POLSKA (WIG20) Początek sesji przyniósł wzrosty. Indeks otworzył się z luką hossy na poziomie 2473pkt. Poranny szczyt wypadł nieco wyżej na poziomie 2477pkt. Potem doszło do niewielkiego spadku do poziomu 2469pkt. Poranna luka hossy (2465.5-2473pkt.) została częściowo przymknięta. Po godzinie 10:30 rynek ruszył w górę i przez kilka godzin trwała konsolidacja. Po godzinie 15-tej nastąpiło wybicie w dół. Poranna luka hossy została zamknięta. Dzienne minimum wypadło pod koniec sesji na poziomie 2455pkt. Zamknięcie nieznacznie wyżej na poziomie 2462pkt.
PROGNOZA: Spore wzrosty za oceanem na wczorajszej sesji przełożą się na odbicie na naszym rynku. Indeks WIG20 może powrócić do silnego oporu w postaci ostatnich szczytów, ciągnie się on do pułapu 2477pkt. Próba przełamania tych oporów nie powinna się udać (wykres 1). W efekcie gdy za oceanem dojdzie do powrotu kontraktów na indeks S&P500 w rejon wsparcia 1830-1835pkt. na naszym rynku powinniśmy mieć powrót do wsparcia w rejonie 2435-2440pkt. Przebicie tego wparcia otworzy drogę do spadków w okolice krytycznego wsparcia na poziomie 2400pkt. (dla kontraktów jest to 2390pkt.) Jeśli przecena zakończy się powyżej tego wsparcia, to możliwe, że z marcowego dna zobaczymy 5-falową strukturę. W przeciwnym wypadku grozi nam powrót na marcowy dołek i dopiero potem rozpocznie się trwalsze odbicie.
Wykres 1. Kontrakty na indeks WIG20
07:50 (Japonia) - Zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (m/m), luty (-8,8%, prognoza -3,0%, poprzednio 13,4%), 03:30 (Australia) - Zmiana zatrudnienia, marzec (18,1 tys., prognoza 5,0 tys., poprzednio 48,2 tys.), Stopa bezrobocia (5,8%, prognoza 6,0%, poprzednio 6,1%), 04:00 (Chiny) - Bilans handlu zagranicznego (USD), marzec (7,71 mld, prognoza 0,9 mld, poprzednio -22,98 mld), Eksport (r/r), marzec (-6,6%, prognoza 4,0%, poprzednio -18,1%), Import (r/r), marzec (-11,3%, prognoza 2,4%, poprzednio 10,1%), 08:45 (Francja) - Produkcja przemysłowa (m/m), luty (prognoza 0,4%, poprzednio -0,2%), 10:00 (Włochy) - Produkcja przemysłowa (m/m), luty (prognoza -0,2%, poprzednio 1,0%), 13:00 (Wlk. Brytania) - Decyzja ws. stóp procentowych, kwiecień (prognoza 0,5%, poprzednio 0,5%), 14:30 (Kanada) - Indeks cen nowych domów (m/m), luty (prognoza 0,1%, poprzednio 0,3%), 14:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 320 tys., poprzednio 326 tys.), 15:00 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Peter Praet), 17:30 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne wiceszefa ECB (Vítor Constâncio), 17:50 (USA) - Wystąpienie szefa Fed z Chicago (Charles Evans), 20:00 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Benoit Coeuré), 20:00 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne wiceszefa ECB (Vítor Constâncio), 20:00 (USA) - Budżet federalny (USD), marzec (prognoza -78 mld, poprzednio -193,5 mld).
USA (S&P500 Future) Z piątkowego szczytu na poziomie 1892.5pkt. doszło do silnego spadku. We wtorek osiągnięte zostało dno na poziomie 1831pkt. Ważne i silne wsparcie w rejonie 1830-1835pkt. zostało obronione i doszło do odbicia. Na wczorajszej sesji wzrosty były spore. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1866pkt. i takie było zamknięcie, kontrakty zyskały 1.1%.
Dziś doszło do niewielkiego cofnięcia, lokalne dno wypadło na poziomie 1862.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1865pkt. (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Kontrakty powróciły do silnego oporu w rejonie 1865pkt. Próba trwałego przełamania tej bariery nie powinna się udać. W rezultacie kolejne dni mogą przynieść powrót do wsparcia w rejonie 1830-1835pkt.
Rozbicie tego wsparcia wygeneruje sygnał do spadków. Zasięg spadków można szacować na 40-50 punktów (w pesymistycznym scenariuszu możliwy jest mocniejszy ruch w dół, być może nawet do 1770pkt.). W dłuższej kilkutygodniowej perspektywie oczekuję kolejnej fali wzrostów (cel 1900-1950pkt.).
NIEMCY (Kontrakty DAX) Z wtorkowego dna na poziomie 9411pkt. doszło do odbicia. Wczorajszy szczyt wypadł na poziomie 9572pkt., zamknięcie po 9565pkt. Dziś rano doszło do wzrostu do 9576pkt., obecnie kontrakty są notowane po 9566pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: Z piątkowego szczytu do wtorkowego dna pojawiła się czytelna 5-falowa struktura. Z wtorkowego dna rozpoczęło się odbicie. Sądzę, że odbicie jest korekcyjne i dziś może ulec zakończeniu. W ciągu kilku sesji możliwy jest powrót do wtorkowego dna a w dalszej perspektywie może dojść do jego przekroczenia.
Na razie z marcowego dna widoczna jest trójfalowa struktura (wykres 3). W terminie około tygodnia powinno się wyjaśnić czy z marcowego dna może się pojawić wzrostowa 5-falowa struktura, czy też przebity zostanie szczyt fali pierwszej i dojdzie do pogłębienia marcowego dna (8909pkt.).
W dalszej perspektywie możliwe jest trwalsze odbicie. Po zakończeniu korekty na giełdach w USA również i na rynku w Niemczech możliwe są wzrosty i nowy szczyt oraz atak na barierę w rejonie 10 tys. punktów W dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie możliwe silne spadki.
Sławomir Dębowski