EUR/USD – skokowy wzrost (przesadzona reakcja), złoty się umacnia

Wczoraj rano pojawił się sygnał (na poziomie 1.2810 USD) do mocniejszego i trwalszego ruchu w górę. Do godziny 17-tej osiągnięty został szczyt na poziomie 1.2960 USD. Po godzinie 20-tej doszło do dalszych wzrostów (reakcja na protokół z ostatniego posiedzenia FED), przybrały one jeszcze na sile po konferencji o godzinie 20-tej. Ben Bernanke zaskoczył rynki wskazując, że FED utrzyma luźną politykę pieniężną tak długo jak inflacja będzie niska, a stopa bezrobocia sugerować będzie słabą koniunkturę na amerykańskim rynku pracy. Kurs wzrósł do 1.3022 USD i takie było zamknięcie. Dziś w nocy wzrosty były kontynuowane, maksimum wypadło na poziomie 1.3198 USD. W nocy doszło do cofnięcia. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1.3068 USD. O godzinie 08:40 euro było notowane po 1.3084 USD.

Dziś w kalendarzu: Japonia - Komunikat po posiedzeniu BoJ, Konferencja prasowa po posiedzeniu BOJ, Chiny - Nowe kredyty (CNY), czerwiec (prognoza 800 mld, poprzednio 667,4 mld), 01:50 (Japonia) - Zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (m/m), maj (10,5%, prognoza 1,3%, poprzednio -8,8%), 03:30 (Australia) - Stopa bezrobocia, czerwiec (5,7%, prognoza 5,6%, poprzednio 5,5%), 14:30 (Kanada) - Indeks cen nowych domów (m/m), maj (prognoza 0,2%, poprzednio 0,2%), 14:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 340 tys., poprzednio 343 tys.), 17:00 (USA) - Wystąpienie publiczne członka zarządu Fed (Daniel Tarullo), 20:00 (USA) - Budżet federalny (USD), czerwiec (prognoza 39,5 mld, poprzednio -139 mld).

PROGNOZA: Po wczorajszych słowach prezesa FED koncepcja dalszych silnych spadków do 1.20 upadła! Wczorajsze wydarzenia wskazują również na duże ryzyko na rynku generowane przez banki centralne. Z czerwcowego szczytu pojawiła się tylko spadkowa trójka. Bykom nie udało się pokonać silnego oporu w rejonie 1.3165 USD. Wczorajsze wzrosty były w mojej ocenie przesadzone (stopy i niska płynność w nocy). W krótkim terminie oczekuję na spadki w rejon 1.30 USD, potem możliwe korekcyjne odbicie. Prawdopodobnie bykom nie uda się pokonać nocnego dna (1.3068 USD) i zobaczymy jeszcze jeden dołek. Po spadkowej piątce możliwy korekcyjny ruch w górę (wykres 1). Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej




PROGNOZA (długi termin): Wczoraj sytuacja uległa dużej zmianie. Nastąpiło silne odbicie (w mojej ocenie zbyt silne). Na przełamanie wsparcia w rejonie 1.2750-1.2775 USD będziemy musieli dłużej poczekać (wykres 2).
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej


USD/PLN – We wtorek dolar osiągnął nowe tegoroczne maksimum na poziomie 3.3857 USD, zamknięcie po 3.3823 PLN. W środę doszło do spadków. Zaś pod koniec dnia i dziś w nocy w reakcji na duże odbicie na eurodolarze doszło do silnego spadku. Dno wypadło na poziomie 3.2615 PLN, potem doszło do mocnego odbicia do 3.3185 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie sytuacja nadal mało czytelna. Po obronie wsparcia w rejonie 3.27 PLN możliwe jest dłuższe odbicie, potem jednak może dojść do ponownego ruchu w dół. W dalszej średniej perspektywie oczekuję osłabienia złotego (wykres 3).
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)


EUR/PLN – W przeciwieństwie do USD/PLN reakcja na EUR/PLN była umiarkowana. Dzisiejsze dno wypadło na poziomie 4.3062 PLN, obecnie euro jest notowane po 4.3318 PLN. PROGNOZA: Odbicie z czwartkowego dna może być korekcyjne. Liczę na pojawienie się wzrostowej trójki (fala b). Potem gdy dojdzie do trwalszego odbicia na eurodolarze możliwe spadki w ramach fali c. Po zakończeniu obecnej wielosesyjnej spadkowej korekty spodziewam się kolejnej fali wzrostów (wykres 4). Target szacuję na 4.60 PLN.
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)


Kontrakty CFD na złoto – Na złocie doszło do dalszych wzrostów. Dzisiejszy szczyt wypadł na poziomie aż 1296.85 USD. Obecnie złoto jest notowane po 1286 USD (wykres 5).
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto


PROGNOZA: Z majowego szczytu widoczna jest duża spadkowa 3-falowa struktura. Obecnie powinniśmy się znajdować w końcowej fazie fali czwartej (dokładniej w fali c). Przebicie wsparcia w rejonie 1263 USD wygeneruje sygnał do dalszych spadków. Zasięg fali piątej może być podobny do fali pierwszej (miała długość 150 USD). W takim układzie dno mogłoby wypaść na poziomie 1120 USD. Jest to oczywiście tylko szacunek i nie należy się do niego przywiązywać. Na wykresie MACD-histogram powinna się utworzyć pozytywna dywergencja, która pomoże nam później w podjęciu decyzji o grze na mocnie odbicie, które może doprowadzić do powrotu w rejon aż 1400 USD.

Sławomir Dębowski