EUR/USD – powolne opadanie

EUR/USD (1.3471; -0.16%) – Poranna próba zainicjowania mocniejszego odbicia i zakończenia spadków skończyła się niepowodzeniem. Po wzroście do pułapu 1.3518 USD doszło do spadków. O godzinie 10-tej pojawiły się gorsze dane z Niemiec. Indeks Instytutu Ifo spadł do 107.7pkt. (oczekiwano odczytu na poziomie 108.4pkt.). Eurodolar spadł poniżej poniedziałkowego dna (1.3478 USD) schodząc do poziomu 1.3465 USD. Po godzinie 14-tej doszło do odbicia. Próba przełamania oporu w postaci poniedziałkowego zamknięcia się nie powiodła i około godziny 20-tej doszło do spadków. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.3471 USD. Dziś w nocy doszło do spadku do 1.3461 USD, potem nastąpiło odbicie. Obecnie euro jest notowane po 1.3475 USD.

Dziś w kalendarzu:00:45 (Nowa Zelandia) - Bilans handlu zagranicznego (NZD), sierpień (-1191 mln, prognoza -750 mln, poprzednio -774 mln), 08:00 (Niemcy) - Indeks zaufania konsumentów GfK, październik (7,1, prognoza 7,0, poprzednio 7,0), 08:45 (Francja) - Indeks zaufania biznesu, wrzesień (prognoza 98, poprzednio 98), 12:00 (Wlk. Brytania) - Sprzedaż detaliczna wg CBI, wrzesień (prognoza 23, poprzednio 27), 13:00 (USA) - Wnioski o kredyt hipoteczny, 14:30 (USA) - Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. (m/m), sierpień (prognoza 1%, poprzednio -0,8%), Zamówienia na dobra trwałego użytku (prognoza 0,0%, poprzednio -7,4%), 16:00 (USA) - Sprzedaż nowych domów, sierpień (prognoza 420 tys., poprzednio 394 tys.), 16:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy (poprzednio -4,4 mln brk).

PROGNOZA: Z wrześniowego dna (1.3105 USD) widoczna jest 9-falowa struktura (wykres 1). W poniedziałek doszło do wybicia w dół z konsolidacji. Dziś oczekuję na kontynuację tego ruchu. W przypadku pojawienia się odbicia popyt nie powinien na trwale sforsować krótkoterminowego oporu w rejonie 1.3490 USD. Zasięg spadków szacuję na rejon 1.3420-1.3450 USD. Potem możliwe jest korekcyjne odbicie. Z wrześniowego szczytu powinniśmy zobaczyć co najmniej spadkową trójkę. Pojawienie się spadkowej piatki oznaczać będzie większą i dłuższą przecenę.
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej

PROGNOZA (długi termin): Sygnał do zakończenia wzrostów z poziomu 1.3105 USD pojawi się po przebiciu wsparcia w rejonie 1.3400-1.3420 USD. W przeciwnym wypadku możliwe wzrosty w rejon lutowego szczytu na poziomie 1.37 USD i dopiero wtedy dojdzie do przesilenia (wykres 2).
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej


USD/PLN – Z czwartkowego dna (3.0613 PLN) doszło do sporego odbicia. W piątek kurs dolara osiągnął szczyt na poziomie 3.1342 PLN. We wtorek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 3.1415 PLN. Po południu doszło do spadku do 3.1178 PLN. Obecnie dolar jest notowany po 3.1280 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest niewielkie korekcyjne cofnięcie. Po pojawieniu się z wtorkowego szczytu tylko spadkowej trójki oczekuję kolejnej fali wzrostów (wykres 3).
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)


EUR/PLN – Z czwartkowego dna na poziomie 4.1423 PLN kurs euro silnie wzrósł osiągając w piątek maksimum na poziomie 4.2343 PLN. We wtorek doszło do wybicia w dół z konsolidacji do poziomu 4.2030 PLN. Obecnie euro jest notowane po 4.2165 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne cofnięcie w postaci spadkowej trójki, która może przetestować wsparcie w rejonie 4.20 PLN. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejny ruch w górę (wykres 4).
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)


Kontrakty CFD na złoto – We wtorek kurs złota spadł do poziomu 1306.20 USD. Po godzinie 15-tej doszło do sporego odbicia. Zamknięcie wypadło na poziomie 1323.20 USD. Dziś rano kurs wrósł do 1329.90 USD. Próba przełamania oporu w okolicy 1330 USD nie udała się i doszło do spadku. Obecnie złoto jest notowane po 1324.60 USD. PROGNOZA: W krótkim terminie oczekuję na zakończenie korekcyjnego odbicia. Potem możliwy jest kolejny ruch w dół. Wsparcie znajduje się w rejonie 1275 USD. Po jego obronie możliwe są trwalsze i mocniejsze wzrosty (wykres 5).
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto


Kontrakty CFD na ropę – Od kilku sesji centy ropy silnie spadają. Wczoraj listopadowe kontrakty spadły do poziomu 102.28 USD. Po południu doszło do odbicia. Przekroczony został krótkoterminowy opór w rejonie 103.30 USD. Obecnie kontrakty są notowane po 103.55 USD (wykres 6).
Wykres 6. Kontrakty CFD na ropę


PROGNOZA: Odbicie z wczorajszego dna może być korekcyjne. Wtedy spadki z ubiegłotygodniowego szczytu rozwiną się w spadkową 5-tkę. Odbicie byłoby falą czwartą i powinno się szybko zakończyć. Pogłębienie dna w ramach fali piątej może być niewielkie. W dalszej perspektywie możliwy trwalszy ruch w górę.



Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.