🥇 Pierwsza zasada inwestowania...? Wiesz, kiedy oszczędzić! Teraz 55% zniżki na InvestingPro przed BLACK FRIDAYAKTYWUJ RABAT

Nowy tydzień giełdowy: kluczowe dane o inflacji ukierunkują rynki

Opublikowano 27.05.2024, 11:20
USD/CAD
-
NDX
-
US500
-
DX
-
CL
-
US2YT=X
-
US5YT=X
-
US7YT=X
-

W tym tygodniu pracujemy nieco krócej, a rynki w USA będą dziś zamknięte z okazji Dnia Pamięci (ang. Memorial Day). W piątek mieliśmy do czynienia z typowo świąteczną akcją cenową. Obserwujemy niewielkie wolumeny obrotu i typową sprzedaż zmienności implikowanej dla opcji przed trzydniowym weekendem.

Nadchodzący tydzień będzie obfitował w dane, począwszy od wtorkowego odczytu cen domów S&P Corelogic, a skończywszy na raporcie PCE. O godzinie 19:00 odbędą się również aukcje obligacji skarbowych 2-letnich, 5-yletnich i 7-letnich oraz kolejne wystąpienia przedstawicieli Systemu Rezerwy Federalnej USA.

Powszechne oczekiwania są takie, że bazowy PCE wzrośnie o 0,2% m/m, w porównaniu z 0,3% w marcu i o 2,8% r/r, podobnie jak w marcu. W tej chwili szacunki wydają się dość mieszane między wzrostem o 0,2% a 0,3% m/m, ale po przesunięciu mediany do dwóch miejsc po przecinku widzimy, że szacunek wynosi 0,24%.

0,01% oddziela 0,2% od 0,3% od tego, co pojawi się nam na ekranach w piątek i liczba zgodna z oczekiwaniami vs. wyższa niż oczekiwano. Oczywiście w grę wejdą również rewizje danych z ubiegłego miesiąca, więc należy je uważnie obserwować.

US Core PCE Index

Nawet, jeśli liczba ta wyniosłaby 0,24% lub badana średnia 0,25%, 3-miesięczna przeliczona na rok stopa zmian dla bazowego PCE spadłaby z 4,4% do 3,4%. Nadal byłaby wyższa niż 2,2% w ujęciu rocznym od czerwca do września i 1,5% od września do grudnia.

Nie jest jasne, czy nowy trend utrzyma to tempo, czy też przyspieszy mocniej. W okolicach marca 2023 r. nastąpiła znacząca zmiana trendu dla bazowego PCE. Obecny trend z ostatnich 12 miesięcy wynosił około 2,8% w ujęciu rocznym. To sprawia, że kwietniowy odczyt będzie ważny.

PCE Core Index-Monthly Data

Czy S&P 500 i NASDAQ 100 mogą wzrosnąć?

Piątkowa akcja cenowa na rynku wydawała się raczej wakacyjna i było to oczekiwane. Mamy trzydniowy weekend w Stanach i zwykłą sprzedaż zmienności, którą obserwujemy w długie weekendy. Podczas gdy S&P 500 był wyższy w piątek, zdołał jedynie odwrócić 61,8% spadku z czwartku i utrzymał się przez cały dzień.

Podobnie było w przypadku Nasdaq 100, który w piątek znalazł opór na poziomie zniesienia 78,6%.US 100 Index Chart

We wtorek - aby piątkowe trendy były kontynuowane - oba indeksy muszą wzrosnąć i pokonać te poziomy oporu od samego początku. Jeśli tak się nie stanie, piątkowa akcja cenowa zostanie prawdopodobnie przypisana sprzedaży zmienności związanej ze świętami i zniesieniu czwartkowego spadku, otwierając drogę do niższych poziomów.

Dolar amerykański, rentowności i ropa napotykają opór

Notowania dolara amerykańskiego również były słabsze w piątek, a kurs USD/CAD spadł do 50-dniowej średniej kroczącej i nieco się odbił. Ruch w dół pary USD/CAD był nieco zaskakujący, biorąc pod uwagę słabszy niż oczekiwano punkt danych sprzedaży detalicznej w Kanadzie w piątek rano. Na razie jednak trendy na USD/CAD wydają się pozostawać wzrostowe.USD/CAD-Daily Chart

Rentowności 2-latek nieco wzrosły, ale nadal znajdują się w przedziale 4,95%, w którym pozostają od pewnego czasu. Po słabszych raportach o zatrudnieniu i CPI, rentowności 2-latek spadły, dwukrotnie testując 50-dniową średnią kroczącą. Na razie, ta średnia ruchoma jest wsparciem. W przeszłości, gdy 2-latki odbiły się od 50-dniowej średniej, powodowało to osiągnięcie wyższego szczytu, więc być może w tym momencie 2-latki mają zamiar powrócić powyżej tego 5% poziomu.US 2-Year Yield-Daily Chart

Ropa naftowa jest na radarze w tym tygodniu po tym, jak przetestowała wsparcie i odbiła się od 76 USD w zeszłym tygodniu. Ponadto RSI utworzył byczą dywergencję, z wyższym dołkiem na RSI i niższym dołkiem na cenie. Musimy zobaczyć, jak cena przebija 80 USD, aby mieć większą pewność, że nastąpiła zmiana trendu.WTI Crude Daily Chart

W tym tygodniu poznamy również dane S&P Core Logic/Case Shiller dotyczące ceny domów, które mają istotne znaczenie, ponieważ mają tendencję do wyprzedzania indeksu CPI OER o około 18 miesięcy. Dane Case Shiller przesunęły się gwałtownie w górę w ostatnich miesiącach, a ważną rzeczą jest to, że dane CPI OER zbliżają się do punktu, w którym powinny zacząć rosnąć w oparciu o dane Case Shiller.

Do zobaczenia we wtorek.

 

Najnowsze komentarze

Wczytywanie kolejnego artykułu...
Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.