- Ponad 90% składników Nasdaq 100 jest notowanych poniżej 200-dniowej średniej ruchomej;
- Historycznie; taka konfiguracja zawsze generowała dodatnie zwroty dla indeksu w kolejnych 12 miesiącach;
- Jeśli indeks będzie spadał w ciągu najbliższych 2-3 miesięcy; zamierzam skorzystać z okazji i stopniowo kupować wysokiej jakości marki technologiczne.
Z wyjątkiem rosyjskich indeksów, które teraz należą do innego świata, NASDAQ Composite jest oficjalnie najgorzej radzącym sobie indeksem giełdowym na głównych rynkach, tracąc od początku roku około 30,5%.
Jak widać na powyższym wykresie, ten technologiczny benchmark oscyluje niebezpiecznie blisko wsparcia stworzonego przez tegoroczny dołek z połowy czerwca. Trwałe wybicie poniżej tego poziomu prawdopodobnie oznaczałoby początek kolejnego etapu spadków.
Ponieważ kilku młodszych inwestorów gromadziło od czasu pandemii głównie akcje spółek technologicznych/wzrostowych, krwawa łaźnia mogła być dla nich boleśniejsza, ponieważ niektóre akcje straciły ponad 80%-90% wartości.
Ponadto, jak można zauważyć w artykule Mike'a Zaccardi'ego z początku tego tygodnia, Millennialsi sprzedali znacznie więcej inwestycji, niż jakakolwiek inna grupa wiekowa podczas tegorocznej fali wyprzedaży.
Źródło: Ally Invest
Ale patrząc na dzisiejszą sytuację z perspektywy inwestora długoterminowego możemy albo wpaść w panikę, albo spróbować zachować jasność umysłu i zrozumieć, że to właśnie w takich momentach pojawiają się okazje.
Rzućmy okiem na tę ekscytującą statystykę:
Źródło: Marketcharts.com
Powyższy wykres pokazuje odsetek (oś pionowa) akcji na Nasdaq 100 powyżej ich 200-dniowej średniej ruchomej. Ponad 90% składników indeksu znajduje się obecnie poniżej tego poziomu, co jest oczywistym wynikiem silnej bessy, której doświadczamy.
Chociaż może nam się wydawać, iż jest to element paniki, przyjrzyjmy się bliżej danym z drugiej ilustracji poniżej.
Źródło: Marketcharts.com
Nie chcę Was zanudzać statystykami i terminami technicznymi. Mówiąc krótko, jeśli przyjrzycie się rozkładowi zwrotów zauważycie, że za każdym razem, gdy podobna konfiguracja miała miejsce w przeszłości (od 1996 roku do chwili obecnej, nawet uwzględniając bańkę Dotcomów) w ciągu następnych 12 miesięcy Nasdaq 100 generował dodatnie zwroty.
Ponieważ wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych wyników do danych musimy zawsze podchodzić z należytą ostrożnością.
Podsumowując, to może być bardzo interesujący moment do rozpoczęcia (stopniowego) repozycjonowania na akcjach technologicznych, być może wykorzystując potencjalne dalsze spadki w nadchodzących 2-3 miesiącach; szczególnie, jeśli Nasdaq utrzyma wybicie poniżej tegorocznych minimów.
Można to zrobić przyjmując bezpośrednią ekspozycję na indeks lub przeprowadzając odpowiednią analizę, aby znaleźć wysokiej jakości akcję technologiczną przy dyskontowych wycenach w przypadku poszczególnych akcji.
Jak zawsze nikt nie jest w stanie przewidzieć przyszłości, ale w długim okresie inwestowanie w oparciu o dane jest warte dużo więcej, niż losowe wybory.
Zastrzeżenie: Autor ma długie pozycje na Nasdaq i kupi więcej pozycji, jeśli wyprzedaż będzie trwała. Ten artykuł został napisany wyłącznie w celach informacyjnych; nie stanowi nagabywania, oferty, porady, doradztwa, ani rekomendacji inwestycyjnej. Jako taki nie ma na celu zachęcania do zakupu aktywów. Przypominam, że każdy rodzaj aktywów jest bardzo ryzykowny i musi być oceniany z wielu punktów widzenia. Dlatego każda decyzja inwestycyjna i związane z nią ryzyko pozostaje Waszym wyborem.