EUR/USD – poniżej 1.30 USD, złoty słabnie, dziś decyzja RPP

EUR/USD (1.2982; -0.61%) – We wtorek nie powiodła się próba przełamania oporu w rejonie 1.3070-1.3075 USD i doszło do silnych spadków. Bykom nie udało się obronić wsparcia w rejonie 1.2985-1.2991 USD. Dzienne dno wypadło na poziomie 1.2964 USD. Zamknięcie po 1.2982 USD. Dziś rano z poziomu 1.2962 USD rozpoczyna się odbicie. O godzinie 08:35 euro jest notowane po 1.2975 USD.
Dziś w kalendarzu: Polska - Decyzja ws. stóp procentowych (stopa referencyjna), lipiec (prognoza 2,5%, poprzednio 2,75%), 01:30 (Australia) - Indeks PSI dla usług (41,5, poprzednio 40,6), 03:30 (Australia) - Sprzedaż detaliczna (m/m), maj (0,1%, prognoza 0,2%, poprzednio -0,1%), 03:45 (Chiny) - Indeks PMI dla usług, czerwiec (prognoza 51,3, poprzednio 51,2), 09:53 (Niemcy) - Indeks PMI dla usług (prognoza 51,3, poprzednio 49,7), 09:58 (Strefa Euro) - Indeks PMI dla usług (prognoza 48,6, poprzednio 47,2), 10:28 (Wlk. Brytania) - Indeks PMI dla usług (prognoza 54,4, poprzednio 54,9), 11:00 (Strefa Euro) - Sprzedaż detaliczna s.a. (m/m), maj (prognoza 0,2%, poprzednio -0,5%), 13:30 (USA) - Raport Challengera (poprzednio 36,398 tys.), 14:15 (USA) - Raport ADP (prognoza 160 tys., poprzednio 135 tys.), 14:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 345 tys., poprzednio 346 tys.), 16:00 (USA) - Indeks ISM dla usług, czerwiec (prognoza 54, poprzednio 53,7), 16:00 (Polska) - Komunikat po posiedzeniu RPP, 16:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy (poprzednio 0,0 mln brk).
PROGNOZA: W krótkim terminie (kilka godzin) oczekuję na odbicie z nocnego dna na poziomie 1.2962 USD. Przełamanie oporu w rejonie 1.30 USD wygeneruje sygnał do powrotu w rejon 1.3040-1.3070 USD (wykres 1). W przeciwnym wypadku należy spodziewać się dalszego zsuwania się kursu euro. Szanse scenariusza optymistycznego oceniam na 60% (negatywnego na 40%). Dziś dużo danych makro: indeksy PMI dla sektora usług oraz dane z rynku pracy w USA.
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej


PROGNOZA (długi termin): Średnioterminowe wsparcie w rejonie 1.3165 USD (wykres 2, korpusy świec H8) zostało pokonane. Ten sygnał doprowadził do zakończenia korekty z tegorocznego dna. Skutkować to będzie kolejną kilkutygodniową falą spadków. Target szacuję na 1.25-1.26 USD. Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej




USD/PLN – Wczorajsze umocnienie dolara do euro skutkowało również wzrostem kursu dolara do złotego. Osiągnięte zostało dzienne maksimum na poziomie 3.3484 PLN, dziś rano dolar był notowany po 3.3522 PLN, obecnie po 3.3425 PLN. Dziś decyzja RPP w sprawie stóp procentowych. Oczekuje się, że stopy zostaną obniżone o 25 punktów bazowych. Sądzę, że jest to w cenach. Pozostawienie stóp procentowych bez zmian powinno wzmocnić złotego. W krótkim terminie oczekuję spadków. Wsparcia znajdują się w rejonie 3.3220 PLN oraz 3.3020 PLN. Szanse na spadki w rejon 3.27 PLN przy bardzo słabym eurodolarze są niewielkie. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę wzrostów (wykres 3). Kilkutygodniowy target szacuję na 3.55 PLN.
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)




EUR/PLN – W dniu 21 czerwca euro osiągnęło kilkumiesięczne maksimum na poziomie 4.3680 PLN. Pojawiła się 5-falowa struktura (wykres 4). Od kilku dni trwa konsolidacja. W perspektywie najbliższych dni oczekuję spadków. Rozważam dwa scenariusze: płytkiej korekty i głębokiej nawet w rejon 4.24 PLN (wydaje się już mniej realna). W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę wzrostów. Target szacuję na 4.50-4.58 PLN. Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)




Kontrakty CFD na złoto – W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych silnych spadków. Dno z 20-go czerwca (1268.75 USD) zostało pogłębione do poziomu 1180.35 USD. W piątek w nocy rozpoczęło się odbicie. Dotarło ono do 1266.55 USD. Wczoraj doszło do realizacji zysków. Zamknięcie po 1241.75 USD (wykres 5). Z majowego szczytu widoczna jest duża spadkowa 3-falowa struktura. W piątek rozpoczęła się w mojej ocenie korekcyjna fala czwarta, która może potrwać kilka dni. Kurs złota może wrócić w rejon 1270 USD. Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto


Po zakończeniu korekty oczekuję na jeszcze jedną ostatnią falę spadków. Zasięg fali piątej może być podobny do fali pierwszej (miała długość 150 USD). W takim układzie dno mogłoby wypaść na poziomie 1120 USD (1270-150). Jest to oczywiście tylko szacunek i nie należy się do niego przywiązywać.
Na wykresie MACD-histogram powinna się utworzyć pozytywna dywergencja, która pomoże nam później w podjęciu decyzji o grze na mocnie odbicie, które może doprowadzić do powrotu w rejon aż 1400 USD.

Sławomir Dębowski