Ostatni miesiąc stał pod znakiem umiarkowanych spadków na amerykańskim parkiecie. Główne indeksy zanotowały przecenę w granicach 1-2%, co jednak przez wielu analityków uznawane jest za jedynie preludium przed większymi spadkami. Obawy o możliwość kontynuacji ruchu w kierunku południowym są spowodowane przede wszystkim przez niekorzystne z punktu widzenia sprowadzenia inflacji w okolice celu dane z rynku pracy oraz CPI, które w ramach odczytu za styczeń kształtowały się powyżej prognoz. Ponadto wzrosły oczekiwania co docelowego poziomu stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, który obecnie wynosi 5,25-5,5% Jedną z opcji, która pozwala na przygotowanie się na ewentualny negatywny scenariusz jest dobór odpowiedniego ETFu. Warto w tym okresie zwrócić uwagę na typowe defensywne fundusze, które w połączeniu bardziej agresywnych ETF-em nastawionym na spadki SP500, może stanowić ciekawe połączenie.
iShares S&P 500 Value ETF (NYSE:IVE) – inwestuj w wartość
Jeden z podstawowych podziałów, jeżeli chodzi o rynek akcji to grupy spółek wzrostowych oraz tych ukierunkowanych na wartość. Podstawowa definicja wskazuje spółki value jako te bardziej odporne na spadki giełdowe oraz średnio wypłacające większe dywidendy, co jest szczególnie istotne przed sezonem dzielenia się zyskami z akcjonariuszami. iShares S&P500 value to klasyczny ETF, który zapewnia ekspozycje na największych gigantów z amerykańskiego parkietu.
Rysunek 1. Struktura funduszu iShares S&P 500 Value ETF, źródło: www.ishares.com
Podstawą ETF są spółki z sektora finansowego, w tym należący do Warena Buffeta Berkshire Hathaway. „Wyrocznia z Omaha” to jeden z najbardziej jak nie najbardziej znany inwestor giełdowy na świecie, którego cechą charakterystyczną jest to, iż jego inwestycje są nakierowane przede wszystkim na wartość. Wspomniany fundusz z 3,5% jest drugą pozycją na liście z największym procentowym udziałem po Microsoft (NASDAQ:MSFT).
Invesco S&P 500® Equal Weight Utilities ETF (NYSE:RYU) – ekspozycja na dobra użyteczności publicznej
Sektor dóbr użyteczności publicznej (z ang. Utilities) jest jednym z najczęściej wymienianych segmentów przy dobrze defensywnych portfeli. Wynika to z faktu, iż firmy dostarczające tego typu usługi jak np. gaz czy elektryczność, zazwyczaj mają stabilną pozycję na rynku oraz stałą grupę odbiorców. Fundusz Invesco S&P 500 Equal Weight Utilities posiada w swoim portfolio przede wszystkim duże firmy z rynku amerykańskiego doświadczone w dostarczaniu podstawowych usług publicznych.
Rysunek 2. Struktura funduszu iShares S&P 500 Value ETF, źródło: www.invesco.com
Główny nacisk, jeżeli chodzi o strukturę portfela położony jest na dostawców energii elektrycznej. Z pojedynczych spółek uwagę może przykuwać NRG Energy Inc (NYSE:NRG). która według wskaźnika wartości godziwej posiada aż 66,3% potencjał wzrostowy.
Rysunek 3. Wskaźnik wartości godziwej NRG Energy Inc, źródło: InvestingPro
Wymieniona spółka znajduje się na drugim miejscu w całościowym udziale ETF Invesco S&P 500 Equal Weight Utilities z procentową wartością 3,62%.
Oczekujesz spadków? Sprawdź ProShares Short S&P500 (NYSE:SH)
Analizując rozwiązania dostępne na wypadek głębszych spadków można również skorzystać z rozwiązania, które oferuje ProShares Short S&P500, czyli fundusz nastawiony na generowanie zysków, podczas gdy indeks SP500 traci. Charakterystykę funduszu potwierdzając notowania, na których widzimy wyraźny impuls wzrostowy od początku lutego.
Rysunek 4. Analiza techniczna ProShares Short S&P500
Podobnie jak w przypadku głównego benchmarku, ETF ma potencjał techniczny do rozwinięcia ruchu w kierunku południowym. Kolejnym celem dla kupujących wydaje się silny poziom oporu zlokalizowany w rejonie cenowym 16,30.
Należy pamiętać o powiedzeniu, że byki wchodzą po schodach a niedźwiedzie zjeżdżają windą, dlatego też decydując się na spadkową ekspozycję powinniśmy brać pod uwagę raczej krótszą perspektywę czasową.