EUR/USD – obrona wsparcia, ryzyko interwencji na złotym

EUR/USD (1.3225; -0.53%) – W czwartek kurs euro spadał schodząc do dziennego dna na poziomie 1.3162 USD. Po południu doszło do odbicia. Zamknięcie po 1.3225 USD. Dziś rano osiągnięty został lokalny szczyt na poziomie 1.3253 USD. O godzinie 09:50 euro było notowane po 1.3220 USD.

Dziś w kalendarzu: 08:35 (Japonia) - Wystąpienie publiczne szefa BoJ (Haruhiko Kuroda), 10:00 (Strefa Euro) - Saldo rachunku bieżącego s.a. (EUR), kwiecień (poprzednio 25,9 mld), 14:00 (Polska) - Bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej, czerwiec (poprzednio -27,9), Wyprzedzający wskaźnik ufności konsumenckiej (poprzednio -34,1), Koniunktura w budownictwie (poprzednio -17), Koniunktura w przemyśle (poprzednio -1), 14:30 (Kanada) - Sprzedaż bez samochodów (m/m), kwiecień (prognoza -0,1%, poprzednio -0,2%), Sprzedaż detaliczna (prognoza 0,3%, poprzednio 0%), Inflacja CPI (r/r), maj (prognoza 0,9%, poprzednio 0,4%), Inflacja bazowa CPI (prognoza 1,2%, poprzednio 1,1%).
PROGNOZA: Do wczorajszego dna najprawdopodobniej pojawiła się pierwsza fala spadków. Obecnie możemy znajdować się w korekcyjnej fali 2-giej. Może ona potrwać do końca piątku lub do początku przyszłego tygodnia. Po jej zakończeniu oczekuję na kolejną falę spadków (wykres 1). Wtedy powinno dojść do definitywnego przełamania wsparcia w rejonie 1.3165-1.3175 USD. Otworzy się droga do spadków w rejon 1.30 USD a w dalszej perspektywie o wiele niżej.
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej
PROGNOZA (długi termin): W perspektywie kilku dni oczekuję przełamania średnioterminowego wsparcia w rejonie 1.3165 USD (wykres 2, korpusy świec H8). Ten sygnał doprowadzi do zakończenia kilkutygodniowej korekty, co skutkować będzie kolejną kilkutygodniową falą spadków. Target co najmniej 1.2775 USD.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej

USD/PLN – Dolar osiągnął lokalne maksimum na poziomie 3.2949 PLN. W krótkim terminie oczekuję na korekcyjne spadki. Kurs dolara jest bardzo wysoko, podobnie i kurs euro na którym widoczna jest wzrostowa piątka. Dalsze osłabienie złotego w tak szybkim tempie może być nierealne. Istnieje duże ryzyko interwencji w celu obrony złotego (wykres 3). W dalszej perspektywie po zakończeniu korekty oczekuję na kolejną falę wzrostów. Target szacuję na 3.40 PLN.
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)

EUR/PLN – Wczoraj euro osiągnęło lokalne maksimum na poziomie aż 4.3498 PLN. Pojawiła się wzrostowa 5-falowa struktura (wykres 4).
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)

Dalsze osłabienie złotego w tak szybkim tempie może być nierealne. Istnieje duże ryzyko interwencji w celu obrony złotego (wykres 4). W takim układzie kurs euro może wrócić do wsparcia w rejonie 4.23-4.24 PLN. W ciągu kolejnych kilku tygodni oczekuję wzrostów. W tym czasie kurs euro może osiągnąć target w rejonie 4.40 PLN.

Sławomir Dębowski