EUR/USD – ponad wsparciem, złoty mniej skorelowany

W piątek rano osiągnięte zostało lokalne maksimum na poziomie 1.3297 USD. Po godzinie 10-tej doszło do spadków. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1.3253 USD. Po godzinie 14:30 rozpoczęło się odbicie. Lepsze dane dla dolara nie przełożyły się na spadki euro, wręcz przeciwnie doszło do wzrostu o blisko 20 pipsów do 1.3293 USD. Dopiero po kilkunastu minutach nastąpiły spadki. Popołudniowe dno nie zostało przekroczone. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.3282 USD. Dziś w nocy doszło do wzrostu do 1.3293 USD, potem nastąpił ruch na południe. Lokalne dno wypadło na poziomie 1.3262 USD.

Dziś w kalendarzu: 01:50 (Japonia) – Sprzedaż detaliczna (r/r), czerwiec (1,6%, prognoza 1,7%, poprzednio 0,8%), 05:30 (Japonia) - Wystąpienie publiczne szefa BoJ (Haruhiko Kuroda), 10:30 (Wlk. Brytania) - Zaakceptowane wnioski o kredyt hipoteczny, czerwiec (prognoza 59,50 tys., poprzednio 58,242 tys.), 12:00 (Wlk. Brytania) - Sprzedaż detaliczna wg CBI, lipiec (prognoza 10, poprzednio 1), 16:00 (USA) - Indeks podpisanych umów kupna domów (m/m), czerwiec (prognoza -1,1%, poprzednio 6,7%).

PROGNOZA: Z dna z 15-go lipca widoczna jest już wzrostowa 5-falowa struktura. Eurodolar jest gotowy do zwrotu na południe. Krytyczne krótkoterminowe wsparcie znajduje się w rejonie 1.3230-1.3245USD. Jeśli na początku tygodnia nie dojdzie do jego przełamania to możliwa jest kontynuacja wzrostów. Być może dojdzie do powrotu na czerwcowe maksimum (1.3415 USD). Wtedy wydłużona będzie fala 5-ta (wykres 1). Odbicie z lipcowego dna przyjmie w mojej ocenie postać dużej trójki a-b-c. Fala (a) miała zasięg 442 pipsów. Gdyby założyć, że fala (c) będzie mieć tą samą długość to szczyt mógłby wypaść na poziomie 1.3435 USD. W środę decyzja FOMC i komunikat po posiedzeniu a w czwartek decyzja EBC i konferencja prasowa prezesa. W środę i czwartek mogą pojawić się silne impulsy dla dolara i euro.
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej


PROGNOZA (długi termin): Po silnym odbiciu z lipcowego dołka, na przełamanie wsparcia w rejonie 1.2750-1.2775 USD będziemy musieli poczekać kilka tygodni. Pierwszym elementem tej prognozy jest zakończenie odbicia z lipcowego dna, to może potrwać jeszcze kilka dni (do środy-czwartku). Potem oczekuję zwrotu na południe (wykres 2).
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej


USD/PLN – W piątek przed południem kurs dolara spadł do 3.1753 PLN, w ciągu dnia doszło do odbicia. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 3.1963 PLN, zamknięcie po 3.1866 PLN. Dziś rano dolar był notowany po 3.1915 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie kurs dolara może przetestować minimum z poprzedniego tygodnia, jednak próba jego przełamania nie powinna się udać. W dalszej perspektywie po przesileniu na eurodolarze oczekuję na mocniejszy ruch w górę (wykres 3), który powinien doprowadzić do wzrostu w rejon lipcowego szczytu (3.38 PLN) i sądzę, że jeszcze nieco wyżej.
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)


EUR/PLN – W piątek przed południem kurs euro spadł do 4.2217 PLN, potem doszło do odbicia do 4.2393 PLN, zamknięcie po 4.2319 PLN. Dziś rano euro było notowane po 4.2330 PLN. PROGNOZA: Silne długoterminowe wsparcie w rejonie 4.20 PLN zostało obronione i doszło do mocnego odbicia. W krótkim terminie możliwe jest jeszcze cofnięcie w rejon tego wsparcia, natomiast potem (środa-czwartek) po przesileniu na eurodolarze oczekuję na kolejną falę wzrostów (wykres 4).
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)


Kontrakty CFD na złoto – W czwartek kurs złota spadł do 1308.85 USD. Po czym doszło do sporego odbicia (reakcja na dalsze osłabienie dolara) do 1337.45 USD. W piątek w nocy kurs wzrósł do 1340 USD, w ciągu dnia silny spadek do 1312 USD, zamknięcie po 1333 USD. Obecnie złoto jest notowane po 1326 USD (wykres 5).
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto


PROGNOZA: Z majowego szczytu widoczna jest duża spadkowa 3-falowa struktura. Obecnie powinniśmy się znajdować w korekcyjnej fali czwartej. Dno fali pierwszej znajduje się na poziomie 1344 USD. Zostało nieznacznie przekroczone. Jeśli ma się pojawić spadkowa 5-falowa struktura to nie może dojść do przełamania tej bariery. Krótkoterminowe wsparcie znajduje się w rejonie 1293-1296 USD. Jego przebicie wygeneruje sygnał do spadków. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie oczekuję nowych minimów. Do tego jednak potrzebne jest umocnienie dolara.

Kontrakty CFD na ropę – Tydzień temu w piątek doszło do przesilenia. Z kilkunastomiesięcznego szczytu na poziomie 108.92 USD rozpoczęła się realizacja zysków. Piątkowe dno wypadło na 103.93 USD, zamknięcie po 104.62 USD. Dziś rano ropa była notowana po 104.35 USD (wykres 6).
Wykres 6. Kontrakty CFD na ropę


PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie. Być może nawet na 106-107 USD. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę spadków. Dno z poprzedniego tygodnia może zostać pogłębione o 2-3 dolary. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę wzrostów. Target oceniam na rejon 115 USD za baryłkę (wykres 6).

Sławomir Dębowski


Niniejsza publikacja jest dostarczona wyłącznie w celach informacyjnych. Przeznaczona jest dla inwestorów, którzy nie podejmują swoich decyzji inwestycyjnych w oparciu o nią. Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.