POLSKA (WIG20) W środę do południa kontynuowane były wzrosty z wtorkowej sesji. Nowe kilkutygodniowe maksimum wypadło na poziomie 2480pkt. Po południu rozpoczęła się realizacja zysków, która trwała do końca sesji. Dzienne minimum wypadło na poziomie 2459pkt. W końcówce sesji doszło do niewielkiego odbicia. Zamknięcie wypadło na niewielkim minusie na poziomie 2467pkt. PROGNOZA Z dna z sierpnia widoczna jest 5-falowa struktura. Silny opór znajduje się w rejonie 2475-2500pkt. Próba jego przełamania już teraz nie powinna się udać. Korekta na giełdach w USA wisi na włosku. Prawdopodobnie wczoraj na naszym rynku rozpoczęła się korekta wzrostów z sierpniowego dna (wykres 1). Mogłaby ona w ciągu kilku sesji doprowadzić do powrotu w rejon wsparcia w postaci lipcowego szczytu (2400-2412pkt.). W dalszej perspektywie do października możliwa jest kolejna fala wzrostów.
Dziś w kalendarzu:
09:55 (Niemcy) - Stopa bezrobocia s.a. (prognoza 6,7%, poprzednio 6,7%), 11:00 (Strefa Euro) - Koniunktura gospodarcza, 12:00 (Wlk. Brytania) - Sprzedaż detaliczna wg CBI, sierpień (prognoza 27, poprzednio 21), 14:00 (Niemcy) - Inflacja CPI, wst. (r/r), sierpień (prognoza 0,8%, poprzednio 0,8%), 14:30 (USA) - PKB (annualizowany), rew., II kw. (prognoza 3,9%, poprzednio -2,1%), Deflator PKB, rew. (k/k), II kw. (prognoza 2,0%, poprzednio 1,3%), PCE core, rew. (k/k), II kw. (prognoza 2,0%, poprzednio 1,2%), 14:30 (Kanada) - Saldo rachunku bieżącego (CAD), II kw. (prognoza -11,80 mld, poprzednio -12,39 mld), 14:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 300 tys., poprzednio 298 tys.), 16:00 (USA) - Indeks podpisanych umów kupna domów (m/m), lipiec (prognoza 0,5%, poprzednio -1,1%).
USA (S&P500 Future) Z wtorkowego szczytu 2002.5pkt. doszło do spadku o kilka punktów. W środę przez kilkanaście godzin trwała konsolidacja w zakresie 1997-2000.5pkt. Po otwarciu rynku kasowego doszło do wybicia w dół. Zasięg był niewielki. Dzienne dno wypadło na poziomie 1993.5pkt. Zamknięcie wypadło na poziomie 1997pkt. W czwartek w nocy kontrakty nieznacznie spadały. Obecnie są notowane po 1994.5pkt. (wykres 2).
PROGNOZA: Wzrosty z sierpniowego dna (1891pkt.) mają zasięg prawie 110 punktów. Rynek jest bardzo mocno wykupiony. W mojej ocenie fala impulsu przyjęła w poniedziałek 9-falową strukturę. Co oznacza, że fala impulsu mogła się zakończyć i czeka nas realizacja zysków. Krytyczne wsparcie wyznacza czwartkowe maksimum (1992pkt.), jest to szczyt fali siódmej. Przebicie tego wsparcia wygeneruje sygnał do korekty wzrostów z sierpniowego dna. Docelowy zasięg można byłoby szacować na 1960pkt.
Na wtorkowej sesji rynek technologiczny nie był w stanie przekroczyć poniedziałkowego szczytu. W krótkim terminie duże ryzyko wystąpienia realizacji zysków (wykres 3). Wsparcie wyznacza lipcowy szczyt w rejonie 3990pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) W środę doszło do niewielkiego wzrostu, potem mieliśmy realizację zysków. Zamknięcie po 9556pkt. W czwartek doszło do wybicia w dół. Obecnie kontrakty są notowane po 9510pkt. (wykres 4).
PROGNOZA: Wygląda na to, że na rynku niemieckim rozpoczyna się korekta bez czekania na korektę na giełdach w USA. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwe są wzrosty.
Na giełdach w USA wzrosty mogą potrwać do października. Jest więc wystarczająco dużo czasu aby indeks rynku niemieckiego przebił opór w rejonie 9630pkt. a potem wrócił na tegoroczny szczyt. W dalszej perspektywie oczekuję na powrót do wsparcia w rejonie 8900-9100pkt.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl