SP500 – możliwy test dna z lutego 2530 pkt.
S&P500 – Na początku tygodnia oczekuję na dalsze spadki. Pierwsze krótkoterminowe wsparcie jest w rejonie 2558 pkt., natomiast kolejne w postaci dna z lutego na poziomie 2530 pkt. Próba trwałego przebicia tego wsparcia nie powinna się udać.
EUR/USD – Odbicie z piątkowego dna powinno być korekcyjne. Silny opór jest w rejonie 1.2330-1.2350 USD. W dalszej perspektywie oczekuję spadków. Krytyczne wsparcie znajduje się w okolicy 1.2150 USD. Można rozważać dwa scenariusze…
Złoto – Silny opór jest w rejonie 1357-1374 USD. Próba jego przełamania nie powinna się udać. W dalszej wielotygodniowej perspektywie oczekuję spadków i powrotu na grudniowe dno. Sygnał sprzedaży pojawi się po przebiciu wsparcia w okolicy 1310 USD.
Ropa – W średnim terminie możliwe są dalsze spadki. Wsparcie jest w rejonie 58.60 USD. Tu może dojść do trwalszego odbicia…
Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)
S&P500 – Po nieudanej próbie przebicia ważnego oporu w rejonie 2675 pkt. doszło do sporego spadku. Dno wypadło w piątek na poziomie 2584.5 pkt., zamknięcie na poziomie 2605.75 pkt. (wykres 1).
Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday
Odbicie z dna z 23 marca może korygować spadki z marcowego szczytu. Możemy znajdować się w Fali C o strukturze A-B-C. Z kwietniowego szczytu rozpoczęły się spadki w ramach fali C. W perspektywie kilku sesji oczekuję na dalsze spadki. Pierwsze wsparcie znajduje się w okolicy 2558 pkt. Kolejne kluczowe jest w okolicy 2530 pkt. Próba trwałego przełamania dna z lutego nie powinna się udać. Może jednak dojść do krótkotrwałego przekroczenia tego wsparcia. Fala C o strukturze A-B-C mogłaby dotrzeć do poziomu 2460 pkt. Tutaj zachodzi równość fali A i C. Potem możliwe jest odbicie. Średnioterminowy sygnał kupna pojawi się po przebiciu na trwałe od dołu poziomu 2530 pkt.
SP500 - Perspektywa średnioterminowa
Silne spadki z marcowego szczytu mogą doprowadzić do krótkotrwałego przekroczenia kluczowego wsparcia w postaci dna z lutego (2530 pkt.). Obecnie powinniśmy się znajdować w Fali C (czerwone oznaczenia). Równość fal A i C wypada na poziomie 2460 pkt. (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym
Fala C może mieć układ (a-b-c) lub (1-2-3-4-5). Ta druga struktura jest w mojej ocenie mniej prawdopodobna gdyż doprowadziłaby do większej skali spadków. W dalszej perspektywie oczekuje na odbicie. Po pojawieniu się krótkoterminowych sygnałów kupna możliwe jest trwałe przełamanie dna fali A na poziomie 2530 pkt.
SP500 - Perspektywa długoterminowa
Od jesieni 2011 roku indeks silnie wzrósł. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze. Środki te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Zamiast tego FED doprowadził do powstania bańki na rynku. Pierwsza podwyżka stóp procentowych nastąpiła w grudniu 2015 r., druga w grudniu 2016 r., 3-cia w marcu 2017 r., 4-ta w czerwcu 2017 r., 5-ta w grudniu 2017 r., 6-ta w marcu 2018 r.
Z dna z marca 2009 roku trwa silny kilkuletni trend wzrostowy. Zakończy się on wtedy gdy pojawi się duży 5 falowy układ (FALA 1 – FALA 2 – FALA 3 – FALA 4 – FALA 5). FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. Spadki ze szczytu z maja 2015 roku były tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Od lutego 2016 roku znajdujemy się w FALI 5-tej (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie tygodniowym
Ta już 2 letnia fala wzrostowa też powinna mieć 5-falowy układ ((1) – (2) – (3) – (4) – (5)). Fala 3-cia (niebieska cyfra) skończyła się na poziomie 2878.5 pkt.
Skala spadków z ubiegłego tygodnia wskazuje, że fala 4-ta nie uległa jeszcze zakończeniu. W średnim terminie oczekuję na pogłębienie dna z lutego. Target szacuję na 2460 pkt. Potem oczekuję na kilkumiesięczną falę wzrostów i nowy szczyt. To zakończy wzrosty z dna z 2016 roku (FALA 5).
Wielka przecena na rynku akcji w USA może się rozpocząć na jesieni 2018 roku. Średnioterminowy sygnał sprzedaży pojawi się po przebiciu szczytu fali 3-ciej (niebieska cyfra, jest to poziom 2875 pkt.). Będzie to sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1800 pkt. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu dna fali 4-tej (niebieska cyfra), którego też jeszcze nie znamy. Miejsca do spadków będzie dużo – co najmniej w rejon 2100 pkt.
Rynek akcji w Niemczech
Ostatni tydzień przyniósł spore odbicie. Szczyt wypadł w czwartek na poziomie 12333 pkt. Pod koniec dnia nastąpiła realizacja zysków. Piątkowy dołek wypadł w nocy na poziomie 12153 pkt. W ciągu dnia nastąpiło odbicie, zamknięcie po 12191 pkt. (wykres 4).
Wykres 4. Kontrakty na indeks DAX w długim terminie
W średnim terminie (1-2 tygodnie) możliwe są spadki. Sygnał pojawi się po przebiciu wsparcia w rejonie 12120-12140 pkt. Może dojść do krótkotrwałego przekroczenia dna z lutego (11690 pkt.). Po sygnałach zakończenia Fali 4-tej oczekuję w ciągu kilku miesięcy na dalsze wzrosty z nowym szczytem w ramach Fali 5-tej.
Rynek akcji w Polsce (WIG20)
Z dna z 28 marca na poziomie 2193 pkt. doszło do odbicia. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 2268 pkt., zamknięcie wysoko na poziomie 2259 pkt. (wykres 5).
Wykres 5. Kontrakty na indeks WIG20
W kilkusesyjnej perspektywie gdy indeks SP500 może się cofnąć poniżej dna z lutego na polskim rynku może dojść do spadków. Dno z marca (2193 pkt.) może zostać nieznacznie pogłębione. Wsparcie znajduje się w rejonie 2180 pkt. Po obronie wsparcia możliwy jest trwalszy wielotygodniowy ruch w górę.
Scenariusz alternatywny (mniej prawdopodobny) zakłada przebicie wsparcia w rejonie 2180 pkt. To może otworzyć drogę do przeceny w okolice 2000 pkt. Potem można oczekiwać na kilkumiesięczne korekcyjne odbicie.
Eurodolar (EUR/USD)
Ze szczytu z 27 marca doszło do sporego spadku. Przyjęły one postać 5-falowej struktury. W piątek rozpoczęło się korekcyjne odbicie, dotarło ono do 1.2291 USD, zamknięcie wypadło na poziomie 1.2285 USD (wykres 6).
Wykres 6. Eurodolar w perspektywie ostatnich kilkunastu miesięcy
Można rozważać dwa scenariusze. Ze szczytu z 27 marca może się pojawić trójfalowa struktura (a-b-c) kończąca falę 4-tą (niebieskie oznaczenia). W tym scenariuszu przekroczenie krytycznego wsparcia w rejonie 1.2150 USD powinno być niewielkie powiedzmy do poziomu 1.2100 USD. Późniejszy powrót powyżej poziomu 1.2150 USD będzie oznaczać, że możliwe są jeszcze wzrosty w ramach fali 5-tej. Target szacuję na 1.26 USD. Potem możliwe jest długoterminowe przesilenie i kilkumiesięczne spadki. Sygnał pojawi się po przebiciu wsparcia w rejonie 1.2520 USD.
Drugi scenariusz zakłada, że ze szczytu z 27 marca pojawi się większa przecena w postaci 5-falowej struktury (czerwone oznaczenia). Po zakończeniu odbicia z piątkowego dna dojdzie do kolejnej fali spadków. Jeśli ma to być fala 3-cia, to musi ona z dużym impetem przebić wsparcie w rejonie 1.2150 USD. Mogłaby ona dotrzeć do poziomu 1.20 USD a nawet niżej.
Złoty (USD/PLN)
USD/PLN – Od wielu sesji złoty jest słaby. Maksimum wypadło w 3-ciej dekadzie marca na poziomie 3.4567 PLN. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 3.4173 PLN (wykres 7).
Wykres 7. Kurs dolara w relacji do złotego w perspektywie długoterminowej
Z wrześniowego szczytu widoczna jest 5-falowa struktura w ramach fali 5-tej wyższego rzędu (niebieskie cyfry). W dłuższym terminie oczekuję spadków. Możliwe, że nowego dna już nie będzie (przy założeniu wzrostowego scenariusza na eurodolarze). W dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję na odreagowanie ponad rocznej fali spadków. Średnioterminowy sygnał kupna pojawi się po przebiciu oporu w rejonie 3.52 PLN.
Złoto
Od wielu tygodni trwa konsolidacja. W ostatnim tygodniu doszło do spadków. Dno wypadło w piątek na poziomie 1322.60 USD. Po obronie wsparcia na poziomie 1322 USD nastąpiło odbicie. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 1336.10 USD (wykres 8).
Wykres 8. Kurs kontraktów na złoto w perspektywie długoterminowej
Silna bariera znajduje się w rejonie 1357-1374 USD. Próba trwałego przełamania tej bardzo silnej bariery nie powinna się udać. W dalszej perspektywie oczekuję spadków. Po przełamaniu wsparcia w okolicy 1310 USD powinno dojść do powrotu na dno z grudnia (1236 USD).
Ropa
W ubiegłym tygodniu doszło do spadków. W piątek osiągnięte zostało dno na poziomie 61.81 USD, zamknięcie nisko po 62.06 USD (wykres 9).
Wykres 9. Kurs kontraktów na ropę w perspektywie długoterminowej
Z dna z połowy lutego pojawiła się tylko wzrostowa trójka (a-b-c). W wielosesyjnej perspektywie oczekuję spadków. Wsparcie znajduje się w rejonie 58.60 USD. Tu może dojść do odbicia i odreagowania spadków z marcowego szczytu.