Hiszpania: Sprzedaż detaliczna w sierpniu wzrosła o 3,1 proc. r/r wobec 4,0 proc. r/r po rewizji w lipcu. Z kolei wstępne szacunki nt. inflacji HICP wskazały na jej spadek we wrześniu aż o 1,2 proc. r/r wobec -0,5 proc. r/r w sierpniu. To dane znacznie poniżej szacunków na poziomie -0,6 proc. r/r
Dzisiaj o godz. 14:00 poznamy wstępne dane z Niemiec (szacunki dla HICP to -0,1 proc. m/m i 0,0 proc. r/r). Dane, jakie już teraz napływają z poszczególnych landów wskazują na większe spadki HICP w ujęciu m/m
Naszym zdaniem: Rośnie ryzyko, że jutrzejszy odczyt HICP dla całej strefy euro, który poznamy o godz. 11:00 będzie poniżej prognozy zakładającej dynamikę na poziomie 0,0 proc. r/r. Dane w rejonie -0,2 proc. r/r, czy -0,3 proc. r/r mogą wzmóc presję na Europejski Bank Centralny, aby ten przyspieszył w czasie ewentualną decyzje ws. zwiększenia skali luzowania (na to przynajmniej zacznie grać rynek). Ostatnie wypowiedzi członków ECB wskazywały, że ta kwestia jest otwarta, ale nie widzą oni potrzeby nadmiernego pośpiechu.
Koszyk BOSSA EUR radził sobie wczoraj lepiej – pośrednio za sprawą wzrostu EUR/USD, a także słabości walut surowcowych (przez Chiny). Dzisiejsze naruszenie szczytu sprzed kilku dni (24 września) było jednak minimalne – maksimum 114,71 pkt. i szybko zaczęliśmy zawracać w dół. Niemniej dopiero zejście poniżej dołka z 16 września przy 114,07 będzie sygnałem potwierdzającym krótkoterminowy trend spadkowy. W szerszym ujęciu presja na spadki jest już widoczna od kilku tygodni, a jej sygnałem było nieudane wyjście ponad opór przy 115,50 pkt. W przypadku złamania 114,07 kolejnym celem mogą być okolice 113,40 pkt. Rośnie jednak prawdopodobieństwo, że ruch może okazać się dynamiczny i szybko zejdziemy nawet do 112,15 pkt.
Zerkając na przebiegi stóp zwrotu za ostatnie 5 i 10 dni dla par z EUR widać, że wspólna waluta zachowuje się relatywnie słabo względem japońskiego jena. Na dziennym wykresie pary EUR/JPY widać jednak konsolidację. Nie można jednak wykluczyć że najbliższe dni przyniosą próbę testowania okolic dołka z 23 września przy 133,14 i jego naruszenie. Pretekstem do takiego ruchu byłaby kombinacja słabych danych nt. inflacji HICP w strefie euro, oraz rozczarowania szeregiem kluczowych danych z USA, co doprowadziłoby do nasilenia się negatywnych tendencji na rynkach akcji, co przełożyłoby się na wyraźniejsze umocnienie JPY. W takiej sytuacji zagrożone mogłoby być wsparcie z 4 września przy 132,22.
Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ