EUR/USD – test wsparcia na 1.3550 USD

EUR/USD (1.3553; -0.50%) – W piątek rano doszło do wybicia w dół z nocnej konsolidacji o szerokości około 10 pipsów. Po południu osiągnięte zostało dno na poziomie 1.3590 USD. Po godzinie 16-tej rozpoczęła się realizacja zysków. Szybko jednak nastąpił zwrot na południe. Dzienne dno wypadło na poziomie 1.3539 USD, zamknięcie po 1.3553 USD. Dziś doszło do odbicia. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 1.3576 USD. Obecnie euro jest notowane blisko dziennych maksimów.

Dziś w kalendarzu:07:00 (Japonia) - Miesięczny raport BoJ, październik, 10:30 (Strefa Euro) - Indeks Sentix, październik (prognoza 8,3, poprzednio 6,5), 11:00 (Strefa Euro) - PKB s.a., fin. (r/r), II kw. (prognoza -0,5%, poprzednio -1,1%), 11:30 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Jörg Asmussen), 14:30 (Kanada) - Pozwolenia na budowę domów (m/m), sierpień (prognoza -9,2%, poprzednio 20,7%), 21:00 (USA) - Kredyt konsumencki (USD), sierpień (prognoza 12 mld, poprzednio 10,44 mld), 23:00 (Nowa Zelandia) - Indeks zaufania biznesu, III kw. (poprzednio 32).

PROGNOZA: W krótkim terminie na dzisiejszej sesji możliwe jest odbicie. Próba przełamania oporu w rejonie 1.3640-1.3645 USD może się nie udać i w efekcie czeka nas jeszcze powrót w rejon piątkowego dna. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejny szczyt. Próba trwałego rozbicia oporu w postaci tegorocznego szczytu na poziomie 1.3710 USD nie powinna się udać (widoczne są już silne negatywne dywergencje na dziennym MACD-histogramie). W dalszej perspektywie oczekuje na powrót w rejon 1.34 USD (wykres 1). Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej

PROGNOZA (długi termin): Najbliższy opór wyznacza tegoroczny szczyt na poziomie 1.3710 USD. Gdyby założyć równość fali a oraz c to target wypada na poziomie 1.3800 USD (wykres 2). Na dziennym wykresie MACD-histogram widoczna jest już silna negatywna dywergencja ostrzegająca przed średnioterminowym przesileniem. W mojej ocenie próba trwałego przełamania szczytu z lutego się nie uda i w dalszej perspektywie zobaczymy mocne spadki w rejon 1.34 USD.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej


USD/PLN – Z wrześniowego szczytu 3.1415 PLN trwają spadki. W środę kurs dolara do złotego spadł do poziomu 3.0917 PLN zaś w czwartek do 3.0739 PLN. W piątek doszło do sporego odbicia do 3.1037 PLN, zamknięcie po 3.0924 PLN. Obecnie dolar jest notowany po 3.1005 PLN. PROGNOZA: W październiku możliwy jest powrót na wrześniowe dno (3.0613 PLN), próba jego trwałego rozbicia nie powinna się udać (wykres 3) i gdy na eurodolarze dojdzie do przesilenia zobaczymy duże osłabienie złotego (wzrosty kursu dolara).
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)


EUR/PLN – Po wielosesyjnej konsolidacji doszło do wybicia w dół. W piątek osiągnięte zostało lokalne dno na poziomie 4.1878 PLN, zamknięcie nieznacznie wyżej po 4.1934 PLN. Obecnie euro jest notowane po 4.2090 PLN. PROGNOZA: W ciągu kilku sesji możliwe są dalsze spadki. Najprawdopodobniej dołek z września (4.1423 PLN) nie zostanie osiągnięty. Potem gdy dojdzie do przesilenia na eurodolarze możliwy mocniejszy ruch w górę (wykres 4). Kolejne kilkutygodniowe dołki nie są potwierdzone przez kolejna minima na dziennym wykresie MACD-histogram.
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)


Kontrakty CFD na złoto – W środę doszło do silnego odbicia. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1323.70 USD. W czwartek doszło do spadku do 1302.30 USD, zaś w piątek po nieudanej próbie przełamania środowego szczytu doszło do spadku do 1306.40 USD, zamknięcie po 1310.90 USD. Obecnie złoto jest notowane po 1309.80 USD. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne cofnięcie. Drugi scenariusz zakłada, że cofniecie będzie większe, być może nawet dojdzie do powrotu w okolice wtorkowego dna. W dalszej perspektywie oczekuję na około 2-tygodniowe silne lecz korekcyjne odbicie (wykres 5). Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto


Kontrakty CFD na ropę – W środę doszło do sporego wzrostu. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 104.20 USD. W czwartek po kolejnym szczycie na poziomie 104.37 USD doszło do spadku do 102.88 USD. W piątek ceny wzrosły do 104.17 USD, zamknięcie po 103.64 USD. Obecnie ropa jest notowana po 102.74 USD (wykres 6).
Wykres 6. Kontrakty CFD na ropę


PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe są korekcyjne spadki. Podobnie jak na złocie drugi scenariusz zakłada mocniejsze spadki nawet w rejon ostatniego dna na poziomie 101 USD. W dalszej perspektywie możliwe mocniejsze wielosesyjne odbicie.

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.