Po decyzji rządu w sprawie OFE WIG20 silnie w dół

W środę pojawiła się decyzja rządu dotycząca dalszego funkcjonowania Otwartych Funduszy Emerytalnych. Z aktywów OFE usunięta zostanie część obligacyjna (przejdzie ona do ZUS-u). Przyszła składka przekazywana do OFE będzie dobrowolna. Oznaczać to będzie, że jeśli nie dokonamy wyboru na rzecz pozostania w OFE składka przechodzi automatycznie do ZUS-u. Będziemy mieć na to 3 miesiące czasu. Wczorajsze decyzje odbiją się negatywnie na polskim rynku akcji, zarówno w krótkim terminie jak i długim wieloletnim. Reakcja rynku była negatywna. Indeks WIG20 stracił blisko 60 punktów (2.5%) od momentu gdy pojawiła się ta informacja na rynku.

WIG20 (2308; -2.49%) – Początek środowej sesji przyniósł spadki. Indeks WIG20 spadł do poziomu 2355pkt. Próba przebicia wtorkowego dna na poziomie 2361pkt. skończyła się niepowodzeniem. W efekcie doszło do ruchu w górę. Po godzinie 12-tej indeks wzrósł do pułapu 2392pkt. Po czym zaczęła się niewielka realizacja zysków. O godzinie 13:30 pojawiła się decyzja rządu w sprawie OFE, co dosyć szybko w ciągu 30-tu minut doprowadziło do sporych spadków. Przełamane zostało minimum z poprzedniego tygodnia na poziomie 2344pkt. Dzienne dno wypadło na poziomie zaledwie 2303pkt. Zamknięcie nastąpiło nisko po 2308pkt. Indeks stracił 2.5%.

W czwartek doszło do dalszej wyprzedaży. Do południa indeks WIG20 spadł do poziomu zaledwie 2223pkt.
PROGNOZA: Wczorajsze spadki zmieniły radykalnie sytuację techniczną. W krótkim terminie oczekuję na obronę przez indeks WIG20 wsparcia w rejonie 2200pkt. W czwartek może się rozpocząć odrabianie strat po spadku z poziomu 2392pkt. Zniesienie spadków o zasięgu niemal 200 punktów o 38% doprowadziłoby do odbicia o blisko 80 punktów. Może to potrwać kilka sesji. Niestety w dalszej perspektywie (przyszły tydzień) może dojść do przesilenia na giełdach za oceanem, które mogą wejść w kolejną falę spadków, co niekorzystnie wpłynie i na nasz rynek (wykres 1).
Wykres 1. Kontrakty na indeks WIG20 w układzie intraday

Dziś w kalendarzu:
04:42 (Japonia) - Komunikat po posiedzeniu BoJ, 12:00 (Niemcy) - Zamówienia w przemyśle s.a. (m/m), lipiec (prognoza -1,0%, poprzednio 3,8%), 13:00 (Wlk. Brytania) - Decyzja ws. stóp procentowych, wrzesień (prognoza 0,5%, poprzednio 0,5%), 13:45 (Strefa Euro) - Decyzja ECB ws. stóp procentowych, wrzesień (prognoza 0,5%, poprzednio 0,5%), 14:15 (USA) - Raport ADP, sierpień (prognoza 183 tys., poprzednio 200 tys.), 14:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 330 tys., poprzednio 331 tys.), Jednostkowe koszty pracy, fin. (k/k), II kw. (prognoza 1,0%, poprzednio -4,2%), Wydajność pracy, fin. (prognoza 1,5%, poprzednio -1,7%), 14:30 (Strefa Euro) - Konferencja prasowa po posiedzeniu ECB, 16:00 (USA) - Zamówienia na dobra bez środków trans., fin. (m/m), lipiec (prognoza -0,6%, poprzednio 0,1%), Zamówienia na dobra trwałego użytku (prognoza -7,3%, poprzednio 3,9%), Zamówienia w przemyśle (m/m), lipiec (prognoza -3,0%, poprzednio 1,5%), Indeks ISM dla usług, sierpień (prognoza 55, poprzednio 56), Indeks aktywności biznesowej (prognoza 57, poprzednio 60,4).

Rynek w USA
S&P500 Future (1655; +1.06%) – Po wtorkowej przecenie do poziomu 1631.5pkt. pod koniec sesji rozpoczęło się odbicie. W środę było ono kontynuowane. Po otwarciu rynku kasowego doszło do sporych wzrostów. Kontrakty osiągnęły lokalne maksimum na poziomie 1655pkt. Zamknięcie wypadło na poziomie 1655pkt.
Dziś przed południem doszło do niewielkich spadków. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1650.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1653pkt. Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday

PROGNOZA: Z sierpniowego szczytu widoczna jest spadkowa piątka. Obecnie powinniśmy korygować spadki z sierpniowego szczytu. Po przełamaniu oporu w rejonie 1645-1649pkt. oczekuję na dalsze wzrosty. Możliwy jest powrót w rejon szczytu z poprzedniego tygodnia na poziomie 1667pkt. Po wielosesyjnym dosyć silnym odbiciu korygującym spadki z tegorocznego szczytu oczekuję na kolejną falę spadków, której celem będzie zejście w rejon czerwcowego dna na poziomie 1554pkt. (wykres 2).

APPLE – Wczorajsza sesja przyniosła niewielkie wybicie w górę z kilkusesyjnej fazy konsolidacji. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 502.12 USD, zamknięcie na poziomie 498.71 USD.
Wykres 3. Kontrakty CFD na spółkę Apple

PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe niewielkie korekcyjne wzrosty. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę spadków (wykres 3). Wsparcie znajduje się w rejonie 465 USD. Znajdują się tam ważne szczyty z ostatnich kilku miesięcy. Po obronie tych wsparć możliwe są dalsze wzrosty w ramach fali piątej.

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.