Kolejna silna fala spadków na GPW w Warszawie

Po silnej środowej przecenie wywołanej decyzją rządu odnośnie zasad funkcjonowania OFE czwartkowa sesja przyniosła jeszcze większe wręcz paniczne spadki. Początek czwartkowej sesji przyniósł otwarcie indeksu WIG20 z długą luką bessy na poziomie 2275pkt. Po spadku do poziomu 2266pkt. doszło do niewielkiego 2-godzinnego odbicia. Po godzinie 12-tej rynek ruszył na południe. O sile podaży może świadczyć fakt, że na wyprzedanym rynku wsparcie w rejonie 2200 pkt. nie zostało praktycznie zauważone. Ostatecznie dzienne minimum wypadło na poziomie 2166pkt. Dopiero z tego poziomu rozpoczęło się odreagowanie spadków, które w ciągu 2 sesji przyniosły spadek indeksu o 226 punktów czyli o blisko 10%. Ostatecznie indeks zamknął się na poziomie 2202pkt. tracąc 4.6%.

W piątek doszło do kontynuacji odbicia z czwartkowego dna. Do godziny 11-tej indeks WIG20 wzrósł do poziomu 2235pkt.
PROGNOZA: Środowe spadki zmieniły radykalnie sytuację techniczną. W krótkim terminie w piątek oczekuję na odreagowanie spadków z poziomu 2392pkt. do 2166pkt. Zniesienie spadków o zasięgu 226 punktów o 38% doprowadziłoby do odbicia do 2252pkt. W dalszej perspektywie możliwy jest powrót w rejon czwartkowego dna i może dojść do kolejnego odbicia. Niestety w dłuższym terminie (1-2 tygodnie) może dojść do przesilenia na giełdach za oceanem, które mogą wejść w kolejną falę spadków, co niekorzystnie wpłynie i na nasz rynek (wykres 1).
Wykres 1. Kontrakty na indeks WIG20 w układzie intraday

Dziś w kalendarzu:
09:00 (Wlk. Brytania) - Indeks cen nieruchomości Halifax (m/m), sierpień (prognoza 0,7%, poprzednio 0,9%), 09:15 (Szwajcaria) - Produkcja przemysłowa (r/r), II kw. (poprzednio 3,0%), Zamówienia przemysłowe (r/r), II kw. (poprzednio 0,6%), Inflacja CPI (r/r), sierpień (prognoza 0,0%, poprzednio 0,0%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Bilans handlu zagranicznego (GBP), lipiec (prognoza -8,15 mld, poprzednio -8,082 mld), Produkcja przemysłowa (r/r), lipiec (prognoza -1,7%, poprzednio 1,2%), 12:00 (Niemcy) - Produkcja przemysłowa s.a. (m/m), lipiec (prognoza -0,5%, poprzednio 2,4%), 14:30 (USA) - Stopa bezrobocia, sierpień (prognoza 7,4%, poprzednio 7,4%), Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (prognoza 180 tys., poprzednio 162 tys.), Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym (prognoza 180 tys., poprzednio 161 tys.), 14:30 (Kanada) - Wydajność pracy, II kw. (prognoza 0,3%, poprzednio 0,2%), Zmiana zatrudnienia, sierpień (prognoza 20 tys., poprzednio -39,4 tys.), Stopa bezrobocia, sierpień (prognoza 7,2%, poprzednio 7,2%), 16:00 (Kanada) - Indeks Ivey PMI s.a., sierpień (prognoza 55,1, poprzednio 48,4).

Rynek w USA
S&P500 Future (1652.15; -0.17%) – Po środowych silnych wzrostach do poziomu 1655pkt. w czwartek rynek poruszał się w trendzie bocznym. Lepsze dane makro (z rynku pracy oraz w postaci lepszego odczytu indeksu ISM dla sektora usług) nie były w stanie doprowadzić do dalszych wzrostów. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1658pkt. Po godzinie 16-tej doszło do realizacji zysków. Zamknięcie na niewielkim minusie po 1652pkt. Dziś rano doszło do niewielkich spadków. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1649pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1653pkt.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday


PROGNOZA: Z sierpniowego szczytu widoczna jest spadkowa piątka. Obecnie powinniśmy korygować spadki z sierpniowego szczytu. Możliwy jest powrót w rejon szczytu z poprzedniego tygodnia na poziomie 1667pkt. Po wielosesyjnym dosyć silnym odbiciu korygującym spadki z tegorocznego szczytu oczekuję na kolejną falę spadków, której celem będzie zejście w rejon czerwcowego dna na poziomie 1554pkt. (wykres 2).

APPLE – Wczorajsza sesja przyniosła spadki. Dzienne dno wypadło na poziomie 493.64 USD, zamknięcie na poziomie 495.08 USD.
Wykres 3. Kontrakty CFD na spółkę Apple


PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe niewielkie korekcyjne wzrosty. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę spadków (wykres 3). Wsparcie znajduje się w rejonie 465 USD. Znajdują się tam ważne szczyty z ostatnich kilku miesięcy. Po obronie tych wsparć możliwe są dalsze wzrosty w ramach fali piątej.

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych. Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.