Nawozy rolnicze kluczowym towarem tej wiosny. Które spółki najbardziej zyskują ?

• Wybuch wojny na Ukrainie postawił pod znakiem zapytania regionalne, a nawet globalne bezpieczeństwo żywnościowe. Ukraina oraz Rosja to kluczowi światowi producenci zbóż, którzy eksportują swoje towary m.in. do krajów afrykańskich oraz na bliski wschód.
• Szacuje się, że Rosja zablokowała w Ukraińskich portach ok. 22 mln ton zboża oraz roślin oleistych przeznaczonych na eksport. W Polsce, pomimo że mamy nadprodukcję żywności, ceny rosną przede wszystkim przez drożejące nawozy, co spowodowane jest wysokimi cenami gazu oraz wstrzymaniem dostaw z Rosji, która dotychczas odpowiadała za 25% wszystkich nawozów importowanych do Polski.
• W tej sytuacji polskie spółki chemiczne notują rekordowe zyski, co ma swoje odzwierciedlenie również na wykres giełdowych.

Polska w europejskiej czołówce w zużyciu nawozów na hektar

Według informacji opublikowanych przez Janusza Wojciechowskiego Polska jest jednym z liderów jeżeli chodzi o zużycie NPK/ha w porównaniu do plonów dt/ha (w nawiasie), które kształtują się następująco:

• Rosja 38 (55)
• Włochy 71 (53)
• Dania 98 (69)
• Francja 109 (75)
• Niemcy 117 (69)
• Polska 135 (36)

To sprawia, że popyt na nawozy w Polsce jest stosunkowo wyższy niż w wielu krajach zachodnich. Jeżeli dodamy do tego coraz wyższe ceny, mamy idealne środowisko dla kontynuacji trendu notowań spółek chemicznych produkujących nawozy na rynek krajowy.

Rysunek 1. Zmiana cen wybranych nawozów, źródło: www.sad24.pl

Z uwagi na prawdopodobne poważne niedobory, wiele krajów może zdecydować się na ograniczenie lub wstrzymanie eksportu nawozów oraz produktów rolnych poza granice krajów. Na taki krok zdecydowały się już Indie, które ograniczają eksport cukru oraz pszenicy. Niewykluczone, że w najbliższej przyszłości do tego grona dołączą również nawozy rolnicze.

Gdzie jest sufit dla notowań Grupy Azoty?

W kontekście produkcji nawozów kluczowym graczem na polskim rynku jest Grupa Azoty (WA:ATTP). Spółka według szacunkowych odczytów wygenerowała w I kwartale 2022 roku przychody rzędu 6 827 mln zł, wynik EBITDA na poziomie 1 335 mln zł i marżę EBITDA na poziomie 19,6%. W dniu dzisiejszym poznamy oficjalne wyniki, które prawdopodobnie będą zbliżone do szacunków.

Obecna sytuacja polityczna oraz gospodarcza sprawia, że w 2022 roku Grupa Azoty powinna być w stanie utrzymać wysoki zysk netto, który w roku poprzednim był ok.50% wyższy niż w 2020. Aktualnie notowania utrzymują się powyżej 50 zł za akcję, jednak idealną sytuacją z punktu widzenia podłączenia się do trendu wzrostowego byłoby odreagowanie w okolice 45 zł, gdzie wypada konfluencja poziomu wsparcia oraz równości korekt.

Rysunek 2. Analiza techniczna Grupa Azoty s.a. (WA:ATTP)

Docelowo kurs ma sporo miejsca na rozwinięcie ruchu w kierunku północnym z pierwszym średnioterminowym celem nawet w rejonie silnej strefy podażowej zlokalizowanej w pobliżu poziomu 70 zł za akcję.

Yara International (OL:YAR) wraca do wzrostów

Yara International to norweskie przedsiębiorstwo produkujące nawozy sztuczne, które również jest beneficjentem obecnego wzrostu cen. Efektem dobrej koniunktury było ustanowienie w kwietniu nowych historycznych maksimów na psychologicznym poziomie 500 koron norweskich za akcję.

Rysunek 3. Analiza techniczna Yara International

Pomimo ostatniej głębszej korekty kurs spółki ponownie wraca a okolice szczytów, co może być próbą przełamania i trwałego utrzymania się powyżej wspomnianego rejonu 500 koron norweskich. Z uwagi na brak historycznych odniesień ciężko w tej chwili prognozować możliwe obszary docelowe, jednak można zakładać, że kolejny okrągły poziom 600 koron będzie w naturalny sposób stanowił mocny opór dla strony popytowej.

------------------------

Wszystko o akcjach Grupy Azoty i Yara International, znajdziesz na Investing.

Więcej wskaźników analizy fundamentalnej, wartość godziwą oraz porównanie graficzne z innymi spółkami znajdziesz na InvestingPro. Dostępne w wersji polskiej na aplikacji i już wkrótce w wersji desktop InvestingPro.

• Wypróbuj Skaner Akcji na portalu dla traderów Investing.com Polska.
• Tutaj znajdziesz najpopularniejsze akcje w Polsce i na świecie.
• Najbardziej zyskowne oraz najbardziej stratne akcje.