuszczać, że to nie ostatnia taka próba strony popytowej.

W najbliższych godzinach oczekiwałbym lokalnego cofnięcia w okolice maksymalnie w okolice 78,60, a następnie kolejnego ataku na wspomniane, górne ograniczenie średnioterminowej konsolidacji z możliwością jego przebicia.

Dawid Jacek
EFIX Dom Maklerski S.A.
dawid.jacek@efixdm.pl