Na bezpiecznej lokacie bankowej też można stracić

Ponad połowa rocznych depozytów zakładanych przed rokiem przyniosła straty. Tym razem mowa jednak o realnej rentowności, czyli uwzględniającej podatek i inflację. Niepowodzeniem zakończyły się wszystkie 12-miesięczne lokaty z lipca 2011 r. ze stawką poniżej 4,94 proc.


Po raz kolejny wynik konfrontacji nominalnego oprocentowania rocznych lokat bankowych ze wskaźnikiem cen towarów i usług konsumpcyjnych wypada niekorzystnie dla oszczędzających na bezpiecznych depozytach. Przeciętna realna rentowność 12-miesięcznych lokat zakładanych w lipcu 2011 roku po uwzględnieniu 19-proc. podatku oraz inflacji (4 proc. r/r) wyniosła minus 0,08 proc., wobec minus 0,36 proc. przed miesiącem. I choć wynik uległ poprawie, to wciąż nie może cieszyć, bo bankowe depozyty nie chronią oszczędności od blisko półtora roku (za wyjątkiem jednorazowego wyskoku w maju br., kiedy inflacja wyhamowała do 3,6 proc., a średni realny zysk z 12-miesięcznych lokat wyniósł 0,31 proc.).

Średnia realna stopa zwrotu z zakończonych rocznych lokat na 5 tys. zł

Źródło: Open Finance.

Ochroną oszczędności powierzonych przez klientów może pochwalić się 14 z 33 banków. Najwięcej można było zarobić w Idea Banku, który w lipcu ub.r. proponował nieopodatkowaną 12-miesięczną lokatę na 5,85 proc. Zakończyła się ona realnym zyskiem na poziomie 1,78 proc. Powyżej 1 proc. dały zarobić również Getin Bank, FM Bank i Get Bank (d. Allianz Bank). W kolejnych dziesięciu instytucjach rzeczywista rentowność wyniosła od 0,05 do 0,98 proc. Należy jednak zwrócić uwagę, że wraz z końcem pierwszego kwartału br. zlikwidowano możliwość omijania podatku, co dodatkowo obniża zyskowność omawianych depozytów. Najsłabiej wypadły natomiast lokaty zakładane w Banku Pekao. W lipcu ub.r. płacił on za oszczędności klientów 2,7 proc. na lokacie internetowej i 1,75 proc. na tradycyjnym depozycie zakładanym w placówce. Po roku inwestycje te zakończyły się z rzeczywistą rentownością odpowiednio minus 1,74 proc. i minus 2,48 proc. Na kolejnych miejscach od końca znalazły się depozyty z Banku BGŻ, Banku Gospodarstwa Krajowego oraz Banku Zachodniego WBK.

Realna stopa zwrotu z rocznych lokat na 5 tys. zł zakładanych w lipcu 2011 r.
Nazwa Banku Oproc. brutto Oproc. netto Realna st. zwrotu
Idea Bank 7,22 dz 5,85 1,78%
Getin Bank 6,51 dz/i 5,27 1,22%
FM Bank 6,42 dz 5,20 1,15%
Get Bank 6,27 dz 5,08 1,04%
Meritum Bank 6,2 dz/i 5,02 0,98%
Noble Bank 6,2 dz 5,02 0,98%
Santander Consumer Bank 6,01 dz 4,87 0,84%
Invest Bank 5,68 dz 4,60 0,58%
Toyota Bank 5,3 i 4,29 0,28%
Polbank EFG 5,25 4,25 0,24%
Bank BPH 5,18 dz 4,20 0,19%
Eurobank 5,05 4,09 0,09%
DnB NORD 5 4,05 0,05%
Deutsche Bank 5 dz 4,05 0,05%
BOŚ 4,6 3,73 -0,26%
MultiBank 4,57 dz 3,70 -0,29%
Alior Bank 4,5 3,65 -0,34%
Bank Pocztowy 4,5 3,65 -0,34%
ING Bank Śląski 4,5 3,65 -0,34%
Credit Agricole (d. Lukas Bank) 4,5 i 3,65 -0,34%
PKO BP 4,5 3,65 -0,34%
Bank Millennium 4,4 i 3,56 -0,42%
Inteligo 4,3 i 3,48 -0,50%
BPS 4,2 i 3,40 -0,57%
BNP Paribas 4,05 3,28 -0,69%
Citi Handlowy 4 i 3,24 -0,73%
Kredyt Bank 4 3,24 -0,73%
mBank 4 i 3,24 -0,73%
Raiffeisen Bank 4 3,24 -0,73%
BZ WBK 3,75 3,04 -0,93%
BGK 3,7 3,00 -0,96%
BGŻ 3,7 3,00 -0,96%
Pekao 2,7 i 2,19 -1,74%
dz – kapitalizacja dzienna, i – lokata internetowa, lokaty zakładane 4 lipca 2011 r. Źródło: Open Finance.

Scenariusz nakreślony przez Narodowy Bank Polski w lipcowej projekcji inflacji może napawać optymizmem osoby, które zakładają w sierpniu roczne lokaty. Zgodnie z przewidywaniami NBP dynamika wzrostu wskaźnika towarów i usług konsumpcyjnych w sierpniu 2013 roku powinna wyhamować do ok. 2,4 proc. r/r. (0,1 p.p. poniżej celu inflacyjnego). Dla kończących się w tym okresie lokat oznaczałoby to 1,65 proc. średniego realnego zysku. W dwunastu bankach klienci po uwzględnieniu podatku i GUS-owskiego wskaźnika cen zarobiliby powyżej 2 proc. Po raz ostatni taki poziom udało się osiągnąć w wakacje 2010 roku.


Michał Sadrak, Open Finance