EUR/USD (1.3414; -0.75%) – W czwartek ECB zaskoczył i obciął stopy procentowe o 25 punktów bazowych z 0.5% do 0.25%. Przełożyło się to na silne i gwałtowne spadki kursu euro. Przebite zostało wsparcie w rejonie 1.3480 USD. Dno wypadło na razie na poziomie 1.3360 USD. Po niewielkim odbiciu lepsze dla dolara dane (PKB za II kwartał) posłały kurs wspólnej waluty na nowe minimum, które wypadło na poziomie 1.3295 USD. Przed godziną 15-tą rozpoczęło się odrabianie strat. Odbicie było spore. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.3404 USD. Dziś rano doszło do wzrostu do 1.3419 USD. Obecnie euro jest notowane blisko szczytów.
Dziś w kalendarzu: 01:30 (Australia) - Raport RBA nt. polityki monetarnej, IV kw., 03:38 (Chiny) - Bilans handlu zagranicznego (USD), październik (31,1 mld, prognoza 23,9 mld, poprzednio 15,2 mld), Eksport (r/r), październik (5,6%, prognoza 3,2%, poprzednio -0,3%), Import (7,6%, prognoza 8,5%, poprzednio 7,4%), 07:45 (Szwajcaria) - Stopa bezrobocia s.a., październik (prognoza 3,2%, poprzednio 3,2%), 08:00 (Niemcy) - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR), wrzesień (18,8 mld, prognoza 15,5 mld, poprzednio 15,8 mld), Eksport s.a. (m/m), wrzesień (1,7%, prognoza 0,5%, poprzednio 1,0%), Import s.a. (-1,9%, prognoza 0,6%, poprzednio 0,1%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Bilans handlu zagranicznego (GBP), wrzesień (prognoza -9,15 mld, poprzednio -9,62 mld), 14:15 (Kanada) - Rozpoczęte budowy domów, październik (prognoza 190,8 tys., poprzednio 193,6 tys.), 14:30 (USA) - Stopa bezrobocia, październik (prognoza 7,3%, poprzednio 7,2%), Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, październik (prognoza 125 tys., poprzednio 148 tys.), Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym, październik (prognoza 125 tys., poprzednio 126 tys.), Dochody Amerykanów (m/m), wrzesień (prognoza 0,3%, poprzednio 0,4%), PCE core (prognoza 0,1%, poprzednio 0,2%), Wydatki Amerykanów (prognoza 0,2%, poprzednio 0,3%), 14:30 (Kanada) - Zmiana zatrudnienia, październik (prognoza 13,5 tys., poprzednio 11,9 tys.), Stopa bezrobocia, październik (prognoza 7%, poprzednio 6,9%), 15:55 (USA) - Indeks Uniwersytetu Michigan, wst. listopad (prognoza 74,5, poprzednio 73,2), 21:30 (USA) - Wystąpienie publiczne szefa Fed (Ben Bernanke).
PROGNOZA: Przełamanie wsparcia w rejonie 1.3480 USD nastąpiło szybciej niż zakładałem. W opałach znalazło się inne wsparcie w rejonie 1.34 USD.
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej 
W krótkim terminie możliwy powrót na wczorajsze dno i nieco niżej (wykres 1). Wtedy z tegorocznego szczytu zobaczymy spadkową piątkę. Być może jednak rynek będzie mniej czytelny i zamiast spadkowej piątki zobaczymy inną strukturę (zygzak, potem korekta i kolejny zygzak). Dziś o godzinie 14:30 pojawia się ważne comiesięczne dane z rynku pracy w USA. Lepsze dane powinny osłabić euro i na odwrót.
PROGNOZA (długi termin): Z lipcowego dna widoczna jest na razie wzrostowa trójka (A-B-C). Krytyczne wsparcie znajduje się w rejonie 1.3380-1.3400 USD (wykres 2). Zostało ono wczoraj naruszone. Trwałe rozbicie tego wsparcia skutkować może spadkami w rejon 1.2775 USD.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej 
USD/PLN – W czwartek kurs dolara wzrósł do 3.1279 PLN, zamknięcie po 3.1223 PLN. Obecnie dolar jest notowany po 3.1195 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwy ruch w górę (wykres 3). Silny opór znajduje się w okolicy 3.14-3.16 PLN. Po korekcie możliwy będzie jeszcze jeden ruch w górę.
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN) 
EUR/PLN – W środę doszło do wzrostu do 4.1948 PLN, zamknięcie po 4.1887 PLN. Obecnie euro jest notowane po 4.1845 PLN. PROGNOZA: Kurs euro pozostaje pod silnym oporem w rejonie 4.20 PLN. W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne cofnięcie. Potem oczekuję na kolejny ruch w górę, który może doprowadzić do przekroczenia oporu w rejonie 4.20 PLN (wykres 4).
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN) 
Kontrakty CFD na złoto – Wczoraj doszło do wzrostu do 1325.30 USD a potem do spadku do 1297.80 USD. Zamknięcie po 1307.20 USD. Obecnie kontrakty na złoto są notowane po 1310 USD. PROGNOZA: Sytuacja w dłuższej kilkusesyjnej perspektywie pozostaje bez zmian. Ponieważ z październikowego dna pojawiła się 5-falowa struktura (wykres 5) więc sądzę, że obecna przecena może być korekcyjna (a-b-c). Obecnie możemy znajdować się w fali (b), potem jeszcze spadki w ramach fali (c). Późniejsze przebicie oporu w postaci dna fali (a) wygeneruje sygnał do powrotu na październikowy szczyt i wyżej.
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto 
Kontrakty CFD na ropę – We wtorek z dna na poziomie 93.13 USD rozpoczęło się odbicie. W środę dotarło ono do 95.38 USD. Pod koniec dnia doszło do realizacji zysków. Wczoraj doszło do spadku do 93.82 USD. Zamknięcie wypadło na poziomie 94.36 USD. Obecnie kontrakty na ropę są notowane po 94.42 USD.
Wykres 6. Kontrakty CFD na ropę 
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne cofnięcie, możliwe nowe dno (w krótkim terminie korelacja z rynkami akcji w USA, które mogą korekcyjnie spadać). Potem możliwy ruch w górę (wykres 6).
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.