POLSKA (WIG20) W czwartek na początku sesji doszło do próby wybicia w górę z 2-sesyjnej konsolidacji. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 2460pkt. Po godzinie 10:30 rynek zaczął spadać, indeks stracił kilkanaście punktów. Dzienne dno na poziomie 2445pkt. wypadło pod koniec sesji. Zamknięcie nieznacznie wyżej po 2450pkt. PROGNOZA Z dna z 12-go sierpnia (2331pkt.) do wtorkowego szczytu (2456pkt.) indeks zyskał aż 125 punktów formując pełną falę impulsu. Możliwe są dwa scenariusze. Pierwszy zakłada, że w krótkim terminie dojdzie do wybicia w górę (wtedy możliwy wzrost do silniej bariery w rejonie 2475-2500pkt. i dopiero potem zobaczymy porządną korektę). Drugi zakłada, że dojdzie do wybicia w dół z 3-sesyjnej konsolidacji. Mogłoby to skutkować zejściem do wsparcia w rejonie 2400-2412pkt. Po obronie wsparcia możliwy kolejny ruch w górę. Celem może być silny opór w rejonie 2475-2500pkt. Na kontraktach analogiczny opór jest w innym obszarze (wykres 1).
Dziś w kalendarzu:
USA - Sympozjum w Jackson Hole, 14:00 (Polska) - Koniunktura gospodarcza, 14:30 (Kanada) - Sprzedaż detaliczna bez samochodów (m/m), czerwiec (prognoza 0,5%, poprzednio 0,1%), Sprzedaż detaliczna (prognoza 0,3%, poprzednio 0,7%), Inflacja CPI (m/m), lipiec (prognoza -0,1%, poprzednio 0,1%), Inflacja bazowa CPI (prognoza 0,1%, poprzednio -0,1%), Inflacja CPI (r/r), lipiec (prognoza 2,2%, poprzednio 2,4%), Inflacja bazowa CPI (prognoza 1,9%, poprzednio 1,8%), 16:00 (USA) - Wystąpienie publiczne prezes Fed (Janet L. Yellen), 20:30 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne szefa ECB (Mario Draghi).
USA (S&P500 Future) Ze środowego dna na poziomie 1973pkt. rozpoczęła się kolejna fala wzrostów. Nowe maksimum wypadło na poziomie 1992pkt. Zamknięcie wypadło na poziomie 1990kt. Obecnie kontrakty są notowane po 1990.5pkt. (wykres 2). PROGNOZA: Wzrosty z sierpniowego dna (1891pkt.) mają zasięg 100 punktów. Rynek jest bardzo mocno wykupiony. Próba trwałego przełamania oporu w postaci lipcowego szczytu nie powinna się udać. W efekcie możliwa kilkusesyjna realizacja zysków. Dziś o godzinie 16-tej odbędzie się wystąpienie prezes FED. Może to być impuls (raczej spadkowy) dla rynków. Wsparcia znajdują się w rejonie 1975pkt oraz 1960pkt.
Rynek technologiczny jest znacznie silniejszy. Kilka sesji temu przekroczony został lipcowy szczyt. Z sierpniowego dna widoczna jest 5-falowa struktura (wykres 3). W krótkim terminie może dojść do realizacji zysków. Wsparcie wyznacza lipcowy szczyt w rejonie 3990pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) W czwartek doszło do wzrostów do poziomu 9407pkt. Pod koniec sesji doszło do realizacji zysków, zamknięcie wypadło po 9384pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 9388pkt. (wykres 4).
PROGNOZA: Silny opór w postaci chmury Ichimoku został przekroczony. W krótkim terminie może dojść do realizacji zysków. Można rozważać dwa scenariusze. W pierwszym oczekuję jeszcze jednego dna w ramach fali piątej. Próba przełamania wsparcia w rejonie 8930-9100pkt. nie powinna się udać. Do jesieni możliwy byłby powrót do silnego oporu w okolicy 9630pkt. W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję na kolejną falę spadków.
W drugim optymistycznym scenariuszu nowego dna już nie będzie. Potem czeka nas kilkutygodniowy ruch w górę i powrót na tegoroczny szczyt.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl