Sesja azjatycka przyniosła delikatny odwrót od USD, a najważniejszym wydarzeniem była publikacja protokołu z posiedzenia Banku Japonii 30 października. Znacznie ciekawiej rozpoczął się początek sesji europejskiej, najpierw zapowiedź zawieszenia QE w przerwie świątecznej, a następnie rynkowe pogłoski o bardzo niekonwencjonalnych planach EBC…
Protokół z posiedzenia Banku Japonii, tzw. minutes nie dostarczył nam nowych informacji. Większość członków zarządu Banku uważa, że moment dotarcia do celu inflacyjnego w wysokości 2% będzie opóźniony w porównaniu do projekcji z lipca. Członkowie zarządu BoJ widzą wzrost gospodarki powyżej swojego potencjału w roku fiskalnym 2015 oraz 2016, większość członków zgodna jest w tym, że wzrost spowolni w roku fiskalnym 2017, ze względu na planować w kwietniu 2017 roku, podwyżkę podatku od podaży i cykliczne spowolnienie związane z cyklem koniunkturalnym. Większość członków podziela pogląd, że możliwe jest osiągniecie inflacji na poziomie 2% w drugiej połowie roku fiskalnego 2016 a później wkroczy na trwałą i stabilną ścieżkę wyższej inflacji, jednak kilku członków wyraziło bardziej ostrożne poglądy. Komunikat nie wywołał większej reakcji rynkowej, na USDJPY obserwowaliśmy ruch w dół wynikający głównie z lekkiego odwrotu od USD. Poza tym na rynku walutowym działo się niewiele, obserwowaliśmy dalsze wzrosty na walutach Antypodów, najsłabszy obok USD pozostawał GBP.
Sesja Europejska przynosi odwrócenie porannego sentymentu rynkowego. Mocniejszym impulsem do dynamicznego spadku na EURUSD okazały się plotki o tym, że Europejski Bank Centralny rozważa różne opcje przed najbliższym posiedzeniem w grudniu. Między innymi mógłby nałożyć na banki, które gromadzą płynne środki, jeszcze większe opłaty za przechowywanie pieniędzy (czyli mocniej obniżać stopę depozytową) czy zwiększyć program skupu obligacji. Są to oczywiście negatywne sygnały dla EUR, a wyprzedaż na EURUSD wpływa na szersze umocnienie USD na rynku walutowym. EBC z dużym zaangażowaniem wdaje się w walkę z deflacją, Mario Draghi jasno dał do zrozumienia że polityka monetarna w strefie Euro będzie jeszcze bardziej ekspansywna. Kolejna plotka głosi o tym, że EBC mógłby skupować zagrożone bankowe pożyczki, takie co do których istnieje ryzyko braku spłaty. Mogłyby one być skupowane w transakcjach pakietowych wraz z lepszymi pożyczkami w celu minimalizacji ryzyka. Jednak takie niestandardowe działania na pewno spotkają się z mocnym sprzeciwem ze strony Niemiec, które krytycznie odnoszą się chociażby do samego pomysłu zwiększenia programu QE.
Adam Puchalski, dział analiz XTB,