EUR/USD – słabiutkie euro, czas na krótkie odbicie

W piątek rano pogłębione zostało dno z czwartku do poziomu 1.2869 USD. Potem przez blisko 3 godziny trwała konsolidacja i wyczekiwanie na dane z rynku pracy w USA. Okazały się lepsze dla dolara. Kurs euro spadł do nowego dna na poziomie 1.2806 USD. Po godzinie 15-tej doszło do odbicia do 1.2843 USD. Zamknięcie po 1.2831 USD. Dziś w nocy doszło do spadku do 1.2811 USD (nowego dna nie było). O godzinie 08:30 euro było notowane po 1.2824 USD.


Dziś w kalendarzu: 01:50 (Japonia) - Saldo rachunku bieżącego n.s.a. (JPY), maj (540,7 mld, prognoza 600 mld, poprzednio 750 mld), 08:00 (Niemcy) - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR), maj (prognoza 17,6 mld, poprzednio 17,7 mld), 09:15 (Szwajcaria) - Produkcja przemysłowa (r/r), I kw. (poprzednio 1,7%), Zamówienia przemysłowe (r/r), I kw. (prognoza 2,0%, poprzednio -2,4%), 10:30 (Strefa Euro) - Indeks Sentix, lipiec (prognoza -9,3, poprzednio -11,6), 12:00 (Niemcy) - Produkcja przemysłowa s.a. (m/m), maj (prognoza -0,5%, poprzednio 1,8%), 14:30 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne szefa ECB (Mario Draghi), 14:30 (Kanada) - Pozwolenia na budowę domów (m/m), maj (poprzednio 10,5%), 21:00 (USA) - Kredyt konsumencki (USD), maj (prognoza 12,2 mld, poprzednio 11,1 mld).



PROGNOZA: W krótkim terminie oczekuję na odbicie. Opór znajduje się w rejonie 1.2825-1.2843 USD. Pokonanie tej bariery powinno doprowadzić do korekty. Zasięg można szacować na 1.2890 USD. Silna bariera w rejonie 1.2930 USD powinna być poza zasięgiem popytu. W dalszej perspektywie być może już dziś czeka nas kolejna fala spadków. Sądzę, że może nieznacznie (do około 50 pipsów) pogłębić dno z piątku. Potem możliwa jest kilkusesyjna korekta (wykres 1). Po jej zakończeniu dalsze spadki w ramach ostatniej fali piątej. Tegoroczne dno (wykres 2) powinno się obronić i w efekcie dojdzie do większej korekty, może ona przyjąć postać korekty płaskiej (target w okolicy 1.30 USD).
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej


PROGNOZA (długi termin): Euro jest bardzo słabe, w perspektywie kilku tygodni kurs euro może zejść w rejon długoterminowego dna (1.2041 USD), gdyż fala pierwsza wciąż jeszcze trwa i w ciągu kilku sesji może dojść do testu tegorocznego wsparcia w rejonie 1.2775 USD. W mojej ocenie wsparcie zostanie ostatecznie obronione i dojdzie do dłuższego 1-2 tygodnie odbicia w ramach fali drugiej, target do około 1.30 USD (wykres 2). W dalszej perspektywie spadki.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej


USD/PLN – W piątek doszło do wzrostów do 3.3618 PLN, zamknięcie po 3.3525 PLN. Dziś rano kurs dolara wyszedł na nowe maksimum na poziomie 3.3675 PLN. Obecnie dolar jest notowany po 3.3620 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie sytuacja jest mało czytelna. Równie dobrze może dojść do powrotu w rejon 3.30-3.32 PLN (wykres 3), jak również do trwałego rozbicia oporów w rejonie 3.3460-3.3585 PLN. Dodatkowym czynnikiem ryzyka jest to, że korekta na eurodolarze korygująca spadki z czerwcowego szczytu (1.3415 USD) może nadejść za kilka dni. W średnim terminie (kilka tygodni) oczekuję na kontynuację wzrostów. Target szacuję na 3.55 PLN.
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)


EUR/PLN – Po czwartkowym wybiciu w dół z kilkusesyjnej fazy konsolidacji do 4.2629 PLN rozpoczęło się odrabianie strat. W piątek odbicie dotarło do pułapu 4.3129 PLN, zamknięcie po 4.3018 PLN. Dziś rano kurs euro wzrósł do 3.3182 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe korekcyjne cofnięcie. Potem możliwy ruch w górę. Odbicie z czwartkowego dna może być korekcyjne. Liczę na pojawienie się wzrostowej trójki (wykres 4). Potem możliwy powrót w rejon czwartkowego dna. Po zakończeniu obecnej spadkowej korekty spodziewam się kolejnej fali wzrostów. Target szacuję na 4.60 PLN.
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)


Kontrakty CFD na złoto – Z długoterminowego dna 1180.35 USD doszło do odbicia do 1266.55 USD. Z wtorkowego szczytu rozpoczęła się realizacja zysków. W piątek kurs złota spadł do poziomu 1207.35 USD, po południu doszło do odbicia. Zamknięcie po 1221.95 USD (wykres 5).
PROGNOZA: Z majowego szczytu widoczna jest duża spadkowa 3-falowa struktura. Obecnie powinniśmy się znajdować w korekcyjnej fali czwartej, która może jeszcze potrwać kilka dni i doprowadzić do powrotu w rejon 1266 USD. Po zakończeniu korekty oczekuję na jeszcze jedną ostatnią falę spadków.
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto


Zasięg fali piątej może być podobny do fali pierwszej (miała długość 150 USD). W takim układzie dno mogłoby wypaść na poziomie 1120 USD (1270-150). Jest to oczywiście tylko szacunek i nie należy się do niego przywiązywać.
Na wykresie MACD-histogram powinna się utworzyć pozytywna dywergencja, która pomoże nam później w podjęciu decyzji o grze na mocnie odbicie, które może doprowadzić do powrotu w rejon aż 1400 USD.

Sławomir Dębowski