Za nami niezwykle interesujący październik, który szczególnie podczas drugiej części stał pod znakiem odreagowania trendu spadkowego na polskim parkiecie. Głównym czynnikiem napędzającym wzrosty była globalna poprawa sentymentu, związana z oczekiwaniem złagodzenia jastrzębiego tonu przez Rezerwę Federalną. Wczorajsze posiedzenie i konferencja prasowa Prezesa FED Jerome Powella podczas której twarde stanowisko zarządu banku centralnego zostało utrzymane, ostatecznie rozwiało wszelkie nadzieje byków na szybkie luzowanie polityki monetarnej. Pomimo tego polski parkiet zareagował relatywnie łagodnie niespełna 1% przeceną, szczególnie na tle 3-4% spadków za oceanem. Zdecydowanie najmocniejszym segmentem były banki, które w większości przyjęły już cios związany z wakacjami kredytowymi, i aktualne dyskontowana jest poprawa wyników i korzystanie z wysokich stóp procentowych w przyszłych kwartałach. Do WIG Banki należy dodać również Unimot (WA:UNTP) oraz XTB (WA:XTB) z wynikiem za ostatnie 30 dni kolejno +40,03% i +36% oraz perspektywą kontynuacji pozytywnej tendencji.
mBank rozpoczyna program podpisywania ugód z frankowiczami
Ponad 33% wzrost notowań mBanku w ostatnim miesiącu sprawia, że bank jest liderem wzrostów w ramach swojego segmentu. Jako pozytywną informację można zaliczyć ogłoszony pełnowymiarowy program podpisywania umów z tzw. frankowiczami, który poprzedzony był okresem pilotażowym. W ramach ugody ma być proponowane stałe oprocentowanie 4,99%, które jest niższe od aktualnego średniego oprocentowania na rynku. Koronnym argumentem, które jest podkreślane przez władze banku to wyeliminowanie ryzyka kursowego, będącego kluczowym punktem sporu na linii banki-kredytobiorcy. W kolejnych miesiącach liczba zawartych ugód będzie jednym z ważniejszych czynników, które będą miały wpływ na kurs akcji.
Pomimo ostatnich wzrostów mBank w dalszym ciągu ma najniższy wskaźnik C/Z pośród całego sektora bankowego na poziomie -13,3x.
Rysunek 1. Porównanie wskaźników C/Z oraz C/WK sektora bankowego, źródło: InvestingPro
Okolica 270 zł to aktualnie kluczowy poziom wsparcia, którego przełamanie może być punktem wyjścia do rozwinięcia ruchu w kierunku północnym z pierwszym celem w pobliżu obszaru oporu 310 zł za akcję.
Rysunek 2. Analiza techniczna mBank
Unimot z perspektywą wybicia nowych historycznych maksimów
Unimot to spółka z branży paliwowej, która jest niezależnym importerem paliw ciekłych oraz gazowych. Spółka po ponad 40% rajdzie jest w dalszym ciągu jednym z faworytów analityków DM BOŚ (WA:BOSP), którzy podnoszą cenę docelową do 95 zł za akcję. W raporcie możemy przeczytać:
„Wciąż podtrzymujemy nasze pozytywne zdanie co do planowanego przejęcia aktywów asfaltowych i logistycznych Lotosu (WA:LTSP) i Orlenu (WA:PKN). Wciąż uważamy, że może to być przełomowym wydarzeniem dla spółki i że, Unimot, może się okazać jednym z największych beneficjentów konsolidacji sektora naftowego w Polsce”
W wyniku redukcji zadłużenia i dobrej kondycji finansowej, najprawdopodobniej uda się akwizycja w/w aktywów bez konieczności emisji nowych akcji. Jeżeli kupujący zdołają osiągnąć sugerowaną wycenę docelową, oznaczać to będzie utworzenie nowych historycznych maksimów, przełamując te z 2017 roku.
Rysunek 3. Analiza techniczna Unimot
Wcześniej jednak kupujący muszą uporać się z obecnie atakowanym lokalnym obszarem oporu, który wypada w rejonie 76 zł za akcję.
Rewelacyjne wyniki finansowe XTB windują kurs akcji
Trwa doskonała passa XTB, który jako dom maklerski zdecydowanie zyskuje na wysokiej zmienności na rynkach finansowych, którą obserwujemy przez większość 2022 roku. W 3 kwartale przychody oraz zyski kształtowały się na poziomie 391,28 mln zł oraz 236,22 mln zł, co oznacza przebicie zarówno konsensusu PAP jak i ponad 100% wzrost względem analogicznego okresu w zeszłym roku. Świetne wyniki przekładają się również na doskonałą kondycję finansową spółki.
Rysunek 4. Wskaźnik kondycji finansowej XTB, źródło: InvestingPro
Zgodnie z zapowiedziami Prezesa Omara Arnaouta w 2023 roku spółka w dalszym ciągu powinna utrzymać wysokie tempo pozyskiwania nowych klientów ze średnim wynikiem 40 tys. kont kwartalnie. Od początku roku dom maklerski pozyskał już 145826 nowych klientów oraz uzyskał rekordową liczbę aktywnych klientów na poziomie 224300.
Wszystko to przekłada się na niemal pionowe wzrosty, które mają już jednak ograniczone możliwości swobodnego rozwinięcia ruchu z uwagi na bliskość historycznych maksimów zlokalizowanych nieco poniżej okrągłego poziomu 30 zł za akcję.
Rysunek 5. Analiza techniczna XTB
Scenariusz wybicia nowych szczytów jest bardzo prawdopodobny, jednak szukając możliwości zajęcia pozycji kupna po lepszej cenie, warto obserwować okolice 24 zł, która w przypadku testu i mocnego odbicia może być odpowiednim miejscem do załapania się do pociągu.