Pogłębianie tendencji spadkowych na eurodolarze

EUR/USD

Wzrostowe odbicie, które oglądaliśmy w minionym tygodniu na rynku EUR/USD nie zdołało pokonać istotnych oporów znajdujących się na 1,3520 (patrz poprzedni raport), a kontra strony podażowej w drugiej części tygodnia była na tyle duża, że ostatnie minima zostały pokonane. Tym samym, jak to pisałem już w raportach dziennych, sytuacja techniczna eurodolara zaczyna się pogarszać, co powinno przełożyć się na pogłębienie tendencji spadkowych na tym rynku. Sugeruje to lokalna struktura ostatnich ruchów w dół na EUR/USD, analogiczny układ na indeksie reprezentującym siłę euro oraz otoczenie rynkowe, a konkretnie niepewność odnośnie wyników wyborów we Włoszech. Wydaje się, że ostatecznie ten ostatni czynnik zadecyduje o średnioterminowym losie eurodolara czyli de facto o technicznej klasyfikacji obecnych spadków. W skrajnym przypadku szczytem z 1 lutego mogliśmy zakończyć dużą sekwencję wzrostową budującą się od lipca 2012 roku, co nie musi oznaczać powrót do długoterminowych spadków ale np. wykształcenie dużej korekty w okolice 1,29 lub nawet 1,27. Technicznym miejscem rozdzielającym ten skrajny scenariusz od scenariusza z normalną korektą jest strefa 1,3290-1,3175, której genezę pokazałem na drugim z powyższych wykresów. Dopóki będzie ona utrzymana, obecne spadki będą miały charakter większej, aczkolwiek cały czas lokalnej korekty. Moim zdaniem niższe partie ww. strefy będą celem dla kursu EUR/USD w perspektywie najbliższych kilku sesji. Taki wariant będzie dla mnie wariantem preferowanym dopóki nie wrócimy ponad 1,3430 w czasie rozpoczętego w piątek, lokalnego odbicia. I to w zasadzie tyle, co obecnie można napisać o rynku eurodolara.
EUR/USD
WSPARCIE
OPÓR

Najbliższy
1,3290
1,3430

Istotny
1,3175
1,3520

USD/CHF


W zakresie ok. 90 pipsów odbywał się w minionym tygodniu handel na rynku USD/CHF, a ta swego rodzaju konsolidacja miała miejsce poniżej ważnej strefy oporów widocznej na drugim z powyższych wykresów. Od zachowania rynku względem tych oporów zależeć będzie dalszy trend omawianej pary i niestety z obecnej perspektywy scenariusz z jeszcze jedną dużą falą w dół staje się co raz mniej prawdopodobny. Dlaczego ? Otóż nie tak wyglądają ruchy powrotne do pokonanych wsparć a obecnie oporów, a do taj pory można było zakładać, że zwyżka trwająca od 1 lutego takim ruchem powrotnym była. Z obecnej perspektywy ten ruch wydaje się zbyt duży jak na korektę i zbyt łatwo rynek dociera do oporów, a reakcje strony podażowej wydają się być co raz słabsze. Sytuację mogłoby zmienić przełamanie wsparcia z okolic 0,9090 najlepiej z obecnych poziomów cenowych, ale póki co na taki scenariusz się nie zanosi. Z drugiej strony jeśli kurs USD/CHF przetestuje w ciągu najbliższych dni górną część ważnej, rozciągającej się od 0,9245 do 0,9320 strefy oporów, to szanse na spory ruch w górę po jakiejś korekcie zaczną się moim zdaniem robić duże. W takim przypadku jeśli po jakimś czasie pokonamy 0,9320 droga w kierunku strefy 0,95-0,96 zostałaby moim zdaniem otwarta.
USD/CHF
WSPARCIE
OPÓR

Najbliższy
0,9170
0,9245

Istotny
0,9090
0,9320

GBP/USD


Festiwal licytowania się zwolenników i przeciwników kontynuacji programu luzowania polityki pieniężnej w Wielkiej Brytanii trwa w najlepsze, powodując bardzo dużą zmienność na rynku funta, w tym również na parze GBP/USD. Rynek ten zanotował w minionym tygodniu bardzo duży spadek, docierając do pierwszych, ważnych wsparć usytuowanych w okolicach 1,55. Jeśli chodzi o poziom oraz wstępne sygnały wskaźnikowe można powiedzieć, że rynek ten dojrzał do większego odbicia. Impulsowa struktura nie jest na obecnym etapie wypełniona, a to oznacza, że jeszcze jeden ruch w dół jest na tym rynku dość mocno prawdopodobny. Moim zdaniem modelowym celem dla tej pary byłyby okolice 1,5335, gdzie znajduje się dolne ograniczenie dużej formacji trójkąta rozszerzającego się, który kształtuje się od września 2011 (patrz zielone ograniczenia na pierwszym z powyższych wykresów). Dodatkowo test tych wsparć mógłby zbiec się w czasie z dnem średnioterminowego cyklu, a to byłaby podstawa do dużego odbicia. Jak zatem widać powoli rynek GBP/USD dojrzewa do średnioterminowego odreagowania (być może do okolic 1,59), ale moim zdaniem zanim to nastąpi zobaczymy jeszcze niższe poziomy cenowe.
GBP/USD
WSPARCIE
OPÓR

Najbliższy
1,5500
1,5680

Istotny
1,5335
1,5850

USD/JPY


Pierwsza poważna próba sił między stroną popytową i podażową, to najlepszy opis minionego tygodnia na rynku USD/JPY. Na obecnym etapie walka ta nie została rozstrzygnięta, a zadecydował o tym atak strony popytowej w drugiej części sesji z minionego piątku. Średnioterminowe sygnały zakończenia dużej fali wzrostowej utrzymały się jednak, a to oznacza, że przyszły tydzień na tym rynku może ponownie upłynąć pod znakiem walki. O kierunku dalszego trendu zadecyduje moim zdaniem zachowanie tej pary względem oporów kończących się na 95,40 i wsparcia na 92,20. Pokonanie tego ostatniego poziomu otworzyłoby drogę do większej korekty, a wówczas zacząłbym spoglądać w kierunku 91,0, a być może nawet na strefę 88,0-87,0, gdzie znajdują się istotne, prezentowane na drugim z powyższych wykresów wsparcia.
USD/JPY
WSPARCIE
OPÓR

Najbliższy
92,20
94,40

Istotny
91,00
95,40

Tomasz Marek
EFIX Dom Maklerski S.A.