Inwestorzy czekają na decyzje FED

Jeszcze dzisiaj dowiemy się, jaka jest przyszłość programu QE3. Inwestorzy wciąż nie są zgodne co do decyzji, zatem zapowiada się ciekawy wieczór na rynkach. Unia Europejska osiągnęła kolejne porozumienie w ramach wspólnego nadzoru nad bankami, a Ukraina pomimo protestów na Majdanie Niepodległości wpada w ręce Rosjan.

Wczorajsze dane makroekonomiczne nie zawojowały rynków wyczekujących tylko dzisiejszego posiedzenia FED-u o godzinie 20:00. Głównym powodem braku wpływu danych na rynek było ich pokrywanie się z oczekiwaniami. Analitycy w dalszym ciągu zastanawiają się, czy nastąpi redukcja o 5-10 mld USD już przed świętami, czy - co wcześniej wydawało się oczywiste - poczekają z decyzją na rozwiązanie impasu budżetowego przesuniętego na styczeń. Gdyby doszło do ograniczenia programu o 10 mld USD, analitycy spodziewają się osłabiania walut krajów rozwijających się. Byłaby to smutna wiadomość dla kredytobiorców walutowych przed świętami.

W nocy ministrowie eurogrupy porozumieli się w sprawie zabezpieczeń mechanizmu upadłościowego banków. Zasada działania nie jest nowa. Banki wpłacają składki, z których potem w razie problemów banku z płynnością, zabezpieczane są depozyty. W efekcie mamy kolejny rodzaj podatku, który kraje bardziej rzetelne zapłacą na rzecz mniej ostrożnego południa kontynentu. Jedyne, co udało się wynegocjować krajom północy, to zapis, że w początkowej fazie działalności, gdy fundusz będzie operował relatywnie małymi kwotami to konkretny kraj, w którym bank ma siedzibę, będzie finansował ewentualne braki na wypadek niedostatku środków w samym funduszu. Za tym, by nie obciążać tym funduszu ratunkowego Strefy Euro (EMS), mocno naciskały Niemcy, które nie były zainteresowane, by ich podatnicy zapłacili za hiszpańskie banki. Jaki wpływ na rynki będzie mieć ta decyzja? Najprawdopodobniej nie pojawią się już takie sytuacje jak problemy systemu bankowego Cypru, gdyż mechanizm ten powinien radzić sobie z małymi krajami właściwie od razu. Otwartym jest temat, co stanie się, gdy problemy pojawią się w bankach włoskich.

Wczoraj Ukraina porozumiała się z Rosją w sprawie warunków dalszej współpracy. Nie wstąpiła ona co prawda technicznie do Unii Celnej Rosji, Białorusi i Kazachstanu, natomiast zdaniem niektórych komentatorów stanie się to jeszcze tej zimy, gdy Majdan Niepodległości się opróżni. Powodem takich przewidywań jest 15 mld USD pożyczki w formie zakupu obligacji ukraińskich przez Moskwę oraz redukcja cen gazu z 400 USD do 270 USD za m^3. Takich prezentów nie daje się nawet na gwiazdkę i Ukraina z pewnością jakieś ograniczenie suwerenności w zamian musiała zaoferować.

Dzisiaj warto zwrócić uwagę na następujące dane:
10:30 - Wielka Brytania - stopa bezrobocia,
14:00 - Polska - produkcja przemysłowa,
20:00- USA - konferencja FED i dalsze losu programu QE3.

EUR/PLN Wykres kursu średniego EUR/PLN za okres od 18.09.2013 do 18.12.2013

Kwotowania EUR/PLN od września poruszają się w kanale 4,1550-4,2350. Kurs po niemal dwutygodniowej konsolidacji nie podszedł pod linię oporu i zawrócił, zatrzymując się na kilka dni na wyrysowanej na wykresie linii wsparcia, jednakże linia ta straciła na znaczeniu od kiedy jest przebijana obustronnie. Wsparciem jest poziom 4,1550, czyli minima lokalne września. Oporem jest górne ograniczenie kanału na poziomie 4,2050.

CHF/PLN Wykres kursu średniego CHF/PLN za okres od 18.09.2013 do 18.12.2013


Kurs CHF/PLN od połowy października porusza się w krótkoterminowym trendzie wzrostowym. Najbliższym oporem jest górne ograniczenie trendu wzrostowego, czyli 3,4400, a po jego przebiciu 3,4550, czyli wielomiesięczne maksima. Dla ruchu w dół po przebiciu dolnego ograniczenia kanału, czyli 3,3900 następnym wsparciem są okolice 3,3650, czyli pięciomiesięczne minima lokalne.

USD/PLN Wykres kursu średniego USD/PLN za okres od 18.09.2013 do 18.12.2013


Kurs USD/PLN przebił ważne minima na poziomie 3,0800, wybijając się jednocześnie z trendu wzrostowego w dół zatrzymując się tuż przed ważnymi minimami lokalnymi. Wspomnianym wsparciem są obecnie minima października, czyli 3,0200. Oporem jest 3,0800, gdzie znajdują się przebite na początku grudnia bardzo ważne minima kursowe.

GBP/PLN Wykres kursu średniego GBP/PLN za okres od 18.09.2013 do 18.12.2013


Kurs GBP/PLN przeszedł z silnego trendu wzrostowego w spadkowy. Dla powrotnego ruchu w górę najbliższym oporem jest testowany właśnie poziom 4,9550, czyli górne organicznie wspomnianego kanału spadkowego. Dla ruchu w dół następnym wsparciem jest testowany obecnie poziom 4,9350, czyli ostatnie minima lokalne przez dołkiem z przełomu października i listopada.

Maciej Przygórzewski

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią “rekomendacji” lub “doradztwa” w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie komentarza, raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.